اندازه پیشنهاد چیست؟ بررسی نمونه واقعی از آن

اندازه پیشنهاد در اندازه استاندارد معاملات (لات استاندارد) بیان می شود که در آن هر لات برابر 100 سهم است. بنابراین، اندازه پیشنهادی چهار نشان دهنده 400 سهم است.

اندازه های پیشنهاد مهم هستند زیرا تقاضا و نقدینگی اوراق بهادار را نشان می‌دهند.

مظنه های سطح 1 فقط اندازه پیشنهاد را برای بهترین قیمت پیشنهادی موجود نشان می دهد.

مظنه‌های سطح 2 اطلاعات عمق بازار را به شکل لایه های متعددی از قیمت ها و اندازه پیشنهادی های نشان می دهد.

کاربرد اندازه پیشنهاد

اندازه های پیشنهادی معمولاً در  واحد استاندارد معامله در بازار بورس نشان داده می شود که هر واحد برابر 100 سهم است. بنابراین، اگر مظنه سطح 1 قیمت پیشنهادی را 50 دلار و اندازه پیشنهادی را 5 نشان دهد، به این معنی است که بهترین پیشنهاد موجود از سوی سرمایه گذارانی که به دنبال خرید این اوراق بهادار هستند خرید 500 سهم هریک به مبلغ 50 دلار است. بنابراین سرمایه‌گذاری که مالک آن سهام است می‌تواند تا 500 سهم را به قیمت هر سهم 50 دلار بفروشد.

اندازه پیشنهادی نقطه مقابل اندازه درخواست است که در آن اندازه درخواست مقدار اوراق بهاداری را نشان می‌دهد که سرمایه گذاران حاضرند در قیمت درخواستی مشخصی به فروش برسانند. سرمایه گذاران تفاوت در اندازه پیشنهاد و اندازه درخواست را به عنوان معیاری از رابطه عرضه و تقاضا برای آن اوراق بهادار تفسیر می کنند.

در اغلب موارد علاوه بر بهترین قیمت پیشنهادی موجود پیشنهادات بیشتری در قیمت‌های پایین‌تری خواهند داشت که هر کدام اندازه پیشنهادی خود را دارند. این اطلاعات اضافی را می توان با استفاده از مظنه های سطح 2 بازار مشاهده کرد.

نمونه‌ای واقعی از اندازه پیشنهاد

به عنوان مثال، در ادامه‌ی اوراق بهاداری که در بالا ذکر شد ممکن است اندازه پیشنهادی برابر 10 (1000 سهم) با قیمت پیشنهادی 49 دلار وجود داشته باشد. در این حالت، سرمایه‌گذاری که مایل به فروش 1500 سهم است می‌تواند آنها را به قیمت 74000 دلار (25000 دلار از 500 سهم اول، به اضافه 49000 دلار برای 1000 سهم باقی‌مانده) بفروشد.

برای مشاهده داده‌های مربوط به قیمت‌های پیشنهادی و قیمت‌های پیشنهادی پایین‌تر از بهترین پیشنهاد موجود، مظنه سطح 2 مورد نیاز است. این اطلاعات معمولاً به عنوان یک ویژگی ممتاز در اکثر حساب های کارگزاری موجود است.

هدف از اطلاعات «عمق بازار» (DOM) ایجاد درکی مناسب از اندازه و ساختار نقدینگی اوراق بهادار مربوطه است. به عنوان مثال، در مثال بالا ممکن است پس از فروش 1500 سهم، بهترین قیمت پیشنهادی بعدی بسیار کمتر مثلاً 40 دلار باشد.

در این حالت، سرمایه‌گذاری که قصد دارد حجم به مراتب بالاتری از 1500 سهم را بفروشد سقوط شدیدی را در قیمت بازار اوراق بهادار ایجاد می‌کند. این سرمایه‌گذار ممکن است نه تنها برای به دست آوردن قیمت بهتر، بلکه برای جلوگیری از کاهش شدید قیمت سهام باقی‌مانده در دست خود فروش سهام را به تأخیر بیاندازد.