منظور از معیارهای ریسک چیست؟( آلفا + بتا + مربع آر + انحراف معیار + نسبت شارپ)

پنج معیار اصلی ریسک وجود دارد و هر معیار روشی منحصر به فردی را برای ارزیابی ریسک موجود در سرمایه‌گذاری‌هایی تحت بررسی ارائه می‌کند. این پنج معیار عبارتند از آلفا، بتا، مربع آر، انحراف معیار و نسبت شارپ. معیارهای ریسک را می توان به صورت جداگانه یا درکنار هم برای ارزیابی ریسک استفاده کرد. هنگام مقایسه دو سرمایه گذاری بالقوه، عاقلانه است که معیارهای ریسک مشابه آن‌ها را با یکدیگر مقایسه کنید تا مشخص شود کدام سرمایه گذاری بیشترین ریسک را دارد.

نکات کلیدی

معیارهای ریسک نیز مؤلفه‌های اصلی نظریه سبد سرمایه‌گذاری نوین (MPT) هستند که یکی از روش‌های مالی استاندارد برای ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید.

پنج معیار اصلی ریسک عبارتند از آلفا، بتا، مربع آر، انحراف معیار و نسبت شارپ است.

آشنایی با معیارهای ریسک

آلفا

آلفا ریسک سرمایه‌گذاری را نسبت به بازار یا یک شاخص معیار انتخابی اندازه گیری می کند. به عنوان مثال، اگر شاخص S&P 500 به عنوان معیار یک صندوق خاص در نظر گرفته شود، فعالیت صندوق با آنچه که شاخص انتخابی تجربه می‌کند مقایسه می شود. اگر عملکرد صندوق بهتر از عملکرد شاخص انتخابی باشد، گفته می شود که آلفای مثبت دارد. اگر عملکرد صندوق ضعیف‌تر از عملکرد شاخص انتخابی باشد، آلفای آن منفی در نظر گرفته می شود.

بتا

بتا نوسانات یا ریسک ساختاری یک صندوق را در مقایسه با ریسک ساختاری بازار یا شاخص معیار انتخاب شده اندازه گیری می کند. بتای برابر با یک نشان می دهد که می‌توان انتظار داشت نوسانات صندوق متناسب با شاخص معیار انتخابی باشد. بتای کمتر از یک به معنای دامنه نوسانات کمتر نسبت به شاخص معیار در نظر گرفته می شوند، در حالی که بتای بالای یک بی ثبات تر از شاخص معیار به حساب می‌آید.

مربع آر

مربع آر درصد تغییرات ارزش سرمایه گذاری را که قابل انتساب به تغییرات شاخص معیار آن است اندازه گیری می کند. یک مقدار مربع آر همبستگی بین سرمایه گذاری تحت بررسی و شاخص معیار مرتبط با آن را نشان می دهد. برای مثال، مربع آر برابر 95 همبستگی بالایی را نشان می‌دهد، در حالی که مربع آر 50 ممکن است هم‌بستگی پایینی در نظر گرفته شود.

اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده به عنوان معیاری از اوراق بهادار با درآمد ثابت عمل می کنند، در حالی که شاخص S&P 500 به عنوان معیاری برای سهام شرکت‌ها عمل می کند.

انحراف معیار

انحراف معیار روشی برای اندازه‌گیری پراکندگی داده‌ها نسبت به مقدار میانگین مجموعه داده است و معیاری از دامنه نوسانات یک سرمایه‌گذاری را ارائه می‌دهد.

انحراف معیار هنگامی که در مورد سرمایه‌گذاری‌ها استفاده می‌شود، نشان می‌دهد که بازده سرمایه گذاری چه مقدار از بازده ​​مورد انتظار عادی یا متوسط منحرف شده است.

نسبت شارپ

نسبت شارپ عملکرد تعدیل شده سرمایه‌گذاری را براساس ریسک‌های مرتبط اندازه‌گیری می‌کند. این کار با کسر نرخ بازده سرمایه گذاری بدون ریسک مانند اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده، از نرخ بازده تجربه شده انجام می شود.

سپس مقدار حاصل بر انحراف معیار سرمایه‌گذاری مرتبط تقسیم می‌شود و به عنوان شاخصی عمل می‌کند که نشان می‌دهد آیا بازده سرمایه‌گذاری به دلیل سرمایه‌گذاری هوشمندانه حاصل شده است یا به دلیل پذیرش ریسک اضافی.