احتمال کاهش قیمت سکه تا 825هزار تومان

بازار سهام ایران در روزهای گذشته، با افت و خیز و نوساناتی همراه بود که برآیند آن با افزایش نسبی قیمت‌ها و شاخص‌ها توام بوده است. طی روزهای اخیر در حالی که هنوز نتیجه مذاکرات ژنو مشخص نشده بود، فعالان بازار با خوش‌بینی به استقبال این مذاکرات رفتند و ظاهرا از آنجا که احتمال به توافق رسیدن ایران با 1+5 را بالا می‌دانستند، به سهامی که از توافقات و لغو تحریم‌ها بیشترین تاثیر مثبت را می‌گیرند هجوم آوردند. از آن جمله می‌توان به گروه بانکی، خودرو و... اشاره کرد. به این ‌ترتیب رشد شاخص بورس اوراق بهادار ایران در بازه زمانی هشت ماهه (از ابتدای سال تاکنون) به مرز 110 درصدی رسید تا همچنان برتری خود را نسبت به سایر بازارهای موازی، به رخ کشیده باشد، البته این بدان معنا نیست که همه سرمایه‌گذاران در بورس اوراق بهادار از ابتدای سال تاکنون 110 درصد سود کسب کرده باشند. به هر حال در وضعیت موجود حاکم بر کشور که سقف نقدینگی موجود به بیش از 450 هزار میلیارد تومانی رسیده و کلیه بازارها از جمله املاک و مستغلات، ارز و طلا، کالا... در رکود کامل به سر می‌برند، تنها بازاری که از رونق و رشد پیگیر و مطلوبی برخوردار است، بورس اوراق بهادار است که با سرعتی بی‌نظیر در حال صعود و افزایش است. از مهم‌ترین اخبار تاثیرگذار بر بازار سهام در این روزها می‌توان به مواردی از قبیل 1- توافق ایران و 1+5 پس از 10 سال همراه با پذیرش حق غنی‌سازی در خاک ایران 2- لغو تحریم پتروشیمی، خودرو، طلا و فلزات گرانبها، بیمه و حمل و نقل مرتبط با نفت 3- حفظ فروش نفت در سطح فعلی 4- آزادسازی بخشی از دارایی‌های ایران 5- تعویق در تصویب تحریم‌ها در سنا 6- کاهش نرخ تورم نقطه به نقطه اشاره کرد. اما طی بررسی تکنیکال کلی بازار و گروه‌های صنعت که چند هفته پیش در همین روزنامه انجام شد، بیشترین تعداد سهام دارای پتانسیل صعودی مربوط به صنایع خودرو، سیمان، دارو و ساختمان بود و اگر دقت کرده باشید اغلب آنها در این مدت شروع به آزادسازی پتانسیل‌های خود کرده‌اند. در این میان با توجه به تعدیلات مثبت سنگین در گروه دارویی که به رشد زیاد اغلب سهام مربوطه انجامیده و از طرفی روند جاری نامطلوب گروه خودرو از دید فاندامنتال و تعدیلات منفی فعلی (هر چند دورنما و امید به آینده در این گروه می‌تواند بسیار مثبت باشد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت)، گروه‌های سیمان و ساختمان از ریسک بسیار کمتری نسبت به سایرین برخوردارند. در حال حاضر نمودار شاخص این دو گروه نیز سقف‌های تاریخی خود را شکسته‌اند و الگوهای ادامه‌دهنده مناسبی را شکل داده‌اند. از طرف دیگر با وجود اینکه برخی از سهام هر دو گروه نیز مقاومت‌های مهم خود را به تازگی شکسته‌اند و تازه حرکت آنها آغاز شده اما برخی از نمادهای پرپتانسیل دیگر این گروه‌ها در روز‌های اخیر به مقاومت‌های مشابه و مهم نزدیک شده‌اند و احتمال صدور سیگنال‌های