ادغام چیست؟ بررسی مزایا و معایب آن​

به گزارش اقتصاد آنلاین، ادغام ترکیبی از دو یا چند شرکت در یک موجودیت جدید است. این ادغام با آن ادغام (merger) متمایز است زیرا هیچ یک از شرکت‌های درگیر به‌عنوان یک شخصیت حقوقی باقی نمی‌مانند. در عوض، یک موجودیت کاملاً جدید تشکیل می‌شود تا دارایی‌ها و بدهی‌های هر دو شرکت را در خود جای دهد.

 نکات کلیدی

ادغام عبارت است از ترکیب دو یا چند شرکت در یک موجودیت کاملاً جدید با ترکیب دارایی‌ها و بدهی‌های هر دو واحد در یک واحد.

تفاوت این ادغام با ادغام سنتی در این است که هیچ یک از دو شرکت درگیر به‌عنوان یک موجودیت باقی نمی‌مانند.

شرکت انتقال‌دهنده در شرکت انتقال‌پذیر قوی‌تر جذب می‌شود و به موجودیتی با پایگاه مشتری قوی‌تر و دارایی‌های بیشتر منجر می‌شود.

ادغام می‌تواند به افزایش منابع نقدی، حذف رقابت و صرفه‌جویی در مالیات شرکت‌ها کمک کند. اما اگر رقابت بیش از حد کم شود، نیروی کار کاهش یابد و بار بدهی واحد جدید افزایش یابد، می‌تواند منجر به انحصار شود.

درک ادغام

ادغام معمولاً بین دو یا چند شرکت در یک خط کسب‌وکار یا شرکت‌هایی که شباهت‌هایی در عملیات دارند اتفاق می‌افتد. شرکت‌ها ممکن است برای تنوع بخشیدن به فعالیت‌های خود یا گسترش دامنه خدمات خود با یکدیگر ترکیب شوند.

از آنجا ‌که دو یا چند شرکت با هم ادغام می‌شوند، ادغام منجر به تشکیل یک موجودیت بزرگ‌تر می‌شود. شرکت انتقال‌دهنده – شرکت ضعیف‌تر – در شرکت انتقال‌گیرنده قوی‌تر جذب می‌شود، بنابراین یک شرکت کاملاً متفاوت تشکیل می‌شود. این امر منجر به پایگاه مشتری قوی‌تر و بزرگ‌تر می‌شود و همچنین به این معناست که شرکت تازه‌تأسیس دارایی‌های بیشتری دارد.

 جوانب مثبت و منفی ادغام

ادغام راهی برای به‌دست‌آوردن منابع نقدی، حذف رقابت، صرفه‌جویی در مالیات یا تأثیرگذاری بر اقتصاد عملیات در مقیاس بزرگ است. ادغام، همچنین ممکن است ارزش سهام سهامداران را افزایش دهد، ریسک را با تنوع دادن به آن کاهش دهد، اثربخشی مدیریتی را بهبود بخشد و به رشد شرکت و سود مالی کمک کند.

از سوی دیگر، اگر رقابت بیش از حد قطع شود، ادغام ممکن است منجر به انحصار شود که می‌تواند برای مصرف‌کنندگان و بازار دردسرساز شود. همچنین ممکن است به کاهش نیروی کار شرکت جدید بیانجامد زیرا برخی مشاغل تکراری هستند و در نتیجه برخی کارکنان را از رده خارج کند. همچنین بدهی را افزایش می‌دهد: با ادغام دو شرکت با هم واحد جدید بدهی‌های هر دو را بر عهده می‌گیرد.

