تقلید آلمان از فرانسه؛ سود ۱۳میلیارد دلاری پاریسی‌ها با خروج طلا از آمریکا

اقتصاد آنلاین آرمان هنرکار؛ بانک مرکزی فرانسه با فروش آخرین بخش از ذخایر طلای خود در فدرال‌رزرو آمریکا و جایگزینی آن با شمش‌های باکیفیت‌تر در پاریس، از جهش قیمت جهانی طلا بهره‌برداری کرده و حدود ۱۲.۸ میلیارد یورو سود شناسایی کرده. البته که این خروج طلا منحصر به این کشور نبوده و بر اساس داده‌های نظرسنجی‌های مالی (مانند گزارش اینوسکو)، مشخص شد که در این سال حدود ۶۸ درصد از بانک‌های مرکزی کشور‌های در حال توسعه اقدام به بازگرداندن بخش قابل توجهی از ذخایر طلای خود به داخل کشورشان کرده‌اند.

طبق اعلام رسمی بانک مرکزی فرانسه، این مؤسسه بین جولای ۲۰۲۵ تا ژانویه ۲۰۲۶ در مجموع ۱۲۹ تن طلا، معادل حدود ۵ درصد کل ذخایر طلای فرانسه را «ارتقا» داده است. این محموله، آخرین بخش از طلای فرانسه بود که در نیویورک و در خزانه فدرال‌رزرو نگهداری می‌شد و اکنون با خرید همان میزان طلا در بازار اروپا و انتقال آن به خزانه پاریس، به‌طور کامل جایگزین شده است.

پایان حضور طلای فرانسه در خزانه فدرال‌رزرو

بر اساس این گزارش، بانک مرکزی فرانسه از سال ۲۰۰۵ روند جایگزینی شمش‌های قدیمی و غیر استاندارد خود را با شمش‌هایی که با استاندارد‌های بین‌المللی جدید مطابقت دارند آغاز کرده بود. عمده جابه‌جایی ذخایر نیز پیش‌تر، در فاصله سال‌های ۱۹۶۳ تا ۱۹۶۶ انجام شد؛ دوره‌ای که بیشتر طلای فرانسه از فدرال‌رزرو آمریکا و بانک انگلستان به پاریس منتقل شد.

در مورد بخش باقیمانده در آمریکا، بانک مرکزی فرانسه به‌جای پالایش و انتقال فیزیکی شمش‌های قدیمی، تصمیم گرفت آنها را در محل بفروشد و در مقابل، در بازار اروپا شمش‌های استاندارد خریداری کند. این فرآیند در قالب ۲۶ معامله انجام شد و به‌دلیل هم‌زمانی با رکورد‌های تاریخی قیمت طلا، سود قابل‌توجهی را نصیب