چگونگی تامین مالی کسب و کار

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دریک آنلاین، سرمایه‌گذاران به طرح کسب و کار در قالب سندی نیاز دارند که ایده‌ها و اطلاعات را مرتبط می‌سازد، اما اغلب در شرکت، تولید و افراد سرمایه‌گذاری می‌کنند. اسطوره‌هایی از تامین مالی کسب و کار کوچک:

سرمایه‌گذاری کارآفرینی برای تامین بودجۀ کسب و کارها. به واقع، تامین مالی از طریق سرمایه‌گذاری کارآفرینی بسیار نادر است. ما بعدها بیشتر این مسئله را توضیح خواهیم داد، اما فرض کنید که صرفاً طرح‌های بسیار معدود با رشد روزافزون و تیم‌های مدیریت قدرتمند، فرصت‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شوند. وام‌های بانکی محتمل‌ترین انتخاب برای تامین مالی کسب و کاری جدید. به واقع، بانک‌ها استارت‌آپ‌های کسب و کار را تامین مالی نمی‌کنند. ما در آینده در این مورد بیشتر توضیح خواهیم داد. قرار نیست بانک‌ها، پول‌های سپرده را به کسب و کارهای جدید اختصاص دهند. فروش طرح‌های کسب و کار به سرمایه‌گذاران. در واقع، اگر بتوانید سرمایه‌گذاران را در مورد ارزشمندبودن طرح‌تان قانع کنید، می‌توان آن طرح را به سرمایه‌گذاران فروخت. هنگامی که این امر محقق شد، این مسئله اهمیت دارد که آیا شما فرد مناسبی برای اجرای کسب و کار و قابلیت سوددهی ایدۀ کسب و کارتان هستید یا خیر.

حرف ما این نیست که نباید طرح کسب و کار داشته باشید. البته که باید داشته باشید. طرح کسب و کار شما تکۀ اصلی پازل تامین بودجه محسوب می‌شود، اینکه دقیقاً چه میزان پول مورد نیاز است و دقیقاً به چه هدفی باید دست پیدا کنید و اینکه چه مدت طول می‌کشد تا طرح شما به بار بنشیند، مهم است. افرادی که با شما صحبت می‌کنند توقع دارند که طرح کسب و کار شما را ببینند. با وجود این، بسته به نوع کسب و کاری که دارید و همچنین فرصت‌های موجود در بازار، باید به سازماندهی جستجوی تامین بودجۀ و رویکرد خود بپردازید. زمان را در جستجوی انواع نادرست تامین مالی هدر ندهید. کجا به دنبال پول بگردید فرآیند یافتن پول باید منطبق با نیازهای شرکت باشد. جایی که به دنبال پول هستید و چگونگی جستجوی آن بسته به شرکت و نوع تامین مالی مورد نیاز دارد. برای نمونه، تفاوت چشمگیری بین شرکت‌های اینترنتی رو به رشدی که در جستجوی تامین بودجه از طریق سرمایه‌گذار فرشته هستند و فروشگاههای خرده‌فروشی محلی که به دنبال تامین اعتبار هستند وجود دارد. در ادامه، به طور خاص به شش نوع سرمایه‌گذاری و وام‌دهی می‌پردازیم که در حال حاضر موجود است و می‌تواند راهنمای تامین مالی کسب و کار شما باشد. ۱- سرمایه‌گذاری کارآفرینی کسب و کار سرمایه‌گذاری