پیش‌بینی فصلی استانداردبانک از طلا

به گزارش اقتصاد آنلاین ، به عقیده کارشناسان در فصل آینده قیمت طلا صعودی اما با ثبات خواهد بود و با توجه به روندهای ‏اخیر و نمودارهای فنی، قیمت طلا در پنج ساله ‏آینده افزایش خواهد یافت. از سوی دیگر بازار هم‌چنان در انتظار زمان کاهش ‏سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو باقی خواهد ماند.‏ در ادامه پیش‌بینی کارشناسان استاندارد بانک را از قیمت طلا در فصل آینده و تا انتهای سال 2017 را خواهید خواند.

پیش بینی از قیمت طلا:‏ از نقطه‌ نظر استراتژی در سرمایه‌گذاری، کارشناسان استاندارد بانک اعتقاد به افزایش قیمت طلا در پنج سال آینده دارند. به اعتقاد ‏تحلیل‌گران این بانک، از نقطه نظر پولی نیز، قیمت فعلی طلا از ارزش واقعی آن کم‌تر است و در نتیجه قیمت‌ها باید افزایش یابد. ‏البته به دلیل افزایش نرخ بهره اوراق قرضه، احتمال افزایش ناگهانی قیمت‌ها در 12 ماه آینده پایین است. به همین دلیل از نظر ‏تاکتیکی، کارشناسان استاندارد بانک اعتقاد دارند که طلا در فصل آینده فرآیند سختی برای حفظ قیمت‌ها دارد و هر گونه جهش ‏ناگهانی پایدار نخواهد بود. پیش‌بینی می‌شود که در فصل چهار سال 2013، متوسط قیمت هر اونس طلا معادل 1330 دلار ‏باشد. ‏ به گزارش اقتصاد آنلاین ، اخیراً نرخ رشد تقاضای طلا از ابتدای سال 2013، بسیار قابل توجه بود. شاخص تقاضای فیزیکی طلا نشان می‌دهد که تقاضا در ‏سال 2013 به شدت متاثر از جریان آن در سال 2012 و 2011 است. براساس برآوردها، واردات طلای چین از ابتدای سال ‏جاری بالغ بر 1000 میلیون تن بود اما تا انتهای سال تا حدودی کاهش خواهد یافت. با این حال به اعتقاد کارشناسان، تقاضای چین ‏بخش زیادی از جریان نقدی‌سازی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورس را جذب خواهد کرد.‏ در هفته‌های اخیر، تقاضای فیزیکی طلا نسبت به سطوح حداکثری کاهش یافته است. از نظر تاکتیکی احتمال تداوم این روند در ‏قیمت‌های بالاتر طلا بدون حضور تقاضای قوی پایین است، علی الخصوص که براساس پیش‌بینی‌ها نرخ بهره اوراق قرضه ده ‏ساله آمریکا در 12 ماه آینده به سطح 4 درصد نزدیک‌تر خواهد شد که سرمایه‌گذاران صندوق‌های بورسی را در شرایط سخت و ‏محدودی قرار خواهد داد.‏ در سال‌های گذشته عموما تقاضای طلا در ماه سپتامبر افزایش می‌یافت اما سال 2013 به دلایلی متفاوت است. اول آنکه، روپیه ‏هند تضعیف شده است و قیمت‌های طلا به روپیه در حال رسیدن به بالاترین حد تاریخی خود هستند . نه تنها بالا بودن قیمت طلا ‏به روپیه باعث کاهش خرید می‌شود بلکه افزایش فروش طلای دست دوم و قراضه را در پی خواهد داشت. از ابتدای سال جاری ‏میلادی به دلیل پایین بودن قیمت‌های طلا، فروش افزایش چندانی نداشته است اما نوسانات ارزش روپیه باعث تغییر این روند ‏خواهد شد. دوم آنکه، از ماه می تا جولای با قیمت‌های پایین شاهد تقویت روند خرید بودیم و همزمان با محدودیت‌های واردات ‏طلا در هند، سطح حداکثر تقاضای فصلی نسبت به سال‌های گذشته پایین‌تر خواهد بود.‏

