منظور از نرخ بازده سالانه چیست؟​

به گزارش اقتصاد آنلاین، استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری دیکته می‌کند که بازده پرتفوی‌ها یا کامپوزیت‌ها برای دوره‌های کمتر از یک سال، ممکن است سالانه نباشد. این مانع از وقوع عملکرد “پیش بینی شده” در باقی مانده سال می‌شود.

نکات کلیدی

نرخ بازده سالانه، فرآیندی برای تعیین بازده سرمایه‌گذاری به‌ صورت سالانه است.

نرخ بازده به سود یا زیان سرمایه‌گذاری در دوره‌های زمانی مختلف توجه می‌کند، درحالی‌که نرخ سالانه به بازده سالانه نگاه می‌کند.

نرخ بازده سالانه به‌صورت درصد بیان می‌شود و در طول سال‌هایی که سرمایه‌گذاری بازدهی ایجاد کرده است، سازگار است.

این با عملکرد سالانه یک سرمایه‌گذاری متفاوت است که می‌تواند به طور قابل‌توجهی از سال ‌به ‌سال متفاوت باشد.

درک نرخ سالانه بازده سالانه

بازدهی یک دوره که به یک دوره 12 ماهه تقلیل می‌یابد. این فرایند، مقیاس‌بندی به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به طور عینی بازده هر دارایی را در هر دوره مقایسه کند.

محاسبه با استفاده از داده‌های سالانه عملکرد سالانه یک سرمایه‌گذاری یا شاخص با استفاده از داده‌های سالانه از نقاط داده زیر استفاده می‌کند:

P = اصل یا سرمایه اولیه

= G سود یا زیان

n = تعداد سال

AP = نرخ عملکرد سالانه

فرمول تعمیم‌یافته که برای درنظرگرفتن بهره مرکب در طول زمان نمایی است، به‌صورت زیر است:

AP=((P+G)/P)^(1/n)-1

نمونه‌هایی از نرخ بازده سالانه برای مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذار 50000 دلار در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کرده است و چهار سال بعد، ارزش سرمایه‌گذاری 75000 دلار است. این یک سود 25000 دلاری در چهار سال است؛ بنابراین، عملکرد سالانه عبارت است از:

AP=(($50000+$25000)/$50000)^(1/4)-1

در این مثال، عملکرد سالانه 10.67 درصد است. سود 25000 دلاری با سرمایه‌گذاری 50000 دلاری در چهار سال 50 درصد بازده است. این نادرست است که بگوییم بازده سالانه 12.5 درصد است، یا 50 درصد تقسیم بر چهار است، زیرا این سود مرکب را تحت‌تأثیر قرار نمی‌دهد. اگر نتیجه 10.67 درصد را به ترکیب در چهار سال برگردانیم، نتیجه دقیقاً همان چیزی است که انتظار می‌رود:

$75000=$50000×(1+10.67%)^4

مهم است که عملکرد سالانه را با عملکرد سالانه اشتباه نگیرید. عملکرد سالانه نرخی است که سرمایه‌گذاری هرساله در طول دوره رشد می‌کند تا به ارزیابی نهایی برسد. در این مثال، بازدهی 10.67 درصدی هرسال به مدت چهار سال، 50000 دلار به 75000 دلار افزایش می‌یابد. اما این چیزی در مورد بازده سالانه واقعی در دوره چهارساله نمی‌گوید. بازده‌های 4.5 درصد، 13.1 درصد، 18.95 درصد و 6.7 درصد 50000 دلار به حدود 75000 دلار افزایش می‌یابد. همچنین بازدهی‌های 15 درصد، 7.5- درصد، 28 درصد و 10.2 درصد نیز همین نتیجه را به همراه دارد.

استفاده از روز در محاسبه استانداردهای صنعت برای بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها دقیق‌ترین شکل محاسبه بازده سالانه را دیکته می‌کنند که از روز به‌جای سال استفاده می‌کند. فرمول یکسان است، به جز توان:

AP=(P+G)^(365/n)-1

از مثال قبلی فرض کنید که صندوق در یک دوره 1275 روزه 25000 دلار بازگشت داده است. بازده سالانه در این صورت است:

AP=(($50000+$25000)/$50000)^(365/1275)-1

عملکرد سالانه در این مثال 12.31 درصد است.