پیش‌بینی استاندارد بانک از قیمت طلا

پیش بینی قیمت طلا: خالص رفتار سفته بازانه در طی هفته گذشته در بازار طلا به میزان 68.7 تن کاهش یافته است. این هفته نیز عامل اصلی این روند کاهشی، جابجا کردن 67.8 تن از طریق معاملات معکوس خرید است که این رقم یک رکورد از ماه مارس تا کنون است. برای چهارمین هفته متوالی به میزان 0.9 تن به معاملات فروش استقراضی افزوده شد.

با در نظر گرفتن افزایش بی اعتمادی سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی سیاست تسهیل کمی دور سوم ( QE3 ) در حمایت از قیمت‌ها و/یا تعهد فدرال رزرو برای اجرای این سیاست به مدت نامعلوم؛ میزان بستن و یا خنثی کردن معاملات و چنین روند کاهشی در بازار طلا قابل پیش بینی است. با این وجود، کارشناسان استاندارد بانک معتقد هستند که به دو دلیل ثبات در بازار رخ خواهد داد. اول اینکه خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز در سطح 28.5 درصد قرار دارد که رقم قابل توجهی است و به کاهش فشار بازار کمک خواهد کرد. دوم اینکه قیمت‌های حمایتی در سطح 1700 دلار در هر اونس ثابت خواهند ماند که یک دلیل مهم آن افزایش تقاضای فیزیکی طلا در این سطح قیمتی است.

دارندگان ETFs نیز بر خلاف هفته گذشته در این هفته به میزان 3.6 تن به دارایی‌هایشان از طلا افزودند و در نتیجه کل دارایی‌های آن‌ها در سطح 2672.4 تن قرار می‌گیرد که در دوازده ماه گذشته یک رکورد محسوب می‌شود.

پیش بینی قیمت نقره: خالص رفتار سفته بازانه در این هفته بر خلاف هفته قبل در بازار نقره به میزان 543.0 تن کاهش یافت که بالاترین رقم کاهش از ماه ژوئن تا کنون است. کاهش 373.7 تن در پوزیشن‌های فروش که بالاترین میزان از ماه مارس تا کنون بوده است از دلایل اصلی این روند کاهشی است. برخلاف هفته گذشته، در این هفته افزایش قابل توجهی در میزان فروش استقراضی به میزان 169.3 تن مشاهده شد که بر روی کاهش خالص رفتار سفته بازانه نیز موثر بود.

با وجود بستن و یا خنثی سازی معاملات، خالص رفتار سفته بازانه در سطح بالایی معادل 6514 تن قرار دارد که بالاتر از میانگین پنج ساله آن یعنی 4931.1 تن است. شاخص خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز در بازار نقره رو به بهبود است در حالیکه هنوز این شاخص در سطح نگران کننده 21.8 درصد قرار دار د که نشانی از بازار اشباع شده و پرنوسان است.

در نتیجه کارشناسان اعتقاد دارند که در هفته آینده بازار نقره با حجم بالای روند بستن و خنثی سازی معاملات روبرو خواهد شد اگرچه این روند محدود است و بازار نقره نیز می‌تواند از ثبات احتمالی در بازار طلا نیز بهره ببرد.

دارندگان ETFs در این هفته نسبت به بازار نقره بی تفاوت بودند و طی هفته گذشته میزان دارایی‌های آن‌ها از نقره بدون تغییر و در سطح 19040.0 تن باقی ماند .

پیش بینی قیمت نفت (وست تگزاس اینترمیدیت): خالص رفتار سفته بازانه در هفته جاری به میزان 17.2 میلیون بشکه کاهش یافت در حالیکه این شاخص در هفته قبل با اندکی افزایش روبرو شده‌ بود. با توجه به اینکه اعتماد چندانی نسبت به روند افزایشی هفته گذشته وجود نداشت، کاهش در این شاخص در هفته گذشته قابل پیش بینی بود.

افزایش قابل توجه معادل 15.2 میلیون بشکه در میزان معاملات فروش استقراضی بارزترین نشانه از عدم علاقه سرمایه‌گذاران به نفت خام است. در این هفته به میزان 2.1 میلیون بشکه نفت از پوزیشن‌های خرید ، بسته و خنثی شدند.

با در نظر گرفتن اخبار خاور میانه، بازار نفت خام با افزایش سطح ذخایر و کاهش تقاضا در آمریکا روبرو شده است. انتشار گزارش بخش فرصت‌های اقتصادی ایالتی آمریکا در هفته گذشته نشان داد که شاخص سهام بازار نفت به میزان 5.9 میلیون بشکه افزایش یافته‌ است که این میزان افزایش حتی بالاتر از انتظار کارشناسان بود. به علاوه به دلیل وقوع طوفان سندی در این هفته، عملیات حفاری و پالایش نفت خام متوقف شده است و در نتیجه هرگونه عاملی برای افزایش سریع و آنی در بازار نفت خام وست تگزاس اینترمیدیت محدود و ضعیف است. به همین دلیل کارشناسان پیش بینی می‌کنند که اطلاعات اقتصادی بانک فدرال رزرو در هفته آینده نشاندهنده کاهش در خالص رفتار سفته بازانه خواهد بود.

پیش بینی قیمت مس: خالص رفتار سفته بازانه در بازار مس طی این هفته به میزان 52.3 تن کاهش یافت که میزان کاهش آن بیشتر از هفته قبل بود. به میزان 45.4 تن از طریق معکوس کردن معاملات خرید جابجا شد و 6.9 تن به پوزیشن‌های فروش افزوده شد.

باز هم خالص رفتار سفته بازانه در حال حرکت به سمت منطقه منفی است. روند رفتاری قیمت در بازار مس و عوامل بنیادی (فاندا منتا ل) از متغیرهای موثر بر خالص رفتار سفته بازانه هستند.

اگرچه عوامل بنیادی موثر در بازار مس قوی‌تر از بازار سایر فلزات پایه است اما انتظارات صعودی در مورد قیمت در بازار مس نسبت به گذشته کمتر است و به همین دلیل کارشناسان معتقد هستند که در این بازار با مازادی به میزان 43000 تن در سال 2012 روبرو خواهیم شد.

اطمینان بازار بورس آتی شانگهای نسبت به بازار مس بیانگر تحرکات در بازار بورس نیویورک نیز هست، در نتیجه در این هفته سطح معاملات باز ، به 6.9 درصد رسید در حالیکه قیمت‌ها به میزان 2 درصد کاهش یافتند. این روند نشان می‌دهد که انتظار کاهش قیمت‌ها در بازار و حداقل در کشور چین حکمفرما است حتی با وجود اینکه افراد بسیار زیادی در طول روز در این بازار معامله می‌کنند.

پیش بینی قیمت پلاتینیوم: خالص رفتار سفته بازانه در هفته گذشته با کاهش شدیدی به میزان 134000 اونس روبرو شد که بزرگترین میزان کاهش از ماه آوریل در سال جاری تا کنون است. جابجا شدن 91400 تن از طریق معکوس کردن معاملات خرید عامل اصلی این کاهش است. گرچه افزایش 42600 اونس به میزان معاملات فروش استقراضی نیز عامل مهمی برای تاثیرگذاری بر روی این روند کاهشی است.

در هفته گذشته بازار پلاتینیوم تحت تاثیر اغتشاشات بازار نیروی کار در آفریقای جنوبی قرار گرفت و قیمت‌ها افزایش یافت، البته تاثیر آن تقریبا ضعیف بود. با توجه به ادامه وضعیت معادن آفریقای جنوبی، کارشناسان افزایش بیشتر قیمت‌ها را در هفته آینده پیش بینی می‌کنند.

خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز در هفته گذشته با افزایش بیش از حدی تا سطح 64.4 درصد روبرو شد که بالاتر از میانگین پنج ساله این شاخص است.

میزان دارایی‌های دارندگان ETFs در هفته گذشته در بازار پلاتینیوم ثابت و بدون تغییر باقی ماند.

پیش بینی قیمت پالادیوم: بازار پالادیوم در هفته‌ای که گذشت با بی میلی سرمایه‌گذاران روبرو شد. بستن و خنثی سازی معاملات خالص رفتار سفته بازانه به میزان 208800 اونس باعث کاهش این شاخص به میزان 17 درصد شد. کاهش 123900 اونس در معاملات خرید سفته بازانه به همراه 84900 اونس افزایش در معاملات فروش استقراضی از عوامل اصلی کاهش در میزان خالص رفتار سفته بازانه هستند.

با وجود افزایش مداوم علاقه به بازار پالادیوم، مشکلات معدن‌های پلاتینیوم آفریقای جنوبی باعث شده است که سرمایه‌گذاران ‏تمرکز بیشتری بر روی بازار پلاتینیوم داشته باشند.‏

خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز در سطح 46.8 درصد قرار دارد که کمتر از میانگین پنج ساله آن است.

همانند بازار سایر فلزات گرانبها (البته به جز طلا)، میزان دارایی دارندگان ETF s از پالادیوم ثابت و بدون تغییر باقی مانده‌ است.