نرخ بهره آمریکا بلای جان BTC شد | بیت‌کوین به ۲۰۰ هزار دلار می‌رسد؟

ارز دیجیتال - مسیحا حیدریان؛ ریزش اخیر بیت‌کوین و افزایش فشار فروش در بازار رمزارزها، نگرانی‌هایی را درباره تداوم روند نزولی و احتمال از دست رفتن حمایت‌های قیمتی ایجاد کرده است. در شرایطی که سیاست پولی آمریکا، جریان ورود و خروج سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تحولات بازار سهام فناوری بر رفتار سرمایه‌گذاران اثر گذاشته‌اند، ارزیابی عوامل اصلی افت قیمت بیت‌کوین اهمیت بیشتری پیدا کرده است.

محمدرضا شرفی، عضو انجمن بلاکچین، در گفت‌و‌گو با اقتصادآنلاین با بیان اینکه هنوز برای تشخیص ورود بازار به فاز نزولی یا اصلاح موقت زود است، معتقد است ریزش اخیر با توجه به شرایط حاکم بر بازار‌های مالی جهان، قابل توضیح است. به گفته او، در صورت تداوم فشار فروش، احتمال کاهش بیشتر قیمت بیت‌کوین وجود دارد و محدوده ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار یکی از حمایت‌های مهم این رمزارز محسوب می‌شود.

مشروح گفت‌وگوی اقتصادآنلاین با محمدرضا شرفی را در ادامه می‌خوانید؛

********

ریزش بیت‌کوین؛ اصلاح موقت یا آغاز روند نزولی؟

* آقای شرفی؛ آیا با توجه به ریزش اخیر بیت‌کوین می‌توان گفت بازار وارد فاز نزولی شده است یا این افت قیمت فقط یک اصلاح موقت است؟

هنوز برای اینکه بگوییم بازار وارد فاز نزولی شده یا با یک اصلاح مواجه هستیم، زود است. با توجه به شرایطی که در تمام بازار‌ها شاهد آن هستیم، فکر می‌کنم ریزش اخیر کاملا منطقی است.

در بازار آمریکا شاهد تغییر انتظارات نسبت به سیاست‌های پولی، به‌دلیل افزایش تورم و شاخص‌های تورمی هستیم. یکی از موضوعات مهم در حال حاضر، انتظارات درباره تعیین نرخ بهره بانکی در آمریکاست. افزایش تورم باعث شده انتظارات از فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر بیشتر شود.

طبیعتا افزایش نرخ بهره باعث می‌شود سرمایه از بازار‌های پرریسک به سمت بازار‌های کم‌ریسک‌تر حرکت کند. بخشی از ریزش اخیر نیز به همین دلیل اتفاق افتاده و سرمایه در حال خروج از بازار رمزارزهاست.

ما در حدود یک ماه گذشته شاهد خروج نزدیک به ۲ میلیارد دلار سرمایه از صندوق‌های اسپات ETF بیت‌کوین بوده‌ایم. این اتفاق فشار فروش قابل‌توجهی ایجاد کرده و یکی از عوامل اصلی افت قیمت بیت‌کوین بوده است.

فکر می‌کنم اگر فشار فروش ناشی از خروج سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین افزایش پیدا کند و ادامه‌دار باشد، شاهد ریزش بیشتر قیمت نیز خواهیم بود. در حال حاضر، محدوده‌های ۶۶ هزار و ۷۰۰ دلار، ۶۵ هزار و ۸۰۰ دلار و ۶۲ هزار و ۸۲۰ تا ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار از حمایت‌های پیش روی بیت‌کوین هستند. محدوده ۶۲ هزار و ۸۰۰ دلار نیز حمایت اصلی و مهم بازار محسوب می‌شود.

افزایش نرخ بهره آمریکا و ریزش سهام فناوری چه تأثیری بر بیت‌کوین دارند؟

* آیا مهم‌ترین عامل ریزش بیت‌کوین همان انتظارات برای افزایش نرخ بهره در آمریکاست یا عوامل دیگری نیز در این اتفاق نقش داشته‌اند؟

مهم‌ترین عامل ریزش بیت‌کوین همین موضوع انتظار برای افزایش نرخ بهره است؛ زیرا باعث شده سرمایه از بازار رمزارز‌ها خارج شود. موضوع دیگری که شاهد آن بودیم، افت بازار سهام شرکت‌های فناوری بود. اگر بازار را بررسی کنید، می‌بینید که سهام برخی شرکت‌های فناوری آمریکا و شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی با افت‌های شدیدی مواجه شده‌اند.

افت بازار سهام شرکت‌های فناوری نیز به هر حال بر تمام بازار‌ها تأثیرگذار بوده است. فکر می‌کنم این موضوع یکی دیگر از دلایل ریزش اخیر باشد. این اتفاقات در چند روز گذشته در کنار یکدیگر قرار گرفته‌اند و مجموع این عوامل شرایط فعلی بازار را رقم زده‌اند.

