بازار والراسی چیست؟ بررسی چند نمونه از آن

به گزارش اقتصاد آنلاین، مفهوم بازار والراسی توسط لئون والراس ایجاد شد تا نشان دهد که یک حالت تعادل عمومی که در آن عرضه و تقاضا برابر به طور همزمان در همه بازارها وجود دارند، ممکن است وجود داشته باشد.

بر خلاف بازارهای حراج که در آن نیروهای بازار تعیین‌کننده قیمت هستند، در بازار والرسی خریداران و فروشندگان قدرت تاثیرگذاری چندانی در روند تعیین قیمت های نهایی معاملات خود ندارند.

در بازار والراسی، سفارش‌های خرید و فروش با هم دسته‌بندی می‌شوند و سپس به جای اینکه به‌طور مداوم یک به یک اجرا شوند، در زمان‌های خاصی انجام می‌شوند.

بورس اوراق بهادار نیویورک قبل از به صدا درآمدن زنگ بازگشایی از فرآیندی مشابه با بازار والراسی برای تعیین قیمت های بازگشایی بازار استفاده می کند.

آشنایی با بازار والراسی

بازار والراسی توسط لئون والراس توسعه پیدا کرد. او این مفهوم را در پاسخ به مسئله فیلسوف و ریاضیدان فرانسوی آنتوان کورنو توسعه داد. کورنو اظهار داشت که نمایش وضعیتی از تعادل عمومی که در آن عرضه و تقاضا به طور همزمان در همه بازارها برابر باشند، امکان پذیر نیست.

مدل بازار والراسی به طور مرتب در بازارهای مالی استفاده می شود. بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) نیز قبل از زنگ بازگشایی بازار از فرآیند مشابهی برای تعیین قیمت های بازگشایی استفاده می کند. در این فرآیند، یک متخصص تمام سفارش‌های جمع‌آوری‌شده برای یک اوراق بهادار خاص را بررسی و قیمتی را انتخاب می‌کند که بیشترین تعداد معاملات را تسویه کند. در واقع، تا سال 1871 تمام معاملات در بورس نیویورک به این روش انجام می شد.

در بازار والراسی، سفارش‌های خرید و فروش با هم دسته‌بندی می‌شوند و سپس به جای اینکه به‌طور مداوم و یک به یک اجرا شوند، در زمان‌های خاصی انجام می‌شوند. یک مزایده‌گر والراسی قیمت‌های مربوط به سفارش‌های مختلف را جمع‌آوری و قیمت نهایی را تعیین می‌کند. انتظار می رود که این مزایده‌گر در بازاری با اطلاعات کامل و بی‌نقص در مورد سفارشات فعالیت کند.

بازار والراسی در مقابل بازار مزایده‌ای

بازار والراسی با بازار مزایده‌ای که در آن خریداران و فروشندگان به طور مداوم مشغول معامله هستند، متفاوت است. در بازارهای مزایده‌ای، نیروهای بازار نقش مستقیم‌تری در تعیین قیمت نهایی دارند، در حالی که خریداران و فروشندگان در بازار والراسی حرف آخر را در مورد تعیین قیمت نهایی معاملات خود نمی‌زنند.

مهم

وزارت خزانه داری ایالات متحده به منظور تامین مالی مورد نیاز بودجه دولت مزایده‌هایی را برای فروش اوراق بهادار خزانه داری برگزار می کند.

در بازار مزایده‌ای، خریداران پیشنهادهای خرید رقابتی و فروشندگان پیشنهادات فروش رقابتی خود را به طور همزمان ارسال می‌کنند. قیمتی که سهام در آن معامله می شود، بالاترین قیمتی را که خریدار مایل به پرداخت آن و کمترین قیمتی را که فروشنده حاضر به پذیرش آن است، نشان می‌دهد. سپس، قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی منطبق با هم جفت و سفارشات تکمیل می شوند. بازارهای والراسی در بازارهایی که تعداد خریداران و فروشندگان پایین است و تعداد اندکی سهام برای معامله وجود دارد، ممکن است مفیدتر باشد.

نمونه ای از بازار والراسی

به عنوان مثال، فرض کنید که مثال‌های زیر سفارشات خرید و فروش سهام شرکت A باشند:

خرید 1000 سهم در قیمت 5.25 دلار

خرید 500 سهم در قیمت 5.00 دلار

خرید 700 سهم در قیمت 5.50 دلار

خرید 500 سهم در قیمت 5.25 دلار

فروش 1000 سهم در قیمت 5.25 دلار

فروش 500 سهم در قیمت 5.00 دلار

فروش 700 سهم در قیمت 5.50 دلار

فروش 500 سهم در قیمت 5.25 دلار

در بازار والراسی، سفارش‌های خرید با هم دسته‌بندی می‌شوند و با قیمت و در زمانی اجرا می‌شوند که منجر به تسویه بیشترین تعداد ممکن از سفارش‌ها شوند. در این مورد، این قیمت ممکن است 5.25 دلار باشد. حتی اگر برخی از طرفین مایل به خرید یا فروش سهام به قیمت 5.00 دلار باشند، قیمتی که بیشتر تعداد معاملات را تسویه می کند، 5.25 دلار است و این قیمت در بازار والراسی همان قیمتی خواهد بود که تحلیلگر بازار بورس این معاملات را در آن انجام می دهد.

قانون والراس چیست؟

قانون والراس یک نظریه اقتصادی است که بیان می کند عرضه مازاد در یک بازار باید با تقاضای مازاد در بازار دیگر مطابقت داده شود تا هر دو عامل یکدیگر را خنثی کنند. این قانون می گوید اگر همه بازارها در تعادل باشند، هر بازار خاصی نیز باید در حالت تعادل باشد.

نظریه تعادل عمومی والراس چیست؟

نظریه تعادل عمومی والراس به دنبال نشان دادن این موضوع است که همه بازارها در بلندمدت به سمت حالت تعادل متمایل می‌شوند و نقطه مقابل تعادل جزئی است که در آن بیان می‌شود تنها برخی از بازارها در یک اقتصاد به حالت تعادل می رسند. جنبه کلیدی این نظریه این نیست که همه بازارها به تعادل می رسند، بلکه تمایل آنها به سمت حالت تعادل در بلندمدت است.

نظریه پولی کلاسیک چیست؟

نظریه پولی کلاسیک بیان می کند که مقدار پولی که هر خانوار در یک برهه زمانی معین نیاز دارد، متناسب با ارزش دلاری تقاضای آن برای کالاها است. خرید کالاهایی با ارزش بالاتر، خانوار را ملزم می‌سازد تا پول نقد بیشتری را در اختیار داشته باشد. این وضعیت به عنوان تمایل به نگهداری پول شناخته می شود.

چگونه معادله تعادل والراسی را می‌توان حل کرد؟

برای حل تعادل والراسی چهار مرحله وجود دارد. مرحله 1 محاسبه نتایج امکان پذیر است، مرحله 2 حل به ازای قیمت بهینه، مرحله 3 حل به ازای قیمت هایی است که از طرح تولید بهینه پشتیبانی می کنند و مرحله 4 توضیح این مسئله است که چرا در این قیمت‌ها تقاضای مصرف کننده با میزان عرضه برابر می‌شود.