قلاب نرخ بهره بر گردن بازارها | شاخص دلار برنده و طلا بازنده هفته

اقتصادجهان – دانیال رحیمی؛ تورم بالاتر از انتظار آمریکا در سه‌شنبه نقطه چرخش هفته بود. بازده اوراق دوساله سریع‌تر از بازده اوراق بلندمدت بالا رفت و طلا که هفته را بالای ۴٬۰۰۰ دلار آغاز کرده بود، پنج‌شنبه به کف بیش از یک سال رسید. در بازار نفت، برنت با بالا گرفتن دوباره نگرانی درباره عرضه از زیر ۹۰ دلار برگشت، اما افت هفته را جبران نکرد. در وال‌استریت هم افت دورقمی انویدیا درپی حواشی مدیرعامل این شرکت رقم خورد. امروز نیز تورم تولیدکننده بهتر از انتظار منتشر اما نتوانست باعث آرام شدن بازارها شود.

سقوط مجدد طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار

اونس جهانی طلا تا معاملات جمعه نزدیک ۴ درصد از پایان هفته قبل پایین‌تر بود. طلا دوشنبه بالای ۴٬۰۰۰ دلار معامله می‌شد، اما فشارهای تورمی در آمریکا و اظهارات اعضای فد باعث فشار بر این فلز ارزشمند شد. پنج‌شنبه بازگشت قیمت نفت هم به نگرانی از ماندگاری تورم دامن زد و طلا تا حوالی ۳٬۸۵۳ دلار، پایین‌ترین سطح از اکتبر ۲۰۲۵، پایین آمد. جمعه  اونس را حدود ۰٫۵ درصد بالا رفت و به حوالی ۳٬۸۹۵ دلار رسید اما در افق هفتگی آمار جالبی را ثبت نکرد.

نفت در مسیر دومین افت هفتگی ماند

برنت و وست‌تگزاس تا جمعه هر دو حدود ۲ درصد از پایان هفته قبل پایین‌تر بودند. برنت اوایل هفته زیر ۹۰ دلار رفت و پنج‌شنبه، پس از آنکه ترامپ گفت آمریکا برای پایان جنگ به توافق با ایران نیاز ندارد، بخشی از افتش را جبران کرد. گزارش حملات به نفتکش‌ها و جنگ مجددا در نفت قیمت‌گذاری شد. هم‌زمان، آژانس بین‌المللی انرژی گزارش داد که با احیای بخشی از صادرات خلیج فارس، عرضه جهانی نفت در اکتبر برای نخستین بار از آغاز جنگ از تقاضا پیشی گرفت. ذخایر تجاری نفت خام آمریکا هم ۴٫۷ میلیون بشکه افزایش یافت. جمعه برنت ۰٫۴ درصد بالا رفت و به ۹۶٫۲۱ دلار رسید و وست‌تگزاس با افت ۰٫۱ درصدی حوالی ۸۸٫۶۲ دلار معامله شد. 

نقره رشد ابتدای هفته را از دست داد

نقره دوشنبه از ۵۳ دلار گذشت، اما تا جمعه حدود ۳٫۶ درصد افت هفتگی داشت. بخش بزرگی از این کاهش در معاملات پنج‌شنبه رقم خورد و جمعه قیمت حوالی ۵۰ دلار تقریباً ثابت ماند.

شاخص دلار در مسیر بهترین هفته دو ماه اخیر قرار گرفت

شاخص دلار با تقویت انتظار برای افزایش نرخ بهره نسبت به جمعه قبل حدود ۰٫۹ درصد رشد کرد. شاخص جمعه تا ۱۰۳٫۲۸، بالاترین سطح از آوریل ۲۰۲۵، بالا رفت و پس از انتشار تورم تولیدکننده به حوالی ۱۰۳٫۱۴ برگشت. 

یورو در برابر دلار حدود ۰٫۸ درصد افت هفتگی داشت و جمعه حوالی ۱٫۱۰۵ دلار تقریباً ثابت بود. ین هم در طول هفته حدود یک درصد در برابر دلار تضعیف شد و نرخ دلار به نزدیکی ۱۶۰ ین رسید. جمعه پس از انتشار داده آمریکا، نرخ دلار تا حوالی ۱۵۹٫۷۷ ین عقب نشست.

شاخص‌های وال‌استریت در هفته بالا رفتند و انویدیا افت کرد

تا پایان پنج‌شنبه، نزدک حدود ۴٫۸ درصد، اس‌اندپی ۵۰۰ حدود ۲٫۹ درصد و داوجونز ۲ درصد نسبت به جمعه قبل رشد کرده بودند. در همین بازه، سهام انویدیا حدود ۱۱ درصد افت کرد. این سهم پنج‌شنبه پس از اعلام کناره‌گیری جنسن هوانگ در مقطعی حدود ۱۴ درصد پایین رفت و با افت ۴٫۳ درصدی بسته شد. کولت کرس، مدیر مالی انویدیا، موقتاً جای او را گرفت و بازار منتظر رویارویی با مدیرعامل جدید این غول تکنولوژی است.

نرخ بهره فدرال رزرو به کدام سمت می رود؟

در آغاز هفته، فدواچ حدود ۷۹ درصد احتمال برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای در نشست ۹ دسامبر نشان می‌داد و احتمال باقی‌مانده به ثابت ماندن نرخ اختصاص داشت. پس از انتشار تورم مصرف‌کننده و اظهارات اعضای فد، افزایش بزرگ‌تر هم وارد قیمت‌ها شد و تثبیت نرخ بهره از دیدگاه بازار کنار رفت. برای نشست ۹ دسامبر احتمال افزایش یک‌پله‌ای نرخ بهره از ۸۵٫۵ درصد روز قبل به ۸۹٫۴ درصد رسیده و احتمال افزایش دوپله‌ای از ۱۴٫۵ به ۱۰٫۶ درصد کاهش یافته است؛ علت ایناتفاق تورم تولید کننده آمریکا بود که به یک مرحله افزایش وزن بیشتری داد.

هفته آینده

سه‌شنبه ۲۶ آبان آمار خرده‌فروشی آمریکا و گزارش مالی انویدیا منتشر می‌شود و چهارشنبه ۲۷ آبان نوبت صورت‌جلسه فدرال رزرو است.