شوک چهارشنبه به بازارهای جهانی | کاهش قیمت طلا همزمان با جهش نفت

اقتصادجهان؛ دانیال رحیمی؛ آرامش کوتاه‌مدت روز گذشته در بازار‌های جهانی دوام چندانی نداشت. در معاملات چهارشنبه، تقویت شاخص دلار، عقب‌نشینی طلا و ماندگاری نفت برنت بالای کانال ۱۰۰ دلاری، صحنه اصلی بازار‌ها را رقم زدند. در مقابل، امید به تداوم رشد سودآوری شرکت‌های بزرگ همچنان اصلی‌ترین پشتوانه شاخص‌های سهام در وال‌استریت است. اکنون سرمایه‌گذاران جهانی میان دو سناریوی متضاد معلق مانده‌اند: امید به رونق درآمدی شرکت‌ها در برابر نگرانی از تداوم تورم و بالا ماندن هزینه‌های تأمین مالی.

بازگشت فروشندگان بازار طلا پیش از پیام فدرال‌رزرو

قیمت هر اونس طلای جهانی با افت ۱٫۰۹ درصدی تا محدوده ۴۱۱۷٫۷۶ دلار عقب نشست.  رویترز، تقویت شاخص دلار و احتیاط معامله‌گران پیش از انتشار صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال‌رزرو را اصلی‌ترین محرک‌های این عقب‌نشینی دانست؛ زیرا فعالان بازار در پی ارزیابی میزان جدی بودن حمایت سیاست‌گذاران از تداوم نرخ‌های بهره بالا هستند.

وال‌استریت ژورنال نیز به نقل از تحلیل‌گران ساکسو بانک گزارش داد که صعود روز سه‌شنبه طلا خیلی سریع با موج بازگشت فروشندگان مواجه شد. صعود دوباره قیمت نفت و تثبیت بازده اوراق بلندمدت نزدیک سقف‌های چندساله، فشار بر این فلز گران‌بها را دوچندان کرده است.

نفت؛ بازگشت نگرانی‌های عرضه به صحنه بازار

 نفت خام برنت با رشد ۰٫۸۳ درصدی به ۱۰۱٫۹۱ دلار رسید و نفت تگزاس نیز با ثبت افزایش ۰٫۱۷ درصدی، در سطح ۹۰٫۰۷ دلار معامله شد.

بر اساس گزارش رویترز، احتمال وقوع توفان در مسیر تأسیسات نفت و گاز خلیج مکزیک و همچنین تشدید درگیری‌ها میان عربستان و حوثی‌ها، از عوامل اصلی جهش قیمت نفت به شمار می‌روند. معامله‌گران در حال سنجش این تهدید‌های منطقه‌ای در برابر افزایش عرضه نفت از سوی خاورمیانه هستند؛ از این رو، بهبود روند صادرات هنوز نتوانسته نگرانی‌ها از اختلالات ناگهانی عرضه را به‌طور کامل برطرف کند.

 سودآوری شرکت‌ها، سپری در برابر نرخ بهره

در پایان معاملات سه‌شنبه، شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ با رشد ۰٫۵۸ درصدی به سطح تاریخی ۷۸۱۸٫۹۳ واحد رسید و رکوردی تازه ثبت کرد. شاخص نزدک ۱۰۰ نیز با صعود ۰٫۴۸ درصدی تا ۳۱۲۲۴٫۶۹ واحد بالا رفت.

کاهش بازده اوراق در جلسه گذشته و چشم‌انداز مثبت فصل انتشار گزارش‌های مالی متکی بر هوش مصنوعی، از عوامل حمایت از بازار سهام بوده‌اند.

 طبق برآورد گلدمن ساکس، اجماع پیش‌بینی‌ها از رشد ۲۷ درصدی سود شرکت‌های شاخص اس‌اندپی در سه ماهه سوم حکایت دارد که بیش از نیمی از این رشد ناشی از عملکرد شرکت‌های فعال در زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.

همچنین جی‌پی‌مورگان در تحلیل دوم اکتبر خود، رشد درآمدی شرکت‌ها را سپری محکم در برابر صعود بازده اوراق دانسته، اما هشدار داده است که قدرت شاخص‌های اصلی ممکن است فشار ناشی از نرخ‌های بهره بالا بر سایر بخش‌های ضعیف‌تر بازار را پنهان کند.

تقویت شاخص دلار؛ عقب‌نشینی یورو و ین

شاخص دلار آمریکا با ثبت رشد ۰٫۴۲ درصدی تا سطح ۱۰۲٫۲۷ واحد تقویت شد. در مقابل، یورو با افت ۰٫۵۵ درصدی در محدوده ۱٫۱۱۹۶ دلار معامله شد و ارزش ین نیز با رشد ۰٫۱۵ درصدی دلار به ۱۵۸٫۳۳ رسید.

تحلیلگران در گفت‌و‌گو با وال‌استریت ژورنال، نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک، افزایش بازده خزانه‌داری و ابهامات بودجه‌ای در فرانسه را از عوامل اصلی تقاضا برای دلار دانسته‌اند. علاوه بر این، ریسک‌های سیاسی در اسپانیا نیز فشار بر یورو را تشدید کرده است.

بازار اوراق؛ پایان توقف کوتاه موج فروش

بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا با افزایش ۳٫۸ واحد پایه به ۵٫۳۲۴ درصد رسید. بررسی منحنی بازده نشان می‌دهد نرخ اوراق ۲ ساله در محدوده ۴٫۸ درصد و اوراق ۳۰ ساله در نزدیکی ۵٫۷ درصد تثبیت شده است.

 آرامش کوتاه‌مدت روز سه‌شنبه در بازار بدهی پایان یافت و موج فروش اوراق دولتی دوباره از سر گرفته شد. نگرانی‌های تورمی، ناترازی‌های مالی و انتظار برای شفاف شدن مواضع فدرال‌رزرو همچنان بر بازار اوراق سنگینی می‌کنند.

تثبیت نرخ محتمل‌تر است، اما افزایش منتفی نیست

بر اساس داده‌های ابزار فدواچ برای نشست ۲۸ اکتبر، احتمال تثبیت نرخ بهره در محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد به ۷۸٫۴ درصد رسیده است، در حالی که احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ حدود ۲۱٫۶ درصد برآورد می‌شود. احتمال افزایش نرخ نسبت به روز گذشته ۱٫۷ واحد درصد رشد داشته، اما همچنان از سطح ۳۷٫۶ درصدی هفته قبل پایین‌تر است.

در همین راستا، گلدمن ساکس طبق گزارش اول اکتبر رویترز، زمان پیش‌بینی خود برای افزایش بعدی نرخ بهره را از ماه اکتبر به دسامبر موکول کرده است.

بازار‌ها در انتظار چه هستند؟

معامله‌گران امروز در انتظار انتشار دو داده حیاتی هستند: نخست، گزارش هفتگی ذخایر نفت آمریکا در ساعت ۱۸ به وقت تهران که برای سنجش دقیق‌تر توازن عرضه و تقاضا اهمیت دارد؛ دوم، صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال‌رزرو در ساعت ۲۱:۳۰ که میزان تمایل سیاست‌گذاران به تداوم سیاست‌های انقباضی را روشن می‌سازد. علاوه بر این، برگزاری حراج اوراق ۱۰ ساله در روز جاری و اوراق ۳۰ ساله در روز پنج‌شنبه آزمونی جدی برای ارزیابی میزان تقاضای خریداران در بازار بدهی خواهد بود.