کارآفرینی اغلب به درستی درک نشده است. بسیاری از شرکت‌های استارت‌آپ به دلیل ناکامی در سرمایه‌گذاری بر موارد مخاطره‌آمیز یا جدید، دل خوشی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری کارآفرینی ندارند. افرادی هم که از سرمایه‌گذاران کارآفرین سخن به میان می‌آورند به مثابۀ غارتگر تلقی می‌شوند. البته این چنین نیست. کسب و کار سرمایه‌گذاری کارآفرینی فقط نوعی کسب و کار است. افرادی که آنها را سرمایه‌گذاران کارآفرین می‌نامیم، افرادی هستند که هزینه‌های سرمایه‌گذاری افراد دیگر را تقبل می‌کنند. آنها تا حد زیادی مسئولیت حرفه‌ای را برای کاهش ریسک می‌پذیرند. آنها نباید بیش از حد لزوم نسبت به ریسک / بازده سرمایۀ خود مخاطره کنند. به غیر از موارد استثنایی کسب و کارهای استارت‌آپ، سرمایه‌گذاری کارآفرینی نباید به مثابۀ منبع تامین مالی باشد. این نوع سرمایه‌گذاری قادر به تامین مالی استارت‌آپ‌ها نیست مگر اینکه ترکیب نادری از فرصت‌های محصول، بازار و مدیریت ثابت وجود داشته باشد. سرمایه‌گذاری کارآفرینی فرصت مناسبی برای به ده برابر رساندن ارزش کسب و کار در مدت سه سال است. این روند باید بر محصولات جدیدتر و بازارهایی که به صورت معقول و در طی دورۀ زمانی کوتاه افزایش فروش چشمگیر داشته‌اند متمرکز شود. همچنین به کار با مدیرانی قدرتمند نیاز دارد که در گذشته با استارت‌آپ‌های موفق سر و کار داشته‌اند. اگر شما یک سرمایه‌گذار کارآفرین بالقوه باشید، احتمالاً از این قدرت مطلع هستید. شما اعضای تیم مدیریتی را در اختیار دارید و می‌توانید خودتان را قانع کنید که دور و برتان پر از افراد باهوشی است که به واسطۀ آنها شرکت می‌تواند در طی سه سال رشد ۱۰ برابری داشته باشد. اگر از شما پرسیده شود که آیا شرکت جدیدتان فرصت احتمالی سرمایه‌گذاری کارآفرینی محصول می‌شود یا خیر، احتمالاً پاسخ منفی است. به طور کلی، افراد در صنایع جدید رو به رشد، ارتباطات چندرسانه‌ای، بیوتکنولوژی یا دسترسی به مراتب بسیار به محصولات با فناوری بالا، از سرمایه‌گذاری کارآفرینی و فرصت‌های سرمایه‌گذاری مطلع هستند. اگر به دنبال نام و آدرس سرمایه‌گذاران کارآفرین هستید، می‌توانید از اینترنت شروع کنید. همچنین می‌توان برخی از آنها را در گزارش‌های سالانه مشاهده کرد:

انجمن سرمایه‌گذاران کارآفرین غربی، گزارش سالانه‌ای منتشر نمود. این سازمان بسیاری از سرمایه‌گذاران کارآفرینان کالیفرنیا مستقر در منلو پارک کانادا را در بر می‌گیرد و مقر اصلی سرمایه‌گذاران کارآفرین کشور محسوب می‌شود. راهنمای پرات برای منابع سرمایه‌گذاری کارآفرینی، گزارش سالانه‌ای است که به صورت چاپی یا آنلاین موجود است.

