پیش‌بینی بازار سهام فردا چهارشنبه اول مهر | حد ضرر فعال شد؟ | پاییز برای کدام صنعت خو‌ش‌یمن خواهد بود؟

گروه اقتصادی – مهدی صفائی: معاملات امروز سه‌شنبه ۳۱ شهریور در حالی آغاز شد که در دقایق ابتدایی، تقاضا توانست شاخص کل را به محدوده ۷ میلیون و ۳۵۴ هزار واحد برساند، اما این روند دوام نداشت و با افزایش عرضه، شاخص در ادامه مسیر نزولی در پیش گرفت. در نهایت شاخص کل با افت ۱۱۳ هزار و ۹۴ واحدی، معادل ۱.۵۵ درصد، در سطح ۷ میلیون و ۱۶۷ هزار و ۳۳۵ واحد ایستاد. شاخص هم‌وزن نیز ۱۴ هزار و ۶۲۹ واحد کاهش یافت و با افت ۰.۷۶ درصدی به محدوده یک میلیون و ۹۲۲ هزار واحد رسید.

از سوی دیگر، وضعیت تابلو نیز از افزایش فشار فروش حکایت داشت. در پایان معاملات، ۶۴۲ نماد در محدوده منفی قرار گرفتند و تعداد صف‌های فروش به ۳۱۵ نماد رسید؛ در مقابل، ۳۰۵ نماد مثبت بودند و ۱۹۱ نماد در صف خرید قرار داشتند. این نسبت نشان می‌دهد فشار عرضه در سطح بازار گسترده بوده و افت امروز صرفاً به چند نماد شاخص‌ساز محدود نمانده است.

خروج پول حقیقی؛ مهم‌ترین سیگنال برای معاملات چهارشنبه

یکی از مهم‌ترین متغیر‌هایی که می‌تواند مسیر معاملات فردا را مشخص کند، رفتار نقدینگی حقیقی است. بر اساس داده‌های معاملاتی امروز، حدود ۴.۸ همت پول حقیقی از سهام، حق‌تقدم و صندوق‌های سهامی خارج شد. همچنین خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت نیز رخ داده است.

در ادامه حتما بخوانید:

پایان تلخ تابستان به کام فروشندگان بورس | اصلاح سنگین تا سطح ۷.۱۶ میلیون واحد | قدرت‌نمایی عرضه‌کنندگان تمامی ندارد

این اتفاق در شرایطی رخ داده که بورس چهارمین روز متوالی خود را با افت شاخص کل پشت سر گذاشت؛ بنابراین در کوتاه‌مدت، ترکیب «افت شاخص، افزایش عرضه و خروج پول حقیقی» نشان می‌دهد که سمت تقاضا هنوز نتوانسته کنترل بازار را دوباره به دست بگیرد.

با این حال، همین داده‌ها به‌تنهایی به معنای آن نیست که روند نزولی الزاماً در معاملات چهارشنبه نیز با همان شدت ادامه پیدا خواهد کرد. پس از چند روز افت متوالی، بخشی از نماد‌ها ممکن است در محدوده‌هایی قرار گرفته باشند که برای معامله‌گران کوتاه‌مدت جذاب‌تر شود. در نتیجه، رفتار نیمه نخست معاملات فردا و به‌خصوص تغییر نسبت صف‌های خرید و فروش اهمیت زیادی خواهد داشت.

معاملات گروه‌های مختلف

در معاملات امروز، فشار فروش در بخش قابل توجهی از صنایع بازار مشاهده شد. بر اساس داده‌های تابلو، گروه‌های چندرشته‌ای صنعتی، فلزات اساسی، بانک‌ها و مؤسسات اعتباری، محصولات فلزی، خودرو و ساخت قطعات و خدمات فنی و مهندسی از جمله گروه‌هایی بودند که با افت قابل توجه‌تری مواجه شدند. در مقابل، برخی گروه‌ها مانند دارویی‌ها، بیمه و صندوق بازنشستگی و اطلاعات و ارتباطات عملکرد متفاوتی نسبت به جریان کلی بازار داشتند.

این واگرایی برای معاملات فردا اهمیت دارد؛ چرا که در صورت کاهش فشار فروش، احتمالاً همه گروه‌ها به یک اندازه واکنش نشان نخواهند داد. نماد‌هایی که امروز با وجود فشار کلی بازار توانسته‌اند تقاضای نسبی خود را حفظ کنند، از نظر رفتار تابلو نیازمند رصد بیشتری هستند.

آیا حد ضرر فعال شده است؟

افت شدید امروز می‌تواند برای بخشی از معامله‌گران کوتاه‌مدت به محدوده فعال شدن حد ضرر نزدیک شده باشد، اما نمی‌توان یک سطح واحد را برای کل بازار به عنوان «حد ضرر» در نظر گرفت. حد ضرر به قیمت خرید، استراتژی معاملاتی و حمایت‌های تکنیکال هر سهم بستگی دارد؛ بنابراین سؤال مهم برای معاملات چهارشنبه اول مهر این نیست که آیا «حد ضرر کل بورس» فعال شده یا نه؛ بلکه باید دید آیا فروشندگان در محدوده‌های فعلی همچنان قدرت دارند یا خریداران می‌توانند بخشی از عرضه‌های امروز را جذب کنند.

در صورت تداوم خروج پول حقیقی و افزایش تعداد صف‌های فروش، فشار اصلاحی می‌تواند در بخش دیگری از بازار نیز ادامه پیدا کند. در مقابل، اگر از ابتدای معاملات فردا شاهد افزایش تقاضا، کاهش صف‌های فروش و بهبود سرانه خرید حقیقی باشیم، می‌توان انتظار داشت بخشی از فشار فروش امروز تخلیه شود.

در مجموع، معاملات چهارشنبه اول مهر بیش از آنکه صرفاً به جهت حرکت شاخص کل وابسته باشد، به رفتار نقدینگی و تغییر موازنه میان خریداران و فروشندگان بستگی خواهد داشت. پس از چهار روز افت متوالی، واکنش بازار به سطوح فعلی می‌تواند تصویر روشن‌تری از ادامه مسیر کوتاه‌مدت بورس ارائه کند.