گروه خودرویی برخلاف جهت بورس

همان‌طور که قبلا هم در گزارش‌های «تعادل» منعکس شده بود، شاخص کل به لحاظ تکنیکال مانعی برای نزول ندارد. ایستگاه بعدی آرام گرفتن شاخص کانال 64هزار واحد است. هرچند در کوتاه‌مدت انتظار ریزش شاخص تا این حد دور از ذهن به‌نظر می‌رسد، اما با فرض بازگشایی نمادهای پالایشگاهی، افت شاخص قطعی به‌نظر می‌رسد. چنین ریزشی تا پایان سال امر محتملی به‌نظر می‌رسد. اما در کوتاه‌مدت احتمالا برای مدتی شاخص در کانال 68هزار واحد نوسان خواهد کرد. در حال حاضر هیچ صنعتی پتانسیل لیدر شدن را ندارد و به جز چند تک سهم رمقی برای صعود نشان نمی‌دهند. هرچند گروه خودرویی در دو روز متوالی پویاتر از دیگر گروه‌ها نشان می‌دهد اما رشدهای اندک این گروه چندان اثرگذار به‌نظر نمی‌رسد. همان‌طور که دیروز نیز اشاره شده بود، گزارش مثبت سایپا دیزل درباره رشد تولیدات این شرکت، باعث شد که قیمت سهم‌های خودرویی مقداری صعود کند. بر این اساس شاخص گروه خودرو در یک روز 136واحد رشد کرد که در شرایط فعلی مطلوب به‌نظر می‌رسد. در این میان نماد «خکاوه» همچنان صف خرید را تجربه می‌کند و به‌تبع آن سهم‌های خودرویی حال و روزی بهتر از دیگر سهام‌های بازار دارند. هرچند احتمال لیدر شدن این گروه پایین به‌نظر می‌رسد، اما در شرایط امروز بازار که نیاز مبرمی به امیدوار کردن سهامداران و فعالان بازار وجود دارد، شاید رشد گروه خودرویی بتواند اندکی از اعتماد ازدست رفته را باز گرداند. گروه خودرو و ساخت قطعات دیروز کمی از افت شاخص جلوگیری کرد و آن را بیش از 25واحد رشد داد. گروه ماشین‌آلات نیز شاخص را 7واحد ارتقا داد. از میان شرکت‌ها فولاد خراسان (فخاس) که در رفع گره قرار گرفته بود، شاخص را 82واحد تنزل داد. همچنین شرکت‌های سرمایه‌گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین (تاپیکو)، سرمایه‌گذاری غدیر (وغدیر)، بانک پارسیان (وپارس) و معدنی و صنعتی چادرملو (کچاد) نیز در افت شاخص اثرگذار بودند و هرکدام به ترتیب شاخص را 11، 10، 9 و 9 واحد تنزل دادند. از طرف دیگر شرکت ایران‌خودرو (خودرو) تنها شرکتی بود که اثر معنادار و مثبتی بر شاخص گذاشت. کمتر از 6میلیون از سهام این شرکت به ارزش بیش از 1.5 میلیارد تومان در 792 نوبت معامله شد و با رشد 1.2درصدی که در قیمت این سهم اتفاق افتاد، شاخص کل نیز 9واحد رشد کرد. همچنین طی معاملات روز گذشته، 383میلیون و 123هزار ورقه بهادار به ارزش 311میلیارد تومان و در 57هزار و 18نوبت دست به دست شد. از این میزان، 146میلیارد تومان (معادل 47درصد از کل معاملات) به معاملات عمده اختصاص داشت. سهم معاملات اوراق بدهی و تسهیلات مسکن 25درصد از کل معاملات (معادل 77میلیارد تومان) را تشکیل داد. سهم معاملات سهام و حق‌تقدم در بورس و فرابورس تنها 25درصد و معادل 77میلیارد تومان رقم خورد که بسیار نگران‌کننده است. فعالان حقیقی طی معاملات روز گذشته تنها به اندازه 69میلیارد تومان سهم خریدند و سهامداران حقیقی نیز به اندازه 80میلیارد تومان سهم فروختند. این درحالی بود که خرید حقوقی‌ها به اندازه 240میلیارد تومان و فروش آنها به اندازه 231میلیارد تومان بود. «به سویچ» و «فخاس» در رفع گره دیروز نمادهای معاملاتی فولاد خراسان (فخاس) و پارس سویچ (به سویچ) مشمول دستورالعمل رفع گره معاملاتی بودند. گره معاملاتی وضعیتی است که در آن یک نماد معاملاتی باوجود برخورداری از صف سفارش خرید یا فروش حداقل معادل یک برابر حجم مبنا برای شرکت‌های با سه میلیارد سهم و بیشتر و دو برابر