پیش بینی بورس فردا یکشنبه ۱۷ آبان | رالی صعودی شروع شد؟

گروه اقتصادی – مهدی صفائی: بازار سهام در معاملات شنبه ۱۶ آبان یکی از پرقدرت‌ترین روز‌های خود را پشت سر گذاشت. شاخص کل با رشد ۱۷۰ هزار و ۹۳۱ واحدی از مرز ۸ میلیون واحد عبور کرد و در سطح ۸ میلیون و ۸۳ هزار واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز بیش از ۳۱ هزار واحد افزایش یافت و به محدوده ۲ میلیون و ۲۵۹ هزار واحد رسید.

هم‌زمان، حدود ۵.۷ همت پول حقیقی وارد معاملات خرد شد و ۸۵ درصد نماد‌های بازار در محدوده مثبت به کار خود پایان دادند. این آمار نشان می‌دهد تقاضا صرفاً به چند نماد بزرگ محدود نبوده و بخش قابل‌توجهی از بازار در رشد امروز مشارکت داشته است.

با وجود این، رشد یک یا دو روزه شاخص‌ها برای تأیید آغاز یک رالی صعودی کافی نیست. بازار در هفته‌های گذشته با خروج نقدینگی و فشار فروش در برخی نماد‌های بزرگ مواجه بود و اکنون باید دید تغییر رفتار معامله‌گران تا چه اندازه ماندگار است. به همین دلیل، معاملات یکشنبه اهمیت زیادی دارد؛ چراکه می‌تواند مشخص کند خریداران امروز همچنان حاضر به حفظ موقعیت‌های خود هستند یا بخشی از آنها با هدف ذخیره سود از بازار خارج می‌شوند.

سیگنال مهم‌تر از رشد شاخص

یکی از نکات قابل‌توجه معاملات شنبه، هم‌زمانی ورود پول به سهام با خروج نقدینگی از صندوق‌های درآمد ثابت و طلا بود. این جابه‌جایی می‌تواند نشانه‌ای از افزایش تمایل بخشی از سرمایه‌گذاران به پذیرش ریسک بیشتر و حرکت به سمت دارایی‌های پربازده‌تر باشد. در چنین شرایطی، اگر این روند در روز‌های آینده نیز ادامه پیدا کند، بازار سهام می‌تواند از محل ورود منابع تازه، پشتوانه بیشتری برای تداوم رشد به دست آورد.

البته نمی‌توان خروج پول از صندوق‌های طلا و درآمد ثابت را به‌تنهایی نشانه قطعی انتقال سرمایه به بورس دانست؛ زیرا بخشی از این جریان‌ها ممکن است ناشی از معاملات کوتاه‌مدت و جابه‌جایی موقت دارایی‌ها باشد. آنچه اهمیت دارد، تداوم ورود پول حقیقی به سهام در چند جلسه متوالی و افزایش ارزش معاملات است. در معاملات امروز، ارزش دادوستد سهام، حق تقدم و صندوق‌های سهامی حدود ۳۳.۷ همت بود؛ رقمی که در مقایسه با شدت رشد شاخص‌ها باید در روز‌های آینده با دقت بیشتری دنبال شود.

خطر شناسایی سود پس از جهش سنگین

رشد بیش از ۲ درصدی شاخص کل در یک روز، طبیعتاً بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت را در موقعیت شناسایی سود قرار می‌دهد. به‌ویژه نماد‌هایی که در معاملات امروز با تقاضای سنگین و صف خرید مواجه شدند، ممکن است در ابتدای جلسه یکشنبه با افزایش عرضه روبه‌رو شوند. بنابراین، احتمال دارد بازار در شروع معاملات با عرضه‌هایی همراه شود که بخشی از رشد روز شنبه را تحت تأثیر قرار دهد. البته این به معنای افزایش عرضه‌ها نیست. در صورت روند نزولی ریسک رشد تقاضا ادامه خواهد داشت.

همچنین، افزایش عرضه لزوماً به معنای تضعیف روند صعودی نیست. اگر خریداران بتوانند سفارش‌های فروش را جذب کنند و تعداد نماد‌های مثبت در سطح بالایی باقی بماند، اصلاح‌های مقطعی می‌تواند به فرصتی برای متعادل شدن معاملات تبدیل شود. در مقابل، کاهش محسوس ارزش سفارش‌های خرید و بازگشت خروج پول حقیقی می‌تواند نشان دهد تقاضای امروز هنوز به یک جریان پایدار تبدیل نشده است.

کدام صنایع می‌توانند پیشتاز بمانند؟

در معاملات شنبه، گروه‌های فلزات اساسی، شیمیایی و فرآورده‌های نفتی از نظر ارزش معاملات در کانون توجه قرار داشتند. همچنین ورود پول حقیقی به گروه‌های فلزات اساسی، فرآورده‌های نفتی و شیمیایی قابل‌توجه بود. تداوم تقاضا در این صنایع می‌تواند به حفظ تحرک شاخص کل کمک کند؛ اما برای ارزیابی کیفیت رشد، باید به عملکرد گروه‌های دیگر نیز توجه داشت.

در واقع، اگر تقاضا از صنایع بزرگ به گروه‌های کوچک‌تر و متوسط سرایت کند، می‌توان از گسترده‌تر شدن موج صعودی صحبت کرد. اما اگر بخش عمده ورود پول در چند صنعت و نماد متمرکز بماند، احتمال دارد رشد شاخص کل با وضعیت بخش‌هایی از بازار همخوانی نداشته باشد. از این رو، نسبت نماد‌های مثبت به منفی و پراکندگی ورود پول در صنایع مختلف، در معاملات یکشنبه اهمیت زیادی خواهد داشت.

پیش‌بینی بورس فردا

برای معاملات یکشنبه ۱۷ آبان، سناریوی محتمل‌تر شروع متعادل تا مثبت بازار است؛ زیرا رشد هم‌زمان شاخص کل و هم‌وزن، ورود قابل‌توجه پول حقیقی و برتری تعداد نماد‌های مثبت، از تقویت تقاضا حکایت دارد.

اگر ورود پول حقیقی ادامه پیدا کند و خریداران در برابر عرضه‌های ابتدای بازار عقب‌نشینی نکنند، شاخص کل می‌تواند حرکت خود را در بالای کانال ۸ میلیون واحد حفظ کند و برای عبور از مقاومت‌های بعدی آماده شود. در سناریوی مقابل، کاهش قدرت خرید و افت ارزش معاملات ممکن است به توقف موقت رشد و نوسان شاخص‌ها منجر شود.

در مجموع، بورس در موقعیت امیدوارکننده‌تری نسبت به روز‌های گذشته قرار گرفته است؛ اما پاسخ قطعی به این پرسش که آیا رالی صعودی آغاز شده، به رفتار نقدینگی در چند روز آینده بستگی دارد. اگر ورود پول حقیقی تداوم داشته باشد و رشد به طیف گسترده‌تری از نماد‌ها برسد، می‌توان از تغییر فاز بازار سخن گفت؛ در غیر این صورت، جهش شنبه ممکن است صرفاً یک موج صعودی کوتاه‌مدت باشد.