زمستان بورس، سبز تمام می شود؟ / پیش بینی هفته آینده بازار + فایل صوتی

میانگین ارزش معاملات خرد سهام هم در هفته‌ای که گذشت مجددا کمتر از سه هزار میلیارد تومان شد. اما می‌توان گفت بازار به نقطه تعادلی رسیده است. نه خریدار جدی‌ای وجود دارد و نه فروشنده جدی‌ای. خریداران با افت‌های اخیر بازار، ترسیده‌اند و جرات خرید ندارند. از طرفی دیگر فروشندگان نیز سهامشان را ارزنده میدانند و حاضر به فروش در این قیمت‌ها نیست.

نکته جالب در معاملات این هفته پیشی گرفتن برخی صنایع کوچک بود. به طوری‌که بهترین بازده را صنعت کاشی و سرامیک به ثبت رساند و بعد از آن، کانه‌های غیرفلزی ( شیشه‌سازها) و بعد صنعت قند و شکر بیشترین رشد را داشتند. در حالی‌که هفته‌های گذشته صنایع بزرگ بازار بیشترین رشد را داشتند، این بار بازار چرخیده و اقبال به سمت صنایع کوچکتر رفته است.

در گروه‌های بزرگ ، خودرویی‌ها بیشترین بازده را داشتند. به ویژه بعد از خبر تصمیم وزارت صنعت معدن تجارت، مبنی بر تک نرخ کردن خودروها، این گروه با اقبال روبرو شد. گروه پالایشی‌ها رشد چندانی نداشتند و با توجه به قیمت جهانی نفت و کرک اسپرد آنها ، پیش بینی می‌شود که گزارش سه ماهه خوبی را ارائه کنند.

و اما در مورد نفت می‌توان گفت رشد اخیر قیمت جهانی نفت به دلایل بنیادی و بخشی هم به دلیل تنش ایجاد شده در اوکراین اتفاق افتاد. در حال حاضر نیز با کم شدن تنش در اوکراین، افت کمی را در نفت شاهد بودیم اما دلایل بنیادی همچنان به قوه خود پابرجا است. در واقع بعد از ریکاوری جهان از کرونا، تقاضا برای نفت افزایش یافت و زمانی‌که نفت در اوایل پاییز به محدوده ۵۷ تا ۶۰ دلار رسید، پیش بینی‌ نشان می‌داد که نفت به سقف تاریخی‌اش یعنی محدوده ۱۰۰ دلار حرکت کند.

بازار ما همواره همبستگی زیادی با قیمت جهانی نفت داشته است. بنابراین افزایش قیمت نفت یعنی افزایش قیمت محصولات گروه‌های پتروشیمی و پالایشی که بخش زیادی از مارکت را تشکیل می‌دهند. همچنین افزایش قیمت نفت موجب می‌شود تا دست دولت بازتر شود که بر بازار سرمایه اثر مثبتی دارد.

اما اتفاقی‌که رخ داده همانطور که در تصویر زیر مشاهده می‌شود، واگرایی بین نفت و شاخص کل است. شاخص نفت جهانی رشد داشته در مقابل شاخص کل رشدی نداشته است و این اتفاق به صورت یک پتانسیل پنهان در دل بازار است.

دلار هم این هفته رشد کمی داشت و  در کانال ۲۷هزار تومان معامله شد و این نشان می‌دهد که تا حدی ترس از ریزش دلار به دلیل برجام کم شده و بازار به این نتیجه رسیده است که دولت قصد کاهش قابل توجهی در نرخ ارز را ندارد.

و اما پیش بینی هفته آینده

همزمان با آغاز اسفند ماه در هفته آینده، عملا در حدود ۲۰ روز کاری تا پایان سال باقی مانده است. اسفند ماه همیشه به صورت سنتی شاهد فشار فروش هستیم. هر چند امسال سایه تسویه اعتباری هم برداشته شده ولی به هرحال هم حقیقی‌ها برای نوروز به نقدینگی نیاز دارند و هم حقوقی‌های تامین اجتماعی و صندوق‌های بازنشستگی برای پرداخت مطالبات و حقوق و عیدی کارمندها مجبور به فروش هستند.

 بنابراین انتظار رشد برای بازار را در اسفند نداریم و اگر شاخص بتواند همین محدوده را حفظ کند، اتفاق مثبتی است و محدوده حمایتی خوبی را برای سال اینده می‌سازد. با توجه به اینکه حقوقی‌های بزرگ معمولا سهامدار شرکت‌های بزرگ هستند و همانطور که گفته شد مجبور به فروش هستند، به نظر می‌رسد که پارادایم بازار برای هفته آینده به سمت سهم‌های کوچک با P/Eهای مناسب برود.

و اما به رسم هر هفته نگاه تکنیکالی داریم به شاخص کل

شاخص کل در محدوده ۰.۶۸ فیبوناچی موج ماژور قبلی در حال درجا زدن است. اینجا نقطه پیوت پوینت مهمی است. اندیکاتور«mfi» موفق به عبور از ناحیه اشباع نشد که نکته خوبی نیست و «rsi» هم در سطح ۵۰ قرار گرفته که محدوده تعادلی به حساب می‌آید و همه این موارد تاکیدی است بر اینکه بازار در منطقه پیوت پیونت مهمی قرار دارد.

از نظر ایچیموکو که نگاه کنیم تنکانسن موفق به عبور به بالای تنکانسن شده و قیمت کیجونسن را رو به پایین نشکسته است. بنابراین در کل پیش بینی می‌شود که  شاخص رشد کوتاهی تا سقف کانال یعنی محدده یک میلیون و ۳۳۵هزار واحد داشته باشد. در یک میلیون و ۳۳۵هزار واحد هم مقاومت داینامیک وجود دارد هم مقاومت استاتیک و هم ابر کومو. در نتیجه ناحیه پر تنشی خواهد بود که با رسیدن قیمت به آن باید مجددا بررسی و تحلیل لازم صورت بگیرد.

*تحلیلگر بازار سرمایه