حجم مبنا برای سایر شرکت‌ها، به علت عدم تقارن قیمت‌های درخواست خریدوفروش، حداقل به مدت 10جلسه معاملاتی متوالی مورد معامله قرار نگیرد یا متوسط معاملات روزانه آن در این دوره کمتر از 5درصد حجم مبنا باشد. برای رفع گره معاملاتی، تاثیر حجم مبنا در محاسبه قیمت پایانی نماد موردنظر، برای دوره مشخصی که از 5 جلسه معاملاتی متوالی بیشتر نیست، حذف می‌شود. بر این اساس قیمت فخاس تقریبا 10درصد افت داشت و در مقابل به سویچ 12درصد رشد کرد. «تسه‌ها» در مدار نزول اوراق تسهیلات مسکن که در ماه‌های گذشته با قیمت‌های فزاینده‌یی مواجه شده و نگرانی‌های زیادی را ایجاد کرده بود، اکنون با کاهش تقاضا مواجه شده و به مدار نزولی برگشته است. ایسنا در این باره می‌نویسد: مسکن که در نیمه اول امسال قیمت‌های عجیبی را تجربه کرده و باوجود رکود بازار مسکن، به قیمت 100هزار تومان در هر برگ معامله می‌شد، اکنون با کاهش تقاضا و افت قیمت مواجه شده است. افزایش تقاضا و قیمت «تسه»‌ها از دی سال گذشته و با افزایش میزان وام مسکن از 20 به 35میلیون تومان آغاز شد و موجب افزایش شدید تقاضا و درنتیجه به‌هم خوردن تعادل در عرضه و افزایش شدید قیمت شد. این افزایش در اردیبهشت امسال و با مطرح شدن شایعه افزایش وام مسکن به 80میلیون تومان به اوج خود رسید. هجوم سرمایه‌گذاران برای خرید این اوراق با هدف کسب سود تا جایی پیش رفت که اوراق موجود در بازار دیگر کفاف متقاضیان را نمی‌کرد و مسوولان تصمیم گرفتند محدودیت‌هایی برای افزایش بی‌رویه قیمت و جلوگیری از سفته‌بازی درنظر بگیرند، چون در این زمان شایبه سفته‌بازی در این اوراق شدت گرفت و کارشناسان معتقد بودند که باوجود رکود حاکم در بخش مسکن، تقاضای موجود در این اوراق، وارد مسکن نشده و تنها عده‌یی سودجو با هدف سفته‌بازی این اوراق را خریدوفروش می‌کنند. اما مشخص شدن نتیجه مذاکرات هسته‌یی در سوم آذر روند حرکتی این اوراق را تغییر داد به‌طوری که کاهش قیمت نفت و ایجاد التهاب در بازارهای سرمایه‌گذاری موجب شد تا هیجانات موجود در این بازار فروکش کرده و این اوراق افت قابل‌توجهی را تجربه کند. این روند تا جایی ادامه پیدا کرد که اوراق تسهیلات مسکن اردیبهشت1393 که در 26شهریور با قیمت 100هزار تومان در هر برگ معامله می‌شد، قیمت آن بعد از مذاکرات سوم آذر به 78هزار تومان رسید. اکنون نیز افت شدید تقاضا در این اوراق موجب شده تا قیمت «تسه» واقعی‌تر شده و به محدوده 78 تا 80هزار تومان برسد که این کاهش برای متقاضیان واقعی خرید مسکن مناسب است، زیرا در زمان افزایش قیمت این اوراق متقاضیان خرید خانه باید بیش از 9میلیون تومان برای خرید این اوراق هزینه می‌کردند، اما اکنون هزینه آنها تا سطح 7میلیون تومان کاهش پیدا کرده است. بررسی وضعیت ارزش عرضه و تقاضای اوراق تسهیلات مسکن نشان می‌دهد که در حال حاضر ارزش تقاضا 380میلیارد تومان و ارزش عرضه آن 503میلیارد تومان است که مهم‌ترین عامل کاهش اوراق تسهیلات در ماه‌های اخیر است. کارشناسان می‌گویند یکی از دلایل اصلی ارزان شدن این اوراق، ادامه رکود در بازار مسکن است به‌طوری که با توقف خریدوفروش در بخش مسکن، تقاضای موجود برای خرید این اوراق نیز کاهش پیدا کرده و به کمتر از 300میلیارد تومان در‌ ماه رسیده است. بنابراین باتوجه به اینکه پیش‌بینی می‌شود رکود بخش مسکن تا پایان سال ادامه داشته باشد، به‌نظر می‌رسد که روند نزولی قیمت اوراق تسهیلات مسکن نیز ادامه داشته و حداقل تا پایان سال دیگر قیمت این اوراق با افزایش قابل‌توجه مواجه نشود.