اصطلاح سررسید به چه معناست؟

​این اصطلاح معمولاً برای سپرده‌ها، معاملات نقدی ارزهای خارجی، معاملات سلف، قراردادهای معاوضه نرخ بهره و کالا، اختیار معامله، وام و ابزارهای مالی با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه استفاده می‌شود.

موسسات مالی گاهی اوقات به‌عنوان بخشی از تبلیغات خود برای جذب سرمایه‌گذاران جدید، تاریخ سررسید را تغییر می‌دهند. بانک‌ها ممکن است برای گواهی‌های سپرده کوتاه‌مدت و تبلیغاتی (CD) نرخ بازده بالاتری را ارائه دهند. در سررسید، گواهی سرپده تبلیغاتی معمولاً با نرخ و چارچوب زمانی یک گواهی سپرده استاندارد تمدید می شود.

نکات کلیدی

این اصطلاح بیشتر در رابطه با اوراق قرضه استفاده می شود اما همچنین برای سپرده ها، ارزها، قراردادهای معاوضه نرخ بهره و کالا، اختیار معامله، وام و سایر معاملات نیر کاربرد دارد.

اگر وام گیرنده وام را تمدید کند، در بازپرداخت آن نکول کند، کارمزدهای بهره بیشتری را متحمل شود یا کل بدهی را زودتر بپردازد ممکن است تاریخ سررسید وام ها و سایر بدهی ها به طور مکرر در طول عمر وام تغییر کند.

عدم پرداخت اوراق قرضه در سررسید ممکن است منجر به نکول ناشر در اجرای تعهدات خود شود که در نتیجه بر رتبه اعتباری ناشر و توانایی آن برای جمع‌آوری وجوه از طریق عرضه اوراق قرضه در آینده، تأثیر منفی می‌گذارد.

آشنایی با سررسید

برخی از ابزارهای مالی مانند سپرده ها و وام ها نیاز به بازپرداخت اصل و سود در تاریخ سررسید دارند. برخی دیگر مانند معاملات ارز خارجی (فارکس)، در تاریخ سررسید نیاز به تحویل کالا دارند. برخی ابزارهای دیگر مانند قراردادهای معاوضه نرخ بهره، شامل یک سری جریان های نقدی هستند که جریان نهایی آن در سررسید اتفاق می افتد.

سررسید یک سپرده

سررسید سپرده تاریخی است که در آن اصل سرمایه به سرمایه گذار بازگردانده می شود. گاهی اوقات بهره سپرده به صورت دوره ای در طول عمر سپرده یا در به صورت یکجا در تاریخ سررسید پرداخت می شود. بسیاری از سپرده های بین بانکی از جمله بیشتر سپرده های یورو یک شبه هستند و استفاده از سررسید بیش از 12 ماه برای آن‌ها نادر است.

سررسید اوراق قرضه

در سررسید ابزارهای سرمایه گذاری با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه، وام گیرنده ملزم به بازپرداخت کل مبلغ باقی مانده از اصل سرمایه به اضافه هر گونه بهره قابل اعمال به وام دهنده است. عدم پرداخت در سررسید ممکن است به منزله نکول تلقی شود که بر رتبه اعتباری ناشر تأثیر منفی می گذارد.

مدت زمان باقی مانده تا سررسید به مدت زمانی اطلاق می شود که در طی آن صاحب اوراق قرضه بهره‌ای را برای سرمایه گذاری خود را دریافت می کند. اوراق قرضه با سررسید طولانی مدت‌تر معمولاً نرخ بهره بالاتری را ارائه می دهند. هنگامی که اوراق به تاریخ سررسید می رسند، صاحب اوراق ارزش ظاهری (که به عنوان «ارزش اسمی» نیز نامیده می شود) اوراق را از ناشر دریافت می کند و دریافت بهره نیز متوقف می شود.

سررسید مشتقات

اصطلاح سررسید همچنین ممکن است در مورد ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای اختیار معامله و ضمانت‌نامه سهام استفاده شود، اما مهم است که سررسید را از تاریخ انقضا تمییز دهیم. برای یک قرارداد اختیار معامله، تاریخ انقضا برای قرارداد اختیار معامله به سبک آمریکایی آخرین تاریخ و برای قراردادهای اختیار معامله به سبک اروپایی تنها تاریخی است که می توان در آن قرارداد را اجرا کرد.

تاریخ سررسید تاریخی است که در صورت اجرای قرارداد اختیار معامله، معامله دارایی پایه تسویه می شود. سررسید یا تاریخ انقضای ضمانت نامه سهام آخرین تاریخی است که می توان از آن برای خرید سهام پایه به قیمت اجرای قرارداد استفاده کرد.

مهم

سررسید قراردادهای معاوضه نرخ بهره، تاریخ تسویه آخرین مجموعه جریان های نقدی است.

سررسید مبادلات ارز خارجی

تاریخ سررسید (همچنین به عنوان تاریخ ارزش‌گذاری نیز شناخته می شود) یک معامله مبادله نقدی ارز خارجی دو روز کاری پس از انجام معامله است، به استثنای معاملات دلار آمریکا در برابر دلار کانادا که در روز کاری بعدی تسویه می شود. تاریخ سررسید قراردادهای سلف یا معاوضه ارزهای خارجی نیز تاریخی است که در آن مبادله نهایی ارزها انجام می شود. این تاریخ ممکن است هر زمانی طولانی تر از لحظه فعلی باشد.

ملاحظات ویژه

سررسید سرمایه گذاری‌ها یکی از ملاحظات اصلی برای سرمایه گذاران است زیرا باید با افق سرمایه گذاری آنها مطابقت داشته باشد. افق زمانی سرمایه گذاری بسته به مدت زمانی که سرمایه گذار قصد دارد سرمایه گذاری را برای دستیابی به اهداف خود نگهداری کند، ممکن است از چند روز تا چند دهه متغیر باشد.

به عنوان مثال، به افرادی که قصد دارند خانه‌ای را در طی یک سال آینده خریداری کنند و برای پرداخت مبلغ پیش‌پرداخت آن پول پس‌انداز می‌کنند، توصیه نمی‌شود که در یک سپرده مدت‌دار پنج ساله سرمایه‌گذاری کنند. جایگزین بهتر در این حالت، استفاده از یک صندوق بازار پول یا یک سپرده مدت دار یک ساله است.