شوک تورم آمریکا به بازار‌های جهانی | طلا ۲ درصد سقوط کرد؛ وال‌استریت قرمزپوش شد

گروه اقتصادجهان - آناهیتا محب‌علی؛ بازارهای جهانی در معاملات امروز تحت تأثیر دو تحول مهم، یعنی تشدید نگرانی‌ها از تورم آمریکا و کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیک خاورمیانه، با نوسانات قابل‌توجهی مواجه شدند. انتشار آمار تورمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد و موجی از فشار فروش را به بازار طلا و سهام آمریکا کشاند.

طلا؛ سقوط ۲ درصدی در واکنش به تورم آمریکا

بازار طلا در معاملات سه‌شنبه یکی از منفی‌ترین واکنش‌ها را به آمار تورم آمریکا نشان داد. بهای هر اونس طلای نقدی در آخرین گزارش رویترز با افت حدود ۲ درصدی به ۴۰۵۷ دلار رسید. داده‌های معاملاتی دیگر نیز قیمت طلا را در محدوده ۴۰۷۵ دلار و با افت روزانه حدود ۱.۵۶ درصد نشان می‌دادند. افزایش بازده اوراق خزانه و تقویت دلار مهم‌ترین عوامل فشار بر طلا هستند. با بالا رفتن احتمال افزایش نرخ بهره، نگهداری دارایی بدون بازدهی مانند طلا برای سرمایه‌گذاران هزینه فرصت بیشتری پیدا می‌کند. در چنین شرایطی بخشی از سرمایه‌ها به سمت اوراق دولتی و دارایی‌های دلاری حرکت می‌کنند.

نقره نیز در محدوده ۵۲ تا ۵۳ دلار قرار گرفت و تحت تأثیر فشار فروش در بازار فلزات گران‌بها عقب نشست. مس نیز با افت حدود ۰.۲۷ درصدی در محدوده ۶.۳۳ دلار به‌ازای هر پوند معامله شد. این وضعیت نشان می‌دهد نگرانی از هزینه بالاتر تأمین مالی، علاوه بر فلزات گران‌بها، بر بخشی از بازار فلزات صنعتی نیز اثر گذاشته است.

نفت؛ سقوط برنت به زیر ۹۰ دلار

در بازار انرژی، نفت برنت برای دومین روز متوالی کاهش قیمت را تجربه کرد. بهای هر بشکه نفت برنت با افت ۳.۱۵ درصدی به ۸۹.۶۵ دلار رسید. نفت وست‌تگزاس آمریکا نیز با کاهش ۲.۶۸ درصدی در محدوده ۸۴.۵۲ دلار معامله شد.

برنت با این افت برای نخستین بار از ۳۱ اوت به زیر مرز ۹۰ دلار رسید و نسبت به اوج قیمتی ۳۰ اکتبر، حدود ۲۳ درصد کاهش پیدا کرد.

مهم‌ترین عامل این عقب‌نشینی، اظهارات دونالد ترامپ درباره خودداری از حملات نظامی جدید علیه ایران و افزایش امیدها به مذاکرات احتمالی تهران و واشنگتن است. کاهش احتمال تشدید درگیری‌ها، بخشی از صرف ریسک ژئوپلیتیک نفت را از قیمت‌ها خارج کرده است.

بازار سهام؛ موج فروش به وال‌استریت رسید

بازار سهام آمریکا پس از انتشار آمار تورم، مسیر صعودی معاملات روز قبل را از دست داد. براساس آخرین گزارش رویترز، شاخص نزدک کامپوزیت حدود ۱ درصد و شاخص اس‌اندپی500 حدود ۰.۶ درصد کاهش یافتند. داوجونز نیز در شروع معاملات بیش از ۲۰۰ واحد افت کرد. فشار فروش در سهام فناوری شدیدتر بود؛ زیرا افزایش نرخ بهره، ارزش فعلی سودهای آینده شرکت‌های رشدمحور را کاهش می‌دهد. در همین حال، سهام انویدیا در معاملات پیش از بازگشایی بازار حدود ۱.۴ درصد افت داشت. این شرکت علاوه بر نگرانی‌های عمومی بازار فناوری، با حواشی مربوط به جنسن هوانگ و بررسی‌های مرتبط با او نیز مواجه است.

سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار گزارش مالی شرکت CoreWeave و نتایج آتی انویدیا هستند؛ گزارش‌هایی که می‌توانند تصویر روشن‌تری از هزینه‌های توسعه زیرساخت هوش مصنوعی و میزان سودآوری این سرمایه‌گذاری‌ها ارائه کنند.

در اروپا، شرایط متفاوت بود. شاخص STOXX 600 با رشد ۰.۶۷ درصدی به ۶۶۰.۹۶ واحد رسید و به رکورد تاریخی خود نزدیک شد. شاخص داکس آلمان حدود ۱.۱۵ درصد، کک فرانسه ۰.۹۸ درصد و فوتسی بریتانیا ۰.۲۹ درصد افزایش یافتند.

کاهش قیمت نفت و امید به کاهش تنش‌های خاورمیانه از عوامل حمایت‌کننده بازار اروپا بودند. در آسیا نیز نیکی ژاپن ۲.۹ درصد و شاخص کاسپی کره جنوبی ۴.۴ درصد رشد کردند. بنابراین برخلاف وال‌استریت، همه بازارهای سهام جهان در معاملات امروز منفی نبودند.

دلار و یورو؛ تقویت ارز آمریکا در برابر رقبای اصلی

شاخص دلار آمریکا پس از انتشار آمار تورم با افزایش ۰.۳ درصدی به حدود ۱۰۲.۰۱ واحد رسید. دلار در برابر یورو و ین ژاپن نیز تقویت شد. در بازار ارز، نرخ برابری یورو به دلار در آخرین داده‌های معاملاتی در محدوده ۱.۱۲۱۵ دلار قرار داشت. تقویت دلار از یک سو نتیجه افزایش انتظارات نرخ بهره آمریکاست و از سوی دیگر، جذابیت دارایی‌های دلاری را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی افزایش می‌دهد. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد، احتمال تداوم این برتری در برابر یورو نیز وجود دارد؛ به‌ویژه اگر بانک مرکزی اروپا سیاست محتاطانه‌تری در پیش بگیرد.

اوراق خزانه؛ جهش بازدهی در سررسیدهای کوتاه و بلند

بازار اوراق قرضه آمریکا نیز به گزارش تورمی واکنش منفی نشان داد. بازده اوراق دوساله خزانه‌داری که حساسیت بیشتری به انتظارات نرخ بهره دارد، با افزایش ۱۵ واحد پایه‌ای به ۴.۶۹ درصد رسید.

بازده اوراق ده‌ساله نیز ۹ واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۹۶ درصد رسید. افزایش بازدهی به معنای کاهش قیمت اوراق موجود است و نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای پذیرش ریسک نگهداری اوراق، بازده بیشتری مطالبه می‌کنند.

اهمیت رشد بازده اوراق دوساله در این است که این سررسید بیش از اوراق بلندمدت، انتظارات بازار از تصمیم‌های کوتاه‌مدت فدرال رزرو را منعکس می‌کند. افزایش هم‌زمان بازده دوساله و ده‌ساله نیز می‌تواند هزینه استقراض دولت، شرکت‌ها و خانوارها را افزایش دهد.

فدرال رزرو؛ افزایش نرخ بهره در دسامبر تا چه اندازه جدی است؟

عامل مشترک تحولات امروز، تغییر انتظارات درباره سیاست پولی آمریکاست. شاخص قیمت مصرف‌کننده در اکتبر ۰.۴ درصد افزایش یافت؛ درحالی‌که اقتصاددانان افزایش ۰.۳ درصدی را پیش‌بینی کرده بودند. تورم هسته نیز ۰.۳ درصد رشد کرد و از پیش‌بینی ۰.۲ درصدی فراتر رفت.

اداره آمار کار آمریکا به دلیل تعطیلی دولت فدرال در اکتبر سال گذشته و جمع‌آوری‌نشدن داده‌های مربوط به آن ماه، نرخ تورم سالانه اکتبر را منتشر نکرده است. آخرین نرخ سالانه قابل استناد، مربوط به سپتامبر و معادل ۳.۷ درصد است.

در همین شرایط، بازار قراردادهای آتی نرخ بهره تقریباً افزایش نرخ بهره در دسامبر را قطعی قیمت‌گذاری کرده است. طبق گزارش رویترز، معامله‌گران همچنین دو مرحله افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره تا مارس را در محاسبات خود لحاظ کرده‌اند.

اظهارات کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، نیز به نگرانی‌ها دامن زده است. او معتقد است بانک مرکزی باید در دسامبر نرخ بهره را افزایش دهد و در صورت تشدید فشارهای تورمی، حتی افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای را بررسی کند.