در حال حاضر، اگر فدرال رزرو کاهش سیاست‌های تسهیل کمی را از دسامبر یا احتمالاً فوریه آغاز کند، احتمال ثبات در افزایش ‏پوزیشن‌های فروش بسیار اندک خواهد بود. دلیل اصلی این تحلیل، پیش‌بینی از ثبات نرخ بهره اوراق قرضه آمریکا در 12 ماه ‏آینده بدون در نظر گرفتن آغاز فرآیند کاهش سیاست‌های تسهیل کمی است. به گزارش اقتصاد آنلاین، بنابراین، با در نظر گرفتن دورنمای تصمیمات فدرال ‏رزرو، پیش‌بینی می‌شود که بازار به دقت به دنبال بررسی زمان دقیق کاهش سیاست‌ها و نتیجه واقعی آن خواهد بود و این فاز ‏انتظاری تا آن زمان برقرار خواهد بود.‏

نمودار: شاخص قیمت طلا و نقدینگی جهانی (2004 تا 2012)‏

پیش‌بینی می‌شود که در میان مدت، توقف روند نقدی‌سازی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی به همراه افزایش فشارهای هزینه‌ای ‏بر روی معادن طلا ، باعث افزایش بیشتر و با ثبات‌تر قیمت‌های طلا خواهد شد. این روند از سوی تقاضای بالا برای جواهرآلات ‏و طلای ساخته شده، تقویت خواهد شد.

پیش‌بینی از قیمت نقره: براساس پیش‌بینی‌های تحلیل‌گران، در کوتاه مدت قیمت نقره برابر 20 دلار در هر اونس خواهد بود. عوامل بنیادی عرضه/تقاضا ‏در بازار نقره تا حدودی ضعیف هستند و سطح ذخیره نقره در جهان بالا است. براساس برآوردها، تا انتهای سال جاری میلادی، ‏واردات و تقاضای نقره در کشور چین هم‌چنان بالا خواهد بود. اگرچه واردات چین از سال 2010 تا 2012 تا حدودی کاهش ‏یافته است اما مانع از افزایش تقاضای این فلز در داخل کشور چین نخواهد شد. ‏ قبل از افزایش بنیادی قیمت‌های نقره، احتمال وقوع دو سناریوی مختلف در این بازار وجود دارد: 1) رشد سریع تقاضای داخلی ‏که باعث افزایش ذخایر خواهد شد. 2) چین دوباره به یک صادرکننده بزرگ نقره تبدیل خواهد شد. البته در صورت وقوع ‏سناریوی دوم، تنها مکان ذخیره نقره تغییر خواهد کرد و اثر چندانی بر روی قیمت‌ها نخواهد داشت. ‏ در حالت کلی پیش‌بینی می‌شود که نقره در فصل آینده با افت و خیزهای اندکی روبرو باشد و برای حفظ سطوح قیمت‌های فعلی ‏تحت فشار بیشتری است. در صورت کاهش بیشتر قیمت‌های طلا، نقره نیز تحت فشار بیشتری خواهد بود.‏

پیش‌بینی از قیمت مس: براساس برآوردها، بازار جهانی مس برای اولین بار در دهه گذشته با مازاد عرضه روبرو خواهد شد. افزایش عرضه و کاهش ‏نقدی‌سازی در بازار مس باعث کاهش قیمت‌ها خواهد شد اما از سوی دیگر افزایش هزینه‌های نهایی، بهبود شرایط اقتصادی جهان ‏و احتمال محدود شدن دسترسی به ذخایر بازار بورس لندن می‌تواند تا حدودی منجر به افزایش قیمت‌ها شود. میزان ظرفیت ‏کارخانه‌های ذوب فلزات علی‌الخصوص در کشور چین نیز می‌تواند در کم‌تر شدن میزان مازاد عرضه مس در جهان موثر باشد. ‏بر همین اساس براساس برآوردها، قیمت هر یک میلیون تن مس در سال 2014، 2015 و 2016 به ترتیب برابر 7200، 6900 ‏و 7400 دلار خواهد بود.‏