خرید در هفته جاری برایشان محتمل است که این به معنای آغاز حرکت بخش قابل توجه دیگری از سهام این گروه‌ها خواهند بود که این همه، نشانه راه طولانی سهام دو گروه ساختمانی و سیمانی تا رسیدن به اهداف قیمتی آنها خواهد بود. با وجود اینکه گروه‌های سیمان و ساختمان از ریسک کمتری برای سرمایه‌گذاری برخوردارند، اما گروه خودرو را نیز نباید دست‌کم گرفت، گروهی که شاخص آن پس از عکس‌العمل به روند صعودی خود، روز شنبه همین هفته، از سقف کانال قیمتی هفتگی خود عبور کرده، لیکن از آنجا که دیدگاه فوق هفتگی است، نیاز است تا پایان هفته جاری بالای سطح فوق (10370) پایدار بماند تا از شکست آن اطمینان حاصل شود. ضمن اینکه اغلب نماد تاثیرگذار گروه خودرو نیز در حال نزدیک شدن به مقاومت‌های کلیدی ماهانه خود هستند که درصورت شکسته شدن آنها الگوهای قیمتی صعودی بلندمدت با اهداف بالا، مانند آنچه در اغلب نمادهای سیمانی شکل گرفته، تایید خواهد شد و آغازی بر حرکت جدید و وسیع خودرویی‌ها خواهد بود. با توجه به مطالب بالا شاید دور از ذهن نباشد که گروه‌های سیمان، ساختمان و خودرو از پیشرو‌ترین گروه‌های بازار سهام طی شش ماه آینده باشند. گروه‌هایی که افت زیاد قیمت آنها طی سال‌های اخیر یا عدم رشد متناسب آنها در این مدت، می‌تواند پتانسیل حرکت صعودی مناسبی را برایشان متصور کند. امید است با گشایش در مذاکرات هسته‌یی بتوان به پتانسیل‌های مناسب این گروه‌ها و اساسا کل بازار سهام در آینده‌یی نزدیک دست یافت. درباره شاخص کل هم که پیش‌تر در همین نشریه بررسی کرده بودیم، در محدوده 79000 با مقاومت سنگینی روبه‌رو هستیم و معمولا در این گونه مواقع، اخباری مثبت و فشار صعودی همراه با حجم بالای معاملات نیاز است تا مقاومت شکسته شود و جالب اینجاست که دقیق همزمان با رسیدن شاخص کل به مقاومت فوق، توافق هسته‌یی شکل گرفته است و احتمال زیاد طی هفته جاری موجب شکست این مقاومت خواهد شد. همچنین پس از توافق اخیر شاهد کاهش قیمت دلار خواهیم بود و این کاهش می‌تواند بر شرکت‌هایی که محصولات خود را صادر می‌کنند تاثیر منفی گذاشته و قیمت سهام این شرکت‌ها را نزولی کند. همچنین برخی از صنایع که تولیدات آنها متاثر از تحریم‌های وارداتی و افزایش نرخ ارز مورد توجه مصرف‌کنندگان قرار گرفته بود با کاهش تحریم‌ها و کاهش نرخ ارز متضرر خواهند شد. درباره روند قیمتی سکه و دلار نیز باید بگوییم تحلیل‌های قبل همچنان پابرجاست و برای سکه عدد 825000 تومان را در گام اول متصور هستیم. روند دلار نیز در صورتی که تیم اقتصادی دولت قصد تثبیت دلار در این محدوده را نداشته باشد، دستیابی به عدد 2700 تومان را پیش‌بینی می‌کنیم. در پایان با توجه به اتفاقات مهم اخیر و ثبات نسبی به وجود آمده در بازارهای موازی با بازار سرمایه و اتخاذ سیاست‌های حمایتی از تولید توسط دولت جدید و برخورداری شرکت‌های تولیدی از ارزش جایگزینی بالا می‌توان آینده خوبی را برای بازار سرمایه کشور متصور بود.