سود بادآورده جنگ ایران به جیب غول‌های نفتی سرازیر شد

گروه نفت و انرژی؛ به گزارش رویترز، شرکت‌های بزرگ نفتی جهان در آستانه انتشار نتایج مالی سه‌ماهه سوم خود هستند؛ دوره‌ای که جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران، عملکرد بخش پالایش و معاملات نفتی آنها را تقویت کرده است.

اختلال شدید در تنگه هرمز از زمان آغاز حملات هوایی آمریکا و اسرائیل در ماه فوریه، قیمت انرژی را به بالاترین سطوح چند سال اخیر رسانده است. نوسانات ناشی از این وضعیت نیز فرصت کسب سود بیشتر را برای واحد‌های معاملاتی شرکت‌های نفتی فراهم کرده است.

شرکت‌های بزرگ نفتی در گذشته بار‌ها در دوره‌های رونق و رکود، کنترل هزینه‌های خود را از دست داده‌اند؛ اما این بار همگی وعده داده‌اند که در یکی از پردرآمدترین سال‌های اخیر برای تولیدکنندگان جهانی نفت، از افزایش بی‌رویه هزینه‌ها جلوگیری کنند.

شرکت‌های شل، بی‌پی و توتال‌انرژیز انتظار دارند حاشیه سود پالایش نفت آنها در سه‌ماهه سوم، در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، سه تا چهار برابر شود. شل حاشیه سود پالایش خود را حدود ۴۲ دلار به‌ازای هر بشکه پیش‌بینی کرده که رکوردی بی‌سابقه محسوب می‌شود.

توتال‌انرژیز نیز انتظار دارد جریان نقدی حاصل از فعالیت‌های پالایش و مواد شیمیایی این شرکت در سه‌ماهه سوم، در مقایسه با سه‌ماهه قبل، دو برابر شود و به حدود ۴ میلیارد دلار برسد.

اکسون‌موبیل هم اعلام کرده است افزایش حاشیه سود پالایش در این دوره می‌تواند سود بخش پایین‌دستی شرکت را در مقایسه با سه‌ماهه قبل، ۴.۵ میلیارد دلار افزایش دهد.

سرمایه‌گذاران نگران تصمیم غول‌های نفتی درباره درآمد‌های تازه هستند

با نزدیک شدن به زمان انتشار گزارش‌های مالی شرکت‌های بزرگ نفتی در پایان ماه اکتبر، سرمایه‌گذاران بررسی می‌کنند که آیا این شرکت‌ها در شرایط کسب درآمد‌های استثنایی، به برنامه‌های هزینه‌ای و سرمایه‌گذاری قبلی خود پایبند می‌مانند یا خیر.

بیرج بُرکاتاریا، تحلیلگر مؤسسه آر‌بی‌سی کپیتال مارکتس، در یادداشتی پژوهشی به این پرسش اشاره کرده است که شرکت‌های بزرگ نفتی تا چه اندازه به برنامه‌های هزینه‌ای خود متعهد خواهند ماند. تاکنون، شورون و اکسون‌موبیل از درآمد‌های خود برای کاهش بدهی استفاده کرده‌اند. در مورد شورون، سرمایه‌گذاران همچنین روند سرمایه‌گذاری این شرکت در ونزوئلا و پیشرفت آن برای تمدید قرارداد بهره‌برداری از سرمایه‌گذاری مشترک تی‌سی‌او در قزاقستان را دنبال خواهند کرد؛ پروژه‌ای که توسعه بزرگ‌ترین میدان نفتی این کشور را در بر می‌گیرد.

در همین حال، مؤسسه اچ‌اس‌بی‌سی پیش‌بینی می‌کند شل برای سه‌ماهه چهارم، بازخرید سهام به ارزش ۳.۵ میلیارد دلار را اعلام کند. این شرکت پیش‌تر در سال جاری سرعت برنامه بازخرید سهام خود را کاهش داده و آن را به سه میلیارد دلار در هر سه‌ماهه رسانده بود.

بازخرید سهام به شرکت اجازه می‌دهد بخشی از سهام خود را از بازار بخرد؛ اقدامی که معمولاً با هدف بازگرداندن سرمایه به سهام‌داران و حمایت از ارزش سهام انجام می‌شود.

بازگشت بی‌پی به سودآوری؛ کاهش بدهی در اولویت

عملکرد بی‌پی نیز پس از انتشار گزارش به‌روزرسانی فعالیت‌های معاملاتی این شرکت در هفته گذشته، مورد توجه قرار گرفته است. بانک سرمایه‌گذاری تی‌پی‌اچ، بی‌پی را گزینه مورد علاقه خود در میان شرکت‌های بزرگ نفتی اروپا معرفی کرده است.

این مؤسسه پیش‌بینی کرده سود پایه بی‌پی ممکن است از ۷ میلیارد دلار فراتر برود؛ رقمی که در مقایسه با سود ۵.۷ میلیارد دلاری این شرکت در سه‌ماهه دوم، افزایش قابل‌توجهی خواهد بود. بهبود عملکرد پالایش، بازاریابی گاز و معاملات انرژی از عوامل اصلی این رشد عنوان شده‌اند.

با این حال، بخش مهمی از درآمد اضافی بی‌پی صرف ترمیم ترازنامه مالی و کاهش بدهی‌های شرکت می‌شود. داده‌های سیتی‌گروپ نشان می‌دهد نسبت بدهی خالص بی‌پی به جریان نقدی عملیاتی آن، از ۱.۷ برابر در پایان سال ۲۰۲۵ ــ بالاترین میزان در میان پنج شرکت بزرگ نفتی ــ به حدود ۰.۸ برابر در سه‌ماهه سوم کاهش خواهد یافت.

اچ‌اس‌بی‌سی اعلام کرده است که بی‌پی احتمالاً در گزارش مالی سه‌ماهه سوم خود درباره نحوه تخصیص سرمایه در آینده توضیح خواهد داد. این شرکت در حالی به هدف کاهش بدهی خالص خود حدود یک سال زودتر از برنامه رسیده که توقف برنامه بازخرید سهام در سال جاری نیز به این روند کمک کرده است.

کیم فوستیه و سادنان علی، تحلیلگران اچ‌اس‌بی‌سی، در یادداشتی نوشتند: ما معتقدیم اولویت بی‌پی همچنان به‌طور جدی کاهش بدهی خواهد بود؛ هزینه‌های سرمایه‌ای در سطحی باثبات باقی می‌ماند و برنامه بازخرید سهام نیز پیش از سال ۲۰۲۸ از سر گرفته نخواهد شد.

بی‌پی پیش‌تر اعلام کرده بود که در ۱۵ دسامبر، به‌روزرسانی راهبردی خود را ارائه می‌کند؛ رویدادی که می‌تواند تصویر روشن‌تری از برنامه‌های آتی شرکت برای استفاده از درآمد‌های اضافی به دست دهد.

زمان انتشار گزارش مالی غول‌های نفتی

شل و توتال‌انرژیز قرار است گزارش مالی سه‌ماهه سوم خود را در ۲۹ اکتبر منتشر کنند. بی‌پی، شورون و اکسون‌موبیل نیز گزارش‌های خود را در ۳۰ اکتبر ارائه خواهند داد.