پیش‌بینی از قیمت پلاتینیوم: در فصل آینده میلادی، تقاضا برای پلاتینیوم هم‌چنان بالا خواهد بود. انتظار می‌رود که رشد تقاضای خالص پلاتینیوم در سال ‏معادل 3 درصد باشد. از سوی دیگر براساس برآوردها، حجم خودروهای تولیدی اتحادیه اروپا در سال 2013 کاهش خواهد یافت ‏اما در سال 2014 تا حدودی بهبود پیدا خواهد کرد که بر تقاضای این فلز اثر گذار است. کشور چین با تقاضای 70 درصد ‏تقاضای زینتی برای پلاتینیوم، بزرگ‌ترین کشور متقاضی پلاتینیوم در جهان محسوب می‌شود. به همین دلیل تقاضای این فلز در ‏کشور چین به تغییرات قیمت بسیار حساس است و با افزایش قیمت پلاتینیوم در ماه آگوست، واردات پلاتینیوم در کشور چین به ‏میزان 17.5 درصد کاهش یافت. با این حال در حالت کلی، پیش‌بینی می‌شود که در سال 2013، تقاضای جهانی پلاتینیوم برای ‏ساخت جواهر آلات نیز بالا و با نرخ رشد سالیانه 5 درصد همراه ‏باشد.‏

پیش‌بینی از قیمت پالادیوم: کاربرد پالادیوم در ساخت کاتالیزورها در صنایع خودروسازی، عامل اصلی تغییرات تقاضای این فلز است. براساس برآوردها از ‏صنعت خودروسازی در جهان، تقاضای این فلز در منطقه یورو تا حدودی کاهش خواهد یافت اما در بازارهای مهم نوظهور مانند ‏چین (با ثبات نسبی اقتصاد) و در آمریکا (همراه با بهبود وضعیت اقتصادی)، قوی خواهد بود. البته آمار کشور چین حاکی از ‏نرخ رشد آهسته‌تر تقاضای این فلز نسبت به افزایش تولید خودرو است که بخشی از آن به دلیل تامین این فلز از طریق بازیافت و ‏ذخایر داخلی است. بنابراین پیش‌بینی می‌شود که تقاضای پالادیوم در صنعت خودروسازی در سال 2013 معادل 5.3 میلیون ‏اونس با نرخ رشد 8 درصد باشد. تقاضای کل پالادیوم نیز 7.7 میلیون اونس برآورد می‌شود که یک رکورد جدید برای این فلز ‏محسوب می‌شود.‏

پیش‌بینی از قیمت آلومینیوم: به گزارش اقتصاد آنلاین ،‌ علی‌رغم کاهش قابل توجه در تقاضای آلومینیوم در فصل گذشته، پیش‌بینی می‌شود که تقاضای این فلز در سال 2013 به میزان ‏‏4.6 درصد افزایش یابد. این نرخ رشد مثبت مربوط به چین، آمریکا، هند و تا حدودی آلمان است. بیش از نیمی از تقاضای جهانی ‏آلومینیوم مربوط به صنایع بسته‌بندی است که در اقتصادهای پیشرفته و نوظهور تقاضای آن بیشتر است. اما در صنعت حمل و ‏نقل بیشترین سود عاید خریداران این فلز می‌شود. دلیل اصلی کاهش تقاضای آلومینیوم در سال‌های اخیر، عملکرد ضعیف بخش ‏ساخت و ساز و مسکن است. به همین دلیل، برآوردها از تقاضای کل آلومینیوم کاهشی است. بنابراین با توجه به روند مازاد ‏عرضه آلومینیوم در سال‌های اخیر، پیش‌بینی می‌شود که قیمت هر تن آلومینیوم در سال 2016 معادل 2000 دلار باشد و پس از ‏آن، مازاد عرضه محو خواهد شد. ‏

به گزارش اقتصاد آنلاین ، در زیر جدول پیش‌بینی استاندارد بانک از قیمت طلا و سایر فلزات گرانبها در فصل آینده و تا سال 2017 قابل مشاهده است.