مزایا و معایب ادغام

مزایا

می‌تواند رقابت را بهبود بخشد

می‌تواند مالیات را کاهش دهد

صرفه‌جویی در مقیاس را افزایش می‌دهد

پتانسیل افزایش ارزش سهام سهامداران شرکت را دارد

شرکت را متنوع‌سازی می‌کند

معایب

می‌تواند قدرت زیادی را در یک شرکت انحصاری متمرکز کند

می‌تواند منجر به ازدست‌دادن شغل شود

بار بدهی شرکت را افزایش می‌دهد

شرایط ادغام توسط هیئت‌مدیره هر شرکت نهایی می‌شود.

برای مثال، دادگاه عالی و هیئت بورس و اوراق بهادار هند (SEBI) باید درخواست سهام‌داران شرکت جدید را هنگام ارائه طرح تأیید کند. شرکت جدید رسماً به یک شرکت تبدیل می‌شود و سهام را برای سهامداران شرکت انتقال‌دهنده صادر می‌کند. شرکت انتقال‌دهنده منحل می‌شود و کلیه دارایی‌ها و بدهی‌ها به عهده شرکت انتقال‌گیرنده می‌باشد.

مهم

در حسابداری، ادغام ممکن است به‌عنوان یکپارچه‌سازی نیز شناخته شود.

نمونه‌ای از ادغام در نوامبر 2015، شرکت دارویی Natco Pharma موافقت سهام‌داران را برای ادغام زیرمجموعه Natco Organics در شرکت دریافت کرد. نتایج رأی‌گیری پستی و رأی‌گیری الکترونیکی نشان داد که این مصوبه با 99.94 درصد موافق، 0.02 درصد مخالف و 0.04 درصد باطل به تصویب رسیده است.

 انواع ادغام

یکی از انواع ادغام – شبیه به ادغام (merger) – دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت‌ها و منافع سهامداران را با هم ترکیب می‌کند. کلیه دارایی‌های شرکت انتقال‌دهنده به شرکت انتقال‌گیرنده منتقل می‌شود.

 اهداف ادغام چیست؟

ادغام از این نظر شبیه به ادغام (merger) است که دو شرکت را ترکیب می‌کند، اما در اینجا یک موجودیت کاملاً جدید شکل می‌گیرد؛ بنابراین هدف، ایجاد یک موجودیت منحصربه‌فرد است که بر ترکیب تجاری تکیه دارد تا به رقابت‌پذیری بیشتر و صرفه‌جویی در مقیاس دست یابد.

روش‌های حسابداری برای ادغام چیست؟

دو روش اصلی برای محاسبه ادغام وجود دارد. در روش ادغام منافع، شرکت انتقال پذیر ترازنامه انتقال‌دهنده را که در تاریخ ادغام ارزش‌گذاری شده است، می‌پذیرد. در روش خرید، دارایی‌ها به‌عنوان تحصیل شده توسط انتقال‌گیرنده تلقی می‌شود که مغایرت‌ها به‌عنوان سرقفلی یا مازاد سرمایه محاسبه می‌شود.

تجارت شرکت انتقال‌دهنده پس از ادغام ادامه دارد. هیچ تغییری در ارزش‌های دفتری انجام نمی‌شود.

سهام‌داران شرکت انتقال‌دهنده که حداقل 90% ارزش اسمی سهام را در اختیار دارند، سهامدار شرکت انتقال‌گیرنده می‌شوند. نوع دوم ادغام شبیه به خرید است. یک شرکت توسط دیگری خریداری می‌شود و سهامداران شرکت انتقال‌دهنده سهم متناسبی در حقوق صاحبان سهام شرکت ترکیبی ندارند.

اگر مبلغ خرید از ارزش خالص دارایی (NAV) بیشتر شود، مبلغ اضافی به‌عنوان سرقفلی ثبت می‌شود. در غیر این صورت به‌عنوان اندوخته سرمایه ثبت می‌شود.

اندوخته ادغام چیست؟

اندوخته ادغام مقدار وجه نقدی است که پس از تکمیل ادغام توسط واحد جدید باقی می‌ماند. در صورت منفی بودن این مبلغ به‌عنوان سرقفلی ذخیره می‌شود.