در کنار موارد مذکور، ریسک‌های ژئوپلیتیک منطقه‌ای و تنش‌های سیاسی نیز وجود دارد که تا حدودی بر بازار تأثیرگذار هستند. باید ببینیم این تنش‌ها به چه سمتی حرکت می‌کنند و آیا روند کاهش تنش‌ها در پیش گرفته می‌شود یا شاهد افزایش تنش خواهیم بود. بازار‌های پرریسک در چنین شرایطی با تلاطم بیشتری واکنش نشان می‌دهند.

عواملی که می‌توانند جلوی ادامه سقوط بیت‌کوین را بگیرند

* چه عواملی می‌توانند مانع ادامه سقوط بیت‌کوین شوند؟ به‌جز موضوع نرخ بهره، چه شاخص‌هایی را باید برای ارزیابی وضعیت بازار دنبال کنیم؟

یکی از موضوعات مهم برای جلوگیری از سقوط بیت‌کوین، وضعیت صندوق‌های ETF و جریان ورود و خروج سرمایه در این صندوق‌هاست. باید ببینیم آیا خروج سرمایه همچنان ادامه پیدا می‌کند یا خیر.

در هر صورت، شاخص‌های تورمی آمریکا نیز در حال حاضر بر تصمیماتی که در ادامه گرفته خواهند شد، تأثیرگذار هستند.

فکر می‌کنم اگر افزایش نرخ بهره اتفاق بیفتد، پس از آن شاهد نوعی ثبات نسبی در بازار خواهیم بود. بعد از آن نیز احتمال شکل‌گیری کف قیمتی و آغاز روند افزایش قیمت وجود دارد.

احتمال بازگشت بیت‌کوین به کانال ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار

* با توجه به شرایط فعلی، آیا امکان بازگشت بیت‌کوین به محدوده ۸۰ تا ۹۰ هزار دلار وجود دارد؟ در بلندمدت چه چشم‌اندازی برای قیمت بیت‌کوین دارید؟

بله، حتما وجود دارد.

پیش‌بینی شخصی من، بدون اینکه ارتباطی با توصیه سرمایه‌گذاری داشته باشد، این است که اگر بازه زمانی سه‌ساله را در نظر بگیریم، افق قیمتی بیت‌کوین حدود ۲۰۰ هزار دلار خواهد بود.

علت خروج سرمایه‌گذاران نهادی از بیت‌کوین

* آیا خروج سرمایه‌گذاران نهادی از بیت‌کوین نیز به همان موضوع افزایش نرخ بهره و تغییر سیاست‌های پولی آمریکا مربوط است؟

بله. به طبع وقتی نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز از بازار‌های پرریسک خارج می‌شوند و سرمایه و دارایی خود را به بازار‌های کم‌ریسک منتقل می‌کنند؛ زیرا بازدهی دارایی‌های کم‌ریسک افزایش پیدا می‌کند و این موضوع برای سرمایه‌گذاران جذابیت ایجاد می‌کند. در نتیجه، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند ریسک خود را در بازار کاهش دهند.

علت سقوط ناگهانی قیمت تتر به ۲۰۸ هزار تومان

* هفته گذشته قیمت تتر در بازار ایران به‌صورت ناگهانی تا محدوده ۲۰۸ هزار تومان سقوط کرد و دوباره افزایش یافت. دلیل اصلی این نوسان شدید چه بود؟

ریزش ناگهانی و مقطعی ارتباطی با ارزش دلار یا ارزش جهانی خود تتر نداشت و به نظر من، بیشتر ناشی از یک باگ نرم‌افزاری یا چالش سرمایه‌ای در صرافی‌های داخلی بود.

در صرافی‌ها، عرضه و تقاضا قیمت‌ها را تعیین می‌کنند. به طبع وقتی درخواست‌های فروش افزایش پیدا می‌کند و خریداری وجود ندارد، افت قیمت اتفاق می‌افتد.

کاهش قیمت تتر نیز بسیار مقطعی بود. اگر دقت کرده باشید، برخی صرافی‌ها و وب‌سایت‌ها را بستند؛ زیرا متوجه این باگ و اختلال شده بودند و برای محدود کردن اثر آن، فعالیت خود را متوقف کردند. برخی صرافی‌ها نیز متأسفانه راهکاری برای مدیریت این اختلال نداشتند و شاهد وقوع ریزش قیمت در آنها بودیم.

در واقع، سقوط تتر در هفته گذشته یک اختلال سیستمی در بازار رمزارز ایران بود. دلیل آسیب‌پذیری بازار در برابر چنین اتفاقاتی نیز این است که بازار رمزارز کشور هنوز از حجم معاملات لازم برخوردار نیست و تغییرات عرضه و تقاضا در حجم بالا می‌تواند تأثیر بسیار زیادی بر قیمت‌ها داشته باشد.