۲- سرمایه‌گذاری کارآفرینی «متوسط»: فرشتگان و سایرین سرمایه‌گذاری کارآفرینی صرفاً منبع سرمایه‌گذاری کسب و کارهای استارت‌آپ یا کوچک نیست. بسیاری از شرکت‌ها از طریق سرمایه‌گذاران کوچکی تامین مالی می‌شوند که «عرضۀ خصوصی» نامیده می‌شود. برای نمونه، در برخی مناطق، گروههای از سرمایه‌گذاران بالقوه وجود دارند که گاهی اوقات از طرح‌ها بازدید می‌کنند. همچنین افراد متمول نیز وجود دارند که گاهگاهی در شرکت‌های جدید سرمایه‌گذاری می‌کنند. در بحث آموزش استارت‌آپ‌های کسب و کار، گروههایی از سرمایه‌گذاران «پزشکان و دندانپزشکان» هستند و برخی سرمایه‌گذاران دیگر هستند که اغلب «فرشتگان» نامیده می‌شوند. بسیاری از کارآفرینان به صورت جمع دوستان یا خانواده اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کنند. حالا سوال اینجاست که چگونه می‌توانید «پزشکان، دندانپزشکان و فرشتگانی» که ممکن است مایل به سرمایه‌گذاری در کسب و کار شما باشند را بیابید. برخی سازمان‌های دولتی، مراکز توسعۀ کسب و کار، مکان‌های کسب و کار و سازمان‌های مشابه با جوامع سرمایه‌گذاری منطقۀ شما در ارتباط هستند. برای شروع ابتدا به دنبال مرکز توسعۀ کسب و کارهای کوچک (SBDC) باشید که به احتمال زیاد با دانشکدۀ محلی شما در ارتباط است. همچنین می‌توانید طرح کسب و کار خود را به سایت‌هایی که سرمایه‌گذاران فرشته را گردهم می‌آورد ارسال کنید. دو مورد از مشهورترین این سایت‌ها عبارتند از:

Gust Angel Network AngelList

نکته: در برخورد با افرادی که به ازای دریافت هزینه وعدۀ یافتن سرمایه‌گذار می‌دهند مراقب باشید. می‌دانیم که مشاوران طرح‌های کسب و کار مجوزهای قانونی دارند، اما یافتن آنها کمی دشوار است. ۳- وام‌دهندگان تجاری بانک‌ها حتی کمتر از سرمایه‌گذاران کارآفرین نسبت به سرمایه گذاری حتی از طریق وام در کسب و کارهای استارت‌آپ تمایل نشان می‌دهند. با وجود این، آنها مهمترین منبع تامین مالی اکثر کسب و کارهای کوچک محسوب می‌شوند. کارآفرینان استارت‌آپ و مالکان کسب و کارهای کوچک به سرعت به انتقاد از عملکرد بانکها در تامین اعتبار کسب و کارهای کوچک می‌پردازند. قرار نیست که بانک‌ها در کسب و کارها سرمایه‌گذاری کنند و حتی با محدودیت‌های قانونی بانکداری فدرال مواجه هستند. دولت بانک‌ها را از سرمایه‌گذاریدر کسب و کارها منع کرده است زیرا به طور کلی، جامعه نسبت به استفادۀ بانکها از سپرده‌ها و سرمایه‌گذاری در کسب و کارهای مخاطره‌ای روی خوش نشان نمی‌دهند و بدیهی است که اگر سرمایه‌گذاری در کسب و کاری با شکست مواجه شود، پول‌های سپردۀ بانکی در معرض خطر خواهد بود. با این اوصاف آیا مایلید که بانک‌ها به سرمایه‌گذاری جدید مخاطره‌آمیز بپردازد؟ علاوه بر این، بنا به دلایل متعدد بانکها نباید پولی به عنوان وام به شرکت‌های استارت‌آپ بپردازند. قانونگذاران فدرال می‌خواهند که بانک‌ها از پول‌ها نگهداری کنند و وام‌ها را بسیار محافظه کارانه و با پشتیبانی وثیقه‌ای اعطا کنند. کسب و کارهای استارت‌آپ از نظر قانونگذاران بانکی چندان ایمن نیستند و همچنین وثیقۀ کافی نیز در اختیار ندارند. پس چرا از بانک‌ها به عنوان یکی از منابع احتمالی تامین مالی کسب و کارهای کوچک نام می‌بریم؟ زیرا مالکان کسب و کارهای کوچک از بانک‌ها قرض می‌گیرند. کسب و کاری طی چندین سال به دارایی‌های ثابت و تعادل کافی دست یافته است می‌تواند به عنوان یک وثیقه لحاظ شود. به طور معمول، بانک‌ها به کسب و کارهای کوچکی که موجودی کافی یا گردش حساب خوبی داشته باشند وام می‌دهند. به طور معمول، فرمول‌هایی وجود دارد که میزان وام را با توجه به میزان موجودی و گردش حساب‌ها تعیین می‌کند. بخش عمده‌ای از تامین مالی کسب و کارهای کوچک از طریق وام‌های بانکی بنا بر وثیقۀ شخصی مالک کسب و کار مانند سند مالکیت اعطا می‌شود. برخی بر این عقیده‌اند که رهن بزرگترین منبع تامین مالی کسب و کارهای کوچک محسوب می‌شود. ۴- ادارۀ کسب و کارهای کوچک (SBA) SBA به کسب و کارهای کوچک یا حتی کسب و کارهای استارت‌آپ وام می‌دهد. وام‌های SBA تقریباً همیشه از سوی بانکهای محلی اجرایی می‌شود. به طور معمول در این فرآیند با بانک محلی سر و کار دارید. SBA در مورد وام‌های استارت‌آپ دست کم به یک سوم سرمایۀ مورد نیاز مالک کسب و کار کوچک نیاز دارد. علاوه بر این، بقیۀ این مقدار باید از سوی کسب و کاری معتمد یا دارایی‌های فردی تضمین شود. SBA با «وام‌دهندگان تایید شده» یعنی بانک‌ها کار می‌کنند. دست کم یک هفته زمان لازم است تا وام دهندۀ تایید شده از SBA موافقت بگیرد. چنانچه بانک شما جزو وام‌دهندگان تایید شده نیست، باید از بانکدار خود بخواهید تا از بانک محلی درخواست کند. ۵- سایر وام‌دهندگان علاوه بر وام‌های بانکی معمول، کسب و کارهای کوچک می‌توانند با استناد به مطالبات، متخصصان نسبت به دریافت وام اقدام کنند. هنگامی که سرمایۀ درگردش مطالبات معوق باشد، رایج‌ترین تامین مالی مطالبات برای پشتیبانی از جریان مالی استفاده می‌شود. برای نمونه، اگر کسب و کاری اقدام به فروش ۶۰ روزه به توزیع‌کنندگان نماید و فاکتورهای مالی منتظر پرداخت تا سقف ۱۰۰٫۰۰۰ دلار باشند، شرکت احتمالا می‌تواند بیش از ۵۰٫۰۰۰ دلار قرض بگیرد. هزینه و نرخ بهره نسبتاً بالا خواهد بود اما کماکان منبع خوب تامین مالی کسب و کار کوچک تلقی می‌شود. در اکثر موارد، وام‌دهنده ریسک پرداخت را در صورت عدم پرداخت مشتری نمی‌پذیرد و شما باید در هر صورت بدهی را پرداخت کنید. این وام دهندگان اغلب بدهکاران خود را بررسی می‌کنند و همه یا برخی از فاکتورهای مالی را برای تامین مالی انتخاب می‌کنند. شیوۀ دیگر مرتبط با کسب و کار فاکتورینگ (عاملیت تجاری) است. این فاکتورها در واقع تعهدات خرید هستند به طوری که اگر یک مشتری ۱۰۰٫۰۰۰ دلار بدهکار باشد، شما می‌توانید کارهای اداری مربوط به فروش درصدی از کل مبلغ را انجام دهید. در این موارد، این فاکتورها ریسک پرداخت بالایی دارند و بدیهی است که مشمول تخفیف زیادی خواهد شد. از بانکدار خود اطلاعات تکمیلی در مورد فاکتورینگ بپرسید. ۶- تامین مالی از سوی خانواده و دوستان برای همراهی در امر کارآفرینی، باید بدانید که چه میزان سرمایه لازم دارید و اینکه ریسک این کار چه میزان است. آیا می‌توانید از پس از دست دادن آن بربیایید. من همیشه صحبت‌های خود با فردی که ۱۵ سال از عمر خود را صرف کسب و کار تولید قایق بادبانی کرده بود و در نهایت به پیری و بدهی رسیده بود را به یاد