تحلیل و پیش بینی بازار جهانی طلا در هفته جاری

تحلیل و بررسی اوضاع بازارهای طلا، فلزات گرانبها، فلزات اساسی و نفت در هفته جاری

بازار طلا:

به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از گزارش استاندارد بانک، همان طور که پیش بینی می شد، خالص رفتار سفته بازانه (در انتهای هفته منتهی به 10 جولای) به میزان زیادی تا سطح 59.3 تن کاهش یافت. با وجود کاهش نرخ بهره در این هفته توسط بانک مرکزی چین و بانک مرکزی اتحادیه اروپا و آمار نا امید کننده دستمزد بخش غیر کشاورزی آمریکا؛ این کاهش اتفاق افتاد. واضح است که بازار آتی نیاز به یک تضمین بزرگ‌ تر برای اجرای سیاست تسهیل کمی فدرال رزرو دارد.

تغییرات در خالص معاملات در بازار طلا تقریبا به میزان یکسانی تحت تاثیر کاهش در خریدهای بلند مدت (حدود 32.1 تن) و افزایش در معاملات فروش به هدف سود آتی (27.2 تن) قرار گرفت. ترکیب این دو رفتار بازار طلا باعث ایجاد رفتارهای احتیاطی بیشتر در بازار شد. معاملات خرید و فروش در سطح پایینی قرار خواهد گرفت (خالص رفتار سفته بازانه در پایین ترین سطح ممکن قرار دارد)، که بخش زیادی از آن به دلیل کاهش خریدهای بلند مدت است. اگرچه فروش ها به هدف سود آتی در سطح 182.4 تن به شکل ناخوشایندی بالا است. این وضعیت تاکیدی بر ناپایدار بودن هر گونه افزایش قیمت مجددی در بازار طلا در حال حاضر است، مگر اینکه بازار به واسطه تعهد فدرال رزرو برای اجرای سیاست های تسهیل کمی، حمایت شود. معامله گران بازار طلا منتظر ارائه برنامه برنانکه به مجلس در این هفته هستند، گر چه به نظر نمی رسد که این وضعیت معیار خوبی برای وی در ارائه تعهدات قوی تر به منظور اجرای سیاست ها ی تسهیل کمی در آینده باشد.

عاملان بازار برگه‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF)نسبت به بازار طلا بی علاقگی نشان می دهند و 7.9 درصد از دارایی های طلای اشان را در هفته پیش از دست دادند.

بازار نقره:

به گزارش اقتصاد آنلاین، اگرچه انتظار می رفت که خالص رفتار سفته بازانه کاهش یابد، تنها با ضرری معادل 216.7 تن (در مقایسه با 614.1 تن سود در هفته گذشته) به نظر می رسد که بازار نقره تقریبا با کاهش قیمت اندکی روبرو شده است.دلیل اصلی بدتر شدن وضعیت بازار، افزایش در فروش به میزان 128.8 تن است؛ اگرچه به نظر می رسد که با توجه به کاهش در هفته گذشته (582.4 تن) احتمال وقوع چنین اتفاقی وجود دارد. اگرچه بازار نقره در هفته گذشته با شدیدترین افت شدید قیمت در خریدها نسبت به چهار هفته گذشته روبرو شده است.

با وجود بی علاقگی نسبتا بی سر وصدا در معاملات، به نظر می رسد که بازار آتی نقره تحت هیچ شرایطی با رونق بیشتر روبرو نخواهد شد.

وضعیت بازار برگه‌های صندوق‌های س رمایه‌گذاری (ETF) معکوس است. بعد از سه هفته افزایش (با افزایشی معادل 334.1 تن) تا آغاز هفته گذشته؛ با فروش نقره به میزان 193.3 تن در هفته گذشته، این بازار با وضعیت بازگشت به شرایط خرید نقره (49.9 تن) روبرو شد.

انتظار نمی رود که قیمت ها در بازار نقره افزایش یابد. استراتژی فروش در زمان افزایش قیمت ها پیشنهاد می شود.

بازار پلاتینیوم:‌

به گزارش اقتصاد آنلاین، همانند بازار سایر فلزات گرانبها، خالص رفتار سفته بازانه در این بازار نیز کاهش یافته است. اگرچه مانند بازار نقره، این کاهش در بازار پلاتینیوم ارتباط نسبتاً ضعیفی با افزایش هفته گذشته دارد (افزایش 16900 اونس کاهش در مقایسه با 62300 اونس افزایش). کاهش در فروش ها با سرعت کم تری ادامه داشت (9700 اونس در مقایسه با 52700 اونس در هفته گذشته). اندکی نگرانی در بازار، 26600 اونس را از معاملات خرید به منظور کسب سود آتی خارج کرد (اولین کاهش از ابتدای آوریل تا کنون). واضح است که بازار با عدم اطمینان در مورد آینده پلاتینیوم روبرو است.

به نظر می رسد که کل فروش ها به قصد سفته بازی در بالاترین حد خودشان قرار دارند (734700 اونس در مقایسه با 363800 اونس میانگین 12 ماهه) و به دلیل مشکلات مزمن عرضه در آفریقای جنوبی، احتمال زیادی برای پیش خرید در قراردادهای منتهی به اکتبر وجود دارد.

عاملان بازاربرگه‌هایصندوق‌هایسرمایه‌گذاری (ETF)در هفته گذشته نسبت به بازار بی تفاوت بودند و هیچ تغییر اساسی در میزان دارایی های اشان رخ نداده است.

با فرض یک وضعیت پیش خرید جدید در حالت افزای ش قیمت ها، سطح قیمت کمتر از 1450 دلار قیمت مناسبی برای پلاتینیوم است.

بازار پالادیوم:

به گزارش اقتصاد آنلاین، برای سومین هفته متوالی خالص رفتار سفته بازانه در بازار پالادیوم کاهش یافت، گرچه به نظر می رسد که شتاب آن کند است (تنها 21400 اونس در مقایسه با 36600 و 155100 اونس در دو هفته گذشته). دلیل اصلی این کاهش کلی، افزایش در معاملات فروش بوده است (37100 اونس). در سه هفته گذشته، کل فروش ها تنها به میزان 35 درصد رشد داشته اند. از آنجایی که روند ترجیح پالادیوم به پلاتینیوم کمرنگ شده است، بازار آتی در مورد پتانسیل افزایش قیمت آتی پالادیوم با تردید روبرو است.

خالص رفتار سفته بازانه در بازار پالادیوم قطعاً ضعیف است و در سطح 446600 اونس قرار دارد و معاملات فروش به قصد سفته بازی به میزان سه برابر میانگین 12 ماهه افزایش یافته است.

عاملان دربازاربرگه‌های صندوق‌های سر مایه‌گذاری (ETF)میزان دارایی های اشان را در هفته گذشته تغییر ندادند.

با وجود عدم اطمینان در بازار آتی و بازار برگه‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF)، هنوز با قیمت پایین تر از 600 دلار برای پالادیوم روبرو هستیم.

بازار نفت خام (وست تگزاس اینترمیدیت):

به گزارش اقتصاد آنلاین، در بازار نفت خام، خالص رفتار سفته بازانه با روند نسبتاً کندی افزایش یافت (3 میلیون بشکه در مقایسه با 21.7 میلیون بشکه افزایش در هفته گذشته). با وجود این تغییر که به میزان زیادی ناشی از عدم تمایل بازار برای فروش است (10.7 میلیون بشکه در معاملات فروش سفته بازانه، به جای اینکه خریدها افزایش یابد (برعکس، 7.7 میلیون بشکه از معاملات خرید تبدیل به پول نقد شده اند)، به نظر می رسد که بازیگران بازارهای آتی در مورد وضعیت بازار مطمئن نیستند.

عاملان بازار نفت با تقاضای ناشی از ضعیف شدن اقتصاد آمریکا و چین و عرضه ناشی از کاهش تدریجی ظرفیت اضافی اوپک روبرو هستند.

به نظر می رسد که در میان مدت، تعادل ریسک های عرضه و تقاضا به سمت قیمت های حمایتی حرکت کند. پیش بینی می شود که میانگین قیمت نفت برنت در سه ماهه سوم سال برای تحویل در 12 ماه آینده در سطح 100 دلار در هر بشکه باشد.

خالص رفتار سفته بازانه به عنوان درصدی از قرارداد باز (8.4 درصد) هنوز نشانه ای از یک بازار بسیار گسترده است اگرچه بسیار کوچک تر از آنی است که امسال تا این لحظه تجربه شده است.

بازار مس:

به گزارش اقتصاد آنلاین، برعکس بازار سایر فلزات گرانبها، خالص رفتار سفته بازانه در بازار مس با افزایش 32.3 تن در هفته گذشته روبرو شد.17.8 تن به معاملات خرید سفته بازانه افزوده شده است که بزرگ ترین افزایش از ماه می تا کنون می باشد.

روند خالص رفتارهای سفته بازانه در مسیر درستی قرار دارد اگرچه مقدار 117.5- تن هنوز مقداری منفی است. علاوه بر آن، میزان فروش ها به قصد سفته بازی به طرز نگران کننده ای در سطح 564.2 تن باقی مانده است. در نتیجه با وجودی که نگرش بازارهای آتی به فلز سرخ رو به بهبود است اما این تغییر در احساسات و تمایلات زودگذر است.

بنابراین، با وجود سطح بالای معاملات فروش، به نظر می رسد که ریسک پیش خرید در حالت افزایش چشم گیر قیمت ها در غیاب یک علامت از تقاضای صنعتی در حال توسعه (که پیش بینی می شود به زودی اتفاق نخواهد افتاد)، دور از انتظار است.

.