گزارش اختصاصی از بازار جهانی طلا / جزئیات ثبت رکورد خریدهای ۲ ساله بانک مرکزی چین

افت قیمت جهانی طلا نتوانسته است روند خرید این فلز گران‌بها از سوی چین را متوقف کند. بانک مرکزی این کشور در ادامه سیاست افزایش ذخایر طلای خود، برای بیست‌وچهارمین ماه پیاپی اقدام به خرید طلا کرد؛ اقدامی که نشان می‌دهد پکن همچنان به تقویت پشتوانه طلایی ذخایر ارزی خود توجه ویژه‌ای دارد.بر اساس داده‌های رسمی منتشرشده در امروز شنبه، بانک مرکزی چین در اکتبر ۲۰۲۶ (از ۹ مهر تا ۹ آبان) حدود ۸۳۰ هزار اونس طلا، معادل ۲۵.۸ تن، به ذخایر خود اضافه کرد. به این ترتیب، مجموع خرید طلای این کشور از ابتدای سال جاری میلادی به حدود ۱۲۹ تن رسید.بلومبرگ گزارش داده است که بانک مرکزی چین در ماه‌های اخیر، هم‌زمان با کاهش قیمت جهانی طلا، سرعت خرید خود را افزایش داده است. قیمت هر اونس طلا نیز در پایان اکتبر به زیر ۴ هزار دلار سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح خود در یک سال گذشته رسید.

چین در حال تبدیل افت قیمت طلا به فرصت خرید است

آمارهای بانک مرکزی چین نشان می‌دهد ذخایر طلای این کشور در پایان اکتبر به حدود ۷۸ میلیون اونس رسیده است؛ در حالی که پیش از آغاز موج خریدهای اخیر، این رقم کمتر از ۷۳ میلیون اونس بود.روند افزایش ذخایر طلا در چین از نوامبر ۲۰۲۴ به‌صورت پیوسته ادامه داشته و در ماه‌های اخیر نیز شتاب بیشتری گرفته است.بر اساس داده‌های شورای جهانی طلا، بانک مرکزی چین در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ بزرگ‌ترین خریدار رسمی طلا در میان بانک‌های مرکزی جهان بوده است.در همین دوره، مجموع خرید خالص طلای بانک‌های مرکزی جهان که به‌صورت رسمی اعلام شده، به حدود ۳۲۱ تن رسید. این رقم بالاترین میزان خرید فصلی از سه‌ماهه پایانی سال ۲۰۲۴ تاکنون محسوب می‌شود.تداوم خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی نشان می‌دهد این فلز گران‌بها همچنان جایگاه مهمی در سیاست‌های ذخیره‌سازی دارایی کشورها دارد و بسیاری از دولت‌ها در شرایط نوسان بازارهای مالی، به دنبال افزایش سهم طلا در ذخایر خود هستند.

فشار تورم و نرخ بهره، طلا را به عقب راند

در شرایطی که چین از کاهش قیمت‌ها برای افزایش ذخایر طلای خود استفاده می‌کند، بازار جهانی این فلز در ماه اکتبر روزهای دشواری را پشت سر گذاشت.قیمت طلا در این ماه حدود ۷ درصد کاهش یافت؛ افتی که بدترین عملکرد ماه اکتبر این فلز از زمان بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ به شمار می‌رود.یکی از عوامل اصلی این کاهش قیمت، افزایش فشارهای تورمی ناشی از رشد بهای انرژی در پی جنگ آمریکا و رژیم صهیونیستی با ایران عنوان شده است.افزایش قیمت انرژی، نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را تشدید کرد و احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه‌تر و افزایش نرخ بهره را بالا برد.این شرایط برای بازار طلا خبر خوبی نیست؛ زیرا برخلاف سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه، نگهداری طلا سود دوره‌ای ایجاد نمی‌کند. بنابراین، هنگامی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذاران ممکن است دارایی‌های سودده را به طلا ترجیح دهند و همین مسئله فشار بیشتری بر قیمت این فلز وارد می‌کند.هرچند قیمت طلا پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در هفته جاری بخشی از افت خود را جبران کرد، اما همچنان بیش از ۲۰ درصد پایین‌تر از سطح ثبت‌شده در زمان آغاز جنگ با ایران قرار دارد.بر اساس داده‌های پلتفرم «اینستینگ»، هر اونس طلا در پایان معاملات ۶ نوامبر ۲۰۲۶ با قیمت حدود ۴ هزار و ۷۰ دلار و ۳۱ سنت معامله شد که نسبت به روز قبل ۰.۴۶ درصد کاهش داشت.

خرید بانک مرکزی، خانواده‌های چینی را هم به بازار طلا کشاند

افزایش مستمر ذخایر طلای چین تنها به سیاست‌های بانک مرکزی محدود نمانده و بر رفتار خریداران عادی در این کشور نیز تأثیر گذاشته است.به گزارش بلومبرگ، هم‌زمان با نزدیک شدن قیمت هر اونس طلا به محدوده ۴ هزار دلار در ماه اکتبر، تعداد زیادی از خانواده‌های چینی برای خرید این فلز گران‌بها وارد بازار شدند.بخشی از این خانوارها معتقدند ادامه خرید طلا از سوی بانک مرکزی چین می‌تواند در بلندمدت از قیمت این فلز حمایت کند؛ به همین دلیل، افت قیمت را فرصتی برای خرید و سرمایه‌گذاری در نظر گرفته‌اند.این رفتار نشان می‌دهد سیاست خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی می‌تواند علاوه بر تأثیرگذاری بر بازارهای جهانی، انتظارات سرمایه‌گذاران و حتی تصمیم‌های مالی خانوارها را نیز تحت تأثیر قرار دهد.بنابراین ادامه خرید طلا از سوی چین در شرایط افت قیمت جهانی، بیانگر نگاه بلندمدت این کشور به طلا به‌عنوان یکی از دارایی‌های راهبردی ذخایر خود است. در حالی که نوسانات نرخ بهره، تورم و تحولات سیاسی همچنان بر قیمت جهانی طلا فشار وارد می‌کنند، پکن از کاهش قیمت‌ها برای تقویت ذخایر خود استفاده می‌کند؛ رویکردی که می‌تواند بر انتظارات بازار طلا در ماه‌های آینده نیز اثرگذار باشد.