دارم. او می‌گفت: «اگر بخواهم یک چیز به شما بگویم آن است که هرگز نباید از دوستان و خانواده پول بگیرید. اگر این کار را انجام دادید، هرگز نمی‌توانید از آن خلاص شوید. گاهی اوقات، ثمرۀ کسب و کار شکست خواهد بود و لازم است آن را تعطیل کنیم. این همان کاری بود که من نتوانستم آن را انجام دهم.» این داستان به قانون دولت آمریکا در مورد منع سرمایه‌گذاری در کسب و کار افرادی غیر از افراد ثروتمند و سرمایه‌گذاران ماهر دارد. آنها به طور کامل میزان ریسک را درک نمی‌کنند. اگر قرار است والدین، خواهر و برادر، دوستان خوب، عموزاده‌ها و … در کسب و کارتان سرمایه‌گذاری کنند، لطفاً اطمینان حاصل کنید که آیا می‌دانید که ممکن است این سرمایه به چه آسانی از دست برود؟ اگرچه نمی‌خواهید در آغاز کسب و کار دست رد به سینۀ سرمایه‌گذاری خانوادگی و دوستان بزنید، اما نباید معایب آن را نیز نادیده بگیرید. حتما با چشم باز پیش بروید. شاید، ایده و وضعیت شما تناسب بیشتری با سرمایه‌گذاری جمعی داشته باشد، یعنی ایجاد پروفایل و تبادل ایده یا محصول در سایتی مانند Kickstarter. در واقع، این روش افزایش سرمایه چندان محبوب است که دهها سایت سرمایه‌گذاری معی با شرایط و مزایای متفاوت وجود دارد. هشدار از منابع تامین مالی مانند عرضۀ خصوصی، فرشتگان، دوستان و خانواده به عنوان منابع خوب تامین سرمایه استفاده نکنید، زیرا منابع اطلاعاتی کافی محسوب نمی‌شوند. برخی سرمایه‌گذاران منبع سرمایۀ خوب هستند و برخی دیگر واجد شرایط نیستند. اینها منابع کمتر شناخته شدۀ سرمایه‌گذاری هستند که باید با احتیاط در نظر گرفته شوند. هرگز و هرگز سرمایۀ فرد دیگری را بدون انجام مراحل قانونی استفاده نکنید. هرگز و هرگز پولی را که به شما وعده داده شده اما هنوز به دستتان نرسیده را هزینه نکنید. اغلب شرکت‌ها برای این کار قراردادهای واگذاری سرمایه و تعهدات امضا می‌کنند. از سرمایه‌گذاری دوستانه و خانوادگی پرهیز کنید. بدترین زمان برای کمک گرفتن از دوستان و خانواده هنگامی است که کسب و کار شما دچار مشکل شده است. با این کار، با خطر همزمان از دست دادن دوستان، خانواده و کسب و کارتان مواجه خواهید شد. ارائۀ طرح اطلاعاتی که به سرمایه‌گذار ارائه می‌کنید تا حد زیادی به هدف شما بستگی دارد. گاهی اوقات، طرح کامل کسب و کار و برخی اوقات فقط در حد یک خلاصه یادداشت ارسال کنید. در اکثر موارد، حتی اگر خلاصۀ کوتاهی را ارائه می‌کنید باید طرح کامل کسب و کار را برای ارائه به سرمایه‌گذار یا وام دهندگان به صورت آماده در اختیار داشته باشید. اگر به دنبال تامین مالی اجاره، مطالبات یا وام بانکی هستید، باید اسناد پشتیبانی وام را نیز به وام دهنده ارائه کنید. هنگامی که فهرستی از نام‌های مفید را برای تامین سرمایه پیدا کردید می‌توانید خلاصه‌ای از طرح خود یا اسناد پشتیبانی وام را برای هریک از سرمایه‌گذاران به همراه یک نامۀ کوتاه بفرستید. خلاصه اکثر کسب و کارها در ابتدا از طریق رهن یا پس‌انداز تامین مالی می‌شوند. تنها تعداد معدودی از آنها موفق به جذب سرمایه‌گذاری خارجی می‌شوند. سرمایه‌گذاری کارآفرینی نیز بسیار نادر است. استقراض نیز همیشه به وثیقه و تضمین و نه ایده و طرح‌های کسب و کار نیاز دارد.