تحلیل بازار طلا به روایت شورای جهانی طلا

این در حالیست که حجم خریدهای بانک های مرکزی جهان کاهش یافته و تقاضای جواهرآلات نیز به دلیل رشد قیمتها، رو به افول نهاده است. حجم خریدهای بانک های مرکزی جهان در سه ماهه ابتدایی سال در مقایسه با سال گذشته با 3 درصد کاهش به 109.4تن رسید و در مقایسه با فصل انتهایی سال 2015 میلادی، 31 درصد افت نمود. میانگین 5 ساله حجم خریدهای طلای بانک های مرکزی جهان 141.2 میلیون تن می باشد. تقاضای جواهر آلات نیز در مقایسه با فصل پیشین با افت 19 درصدی به 48.19 تن تنزل یافت. همچنین این رقم از میانگین 5 ساله نیز (589 تن) بسیار کمتر می باشد. در نمودار زیر تقاضای جهانی طلا در فصل ابتدایی سال در چند سال اخیر نشان داده شده است. اگر تقاضای طلا را به تفکیک مناطق مختلف جهان مورد بررسی قرار دهیم در می یابیم که تقاضای ایالات متحده آمریکا در فصل ابتدایی سال با رشد 21 درصدی به 40.9 تن رسید، همچنین تقاضای اروپا که یکی از بزرگترین بازارهای سرمایه گذاری طلا به شمار می آید با تقویت بازار آلمان در محدوده 58.4 تن قرار گرفت. تقاضای شمش و سکه در انگلستان، 61 درصد افزایش یافت هر چند که حجم خالص خریدها در سطح پایین 3.2 تن قرار گرفت. هند و چین نقش بسیار مهمی در کاهش تقاضای طلا داشته اند. تقاضای هند به محدوده 116.6 تن رسید که در حدود 50 درصد میانگین 5 ساله می باشد و در مقایسه با سال گذشته از افت 39 درصدی حکایت دارد. تقاضای چین نیز با افت 12 درصدی در مقیاس سالانه به سطح 247.4 تن تقلیل یافت. با تمام این تفاسیر؛ تقاضای سرمایه گذاری با رشد 122 درصدی در مقایسه با سال گذشته، سهم عمده ای در رشد تقاضای طلا ایفا نمود و این رقم در سطح 617.6 تن قرار گرفت که تقریبا دو برابر میانگین 5 سال اخیر می باشد. بهای نفت خام پس از انفجار بروکسل و بروز نگرانی ها از تغییر چشم انداز اقتصادی جهان و بروز نااطمینانی های مالی، روند صعودی به خود گرفت و تقاضای طلا را به عنوان پناهگاه امن سرمایه گذاری افزایش داد. از طرف دیگر؛ تضعیف یوآن به بروز نگرانی ها از سلامت اقتصادی چین منتج شد. این کشور بزرگترین مصرف کننده طلای جهان است و اقتصاد آن تأثیر بالقوه ای بر رشد جهانی دارد. همچنین سرمایه گذاران از ترک اتحادیه اروپا توسط بریتانیا واهمه دارند که این امر تقاضای طلا را در سراسر اروپا افزایش داده است. از دیگر عوامل می توان به سرعت افزایش نرخ بهره در ایالات متحده آمریکا اشاره نمود که در حال حاضر به طور گسترده ای، انتظار کند شدن سرعت افزایش نرخ بهره ها وجود دارد. به علاوه؛ بانک های مرکزی ژاپن و برخی از کشورهای اروپایی، نرخ های بهره را کاهش داده اند و حتی به کمتر از صفر رسانده اند. از دیگر عوامل مرتبط می توان به کاهش سرعت تقویت دلار آمریکا و پیش بینی کاهش رشد اقتصاد جهانی اشاره کرد. به گفته آلیستر هویت رئیس اطلاعات بازار شورای جهانی طلا؛ گسترش نااطمینانی ها به تقاضای بیشتر طلا منجر می شود. بنابراین با نگاهی به آینده در می یابیم که افزایش نگرانی ها در بازارهای جهانی و اتخاذ سیاست های پولی غیر متعارف، بر حجم سرمایه گذاری در بازار طلا و تقاضای بانک های مرکزی جهان می افزاید. این دو به همراه بهبود محتمل بازار هند، تقاضای طلا را در سال جاری میلادی در سطح مطلوب حفظ خواهد کرد و احتمالا بهای این فلز در میان مدت روند صعودی به خود خواهد گرفت. بنابراین به اعتقاد کارشناسان؛ طلا مجددا جایگاه استراتژیک خود را به دست خواهد آورد و علی رغم کاهش حجم خریدهای بانک های مرکزی جهان، دوباره بر حجم خریدها افزوده خواهد شد؛ همانگونه که روسیه در مقایسه با سال گذشته، خریدهای خود 52 درصد افزایش داده است.