پیش‌بینی استاندارد بانک از قیمت طلا

پیش بینی قیمت طلا: به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از استاندارد بانک، میزان 14.0 تن به خالص رفتار سفته بازانه افزوده شده است که این رقم در مقایسه با دو هفته گذشته کاهش یافته است (17.1 تن و 42.9 تن). این هفته نیز عامل اصلی این افزایش، افزوده شدن 17.1 تن در نگهداری بلند مدت طلا است که در مقایسه با هفته گذشته با اندکی کاهش روبرو شده است. طی دو هفته گذشته، معاملات فروش استقراضی با افزایش متوسطی به میزان 3.1 تن روبرو شد. به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران نسبت به توانایی دور سوم سیاست‌های تسهیل کمی در حمایت از قیمت‌ها و/یا مدت تعهد فدرال رزرو برای اجرای سیاست‌های تسهیل در مدتی نا معین، اطمینان ندارند. این مساله در رفتار قیمتی طلا در هفته‌های گذشته قابل ملاحظه است زیرا که زمان اندکی برای بستن یا خنثی کردن معاملات لازم است. ‏ افزایش نابسامانی در بازارهای آتی در خالص رفتار سفته بازانه دیده می شود که براساس معیار درصد معاملات باز نشان ‏داده می شود، ‏که این رقم در هفته گذشته برای دومین بار به بالاترین میزان خود در سال یعنی 32.2 درصد رسیده است‏. علاقه دارندگان ETF نسبت به بازار طلا نیز کاهش یافته است و طی هفته گذشته تنها 13.6 تن به دارایی‌های طلایشان افزودند؛ گرچه این میزان بالاترین سطح در ده هفته گذشته بوده است. پیش بینی قیمت نقره: پس از افزایش قابل توجه در هفته گذشته، هنوز هم سرمایه‌گذاران به این بازار علاقه‌مند هستند و در نتیجه در هفته گذشته میزان 226.5 تن به خالص رفتار سفته بازانه در بازار نقره افزوده شد. این بار هم افزایش در نگهداری بلند مدت نقره به میزان 193.7 تن، عامل اصلی این روند افزایشی است. معاملات فروش استقراضی باز هم به میزان 32.5 تن با کاهش روبرو شد. در حالیکه این عوامل منجر به ثبات قیمت‌های حمایتی در بازار نقره شدند، باید متذکر شد که ‏بازار همچنان با سرعت فزاینده‌ای در حال توسعه و اشباع است. خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز به سطح 23.8 درصد رسید‏ که یک رکورد سالیانه است و از میانگین پنج ساله این رقم (18.5 درصد) فاصله زیادی دارد. به نظر می‌رسد باز هم دارندگان ETF نسبت به بازار نقره اشتیاق کمتری دارند و به میزان 25.2 تن از میران دارایی‌هایشان از نقره کاهش یافته است. با وجود رسیدن میزان دارایی‌های آن‌ها از نقره به بالاترین سطح در سال، در دو هفته گذشته این رقم با روند کاهشی روبرو شده است. اختلاف بین تغییرات در بازارهای آتی و بازار دارندگان ETF نتیجه پاسخ دارندگان ETF به انتشار آمارهای آمریکا در روز جمعه است. پیش بینی قیمت نفت (وست تگزاس اینترمیدیت): برای سومین هفته متوالی، خنثی سازی و بستن معاملات در خالص رفتار سفته بازانه در این بازار ملاحظه شد، گرچه روند آن نسبت به هفته‌های گذشته آهسته‌تر بود. به دلیل انتظارات کاهشی در بازار نفت، در هفته گذشته خالص رفتار سفته بازانه با کاهشی به میزان 9.9 میلیون بشکه روبرو شد. این بار دلیل اصلی این کاهش، افزایش 9.6 میلیون بشکه به معاملات فروش استقراضی است که بالاترین میزان از ماه ژوئن تا کنون است. میزان 0.2 میلیون بشکه نفت از طریق معکوس کردن معاملات خرید سفته بازانه جابجا شد. با وجود کاهش در خالص رفتار سفته بازانه طی سه هفته گذشته، سطح خالص رفتار سفته بازانه بسیار بالا و معادل 268.2 میلیون بشکه است که از میانگین پنج ساله آن یعنی 170.7 میلیون بشکه بیشتر است. بنابراین عوامل بالقوه برای کاهش قیمت‌ها در بازار همچنان پابرجا است. خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز به سطح سالیانه 10.6 درصد رسید‏ که بالاتر از ‏میانگین پنج ‏ساله این رقم یعنی 6.5 درصد است که بیانگر افزایش نابسامانی و توسعه و اشباع بیش از اندازه بازار است.‏ در حال حاضر، تنش‌های خاورمیانه باعث افزایش سطح قیمت‌های حمایتی می‌شود. هم اکنون توجه بازار به سمت منازعات بین سوریه و ترکیه است. با توجه به روند بازارهای آتی، بهبود این تنش‌ها منجر به افت شدید قیمت‌ها خواهد شد. پیش بینی قیمت مس: به مدت پنج هفته متوالی، خالص رفتار سفته بازانه در هفته گذشته نیز با افزایشی به میزان 31.8 تن روبرو شد. همانند هفته گذشته، عامل اصلی این افزایش؛ جابجا شدن 34.2 تن از طریق معکوس کردن معاملات فروش استقراضی است. جابجا شدن 2.4 تن از طریق معکوس کردن معاملات خرید، باعث از بین رفتن اثرات افزایشی هفته گذشته شد. سطح خالص رفتار سفته بازانه معادل 134.0 تن است که در حال نزدیک شدن به رکورد سالیانه (138.0 تن در ماه مارس) می‌باشد. به نظر می‌رسد که افزایش مداوم در خالص رفتار سفته بازانه همراه با افزایش قیمت نیست و این موضوع نگران کننده است زیرا نشان می‌دهد که روند افزایش قیمت‌ها تنها در صورت وجود تقاضای واقعی تثبیت خواهد شد. با این حال، آمارهای بخش واقعی اقتصاد چین باز هم نا امید کننده هستند. کارشناسان تمام مدت عقیده داشتند که محرک‌های مالی در کشور چین نسبت به سال 2008، کوچکتر و بیشتر معطوف به سمت پروژه‌های غیر دارایی خواهد بود؛ بنابراین آن‌ها چندان متعجب نخواهند شد اگر شاخص‌های بخش واقعی اقتصاد چین در سال 2013 نیز نا امید کننده باشند. در نهایت، کارشناسان انتظار افزایش مداوم تقاضای واقعی و بنیادی برای بازار مس در آینده نزدیک را ندارند. پیش بینی قیمت پلاتینیوم: علاقه سرمایه‌گذاران به بازار پلاتینیوم در حال افزایش است و در نتیجه در هفته گذشته خالص رفتار سفته بازانه به میزان 183000 اونس افزایش یافت که نسبت به هفته گذشته با اندکی کاهش روبرو شد. همانند سه هفته گذشته، باز هم عامل اصلی این بهبود در خالص رفتار سفته بازانه در بازار پلاتینیوم؛ افزایش در نگهداری بلند مدت پلاتینیوم به میزان 173500 اونس است. با وجود اینکه به میزان 9500 اونس از طریق معاملات فروش جابجا و معکوس شده است اما هنوز هم معیاری است برای بی علاقگی بازار نسبت به معاملات فروش در بازار پلاتینیوم است. این روند به همراه آشفتگی در بازار نیروی کار در معادن پلاتینیوم در آفریقای جنوبی منجر به افزایش علاقه سرمایه‌گذران به این بازار شده است. خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز به بالاترین سطح سالیانه آن یعنی 64.1 درصد رسید‏ در حالیکه ‏میانگین پنج ساله این رقم معادل 50.7 درصد است. دارندگان ETF نسبت به این بازار خوش بین نیستند و در هفته گذشته تنها 1100 اونس به میزان دارایی‌هایشان از پلاتینیوم افزودند. پیش بینی قیمت پالادیوم: افزایش 48700 تن به خالص رفتار سفته بازانه در بازار پالادیوم نشاندهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به این بازار است. عامل اصلی این پیشرفت، افزایش 32900 اونس به نگهداری بلند مدت پالادیوم است. میزان 15800 اونس از طریق معکوس کردن معاملات فروش استقراضی جابجا شد که بیشتر از افزایش غیر معمول آن در هفته گذشته است. با وجود این افزایش علاقه به بازار پالادیوم، مشکلات معدن‌های پلاتینیوم آفریقای جنوبی باعث شده است که سرمایه‌گذاران تمرکز بیشتری بر روی بازار پلاتینیوم داشته باشند. خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از معاملات باز به سطح سالیانه 55.2 درصد رسید‏ که بالاتر از ‏میانگین پنج ساله این رقم یعنی 47.5 درصد است.‏ پس از چهار هفته متوالی افزایش فروش دارایی‌های پالادیوم از طرف دارندگان ETF، هفته گذشته در میزان این دارایی‌ها تغییری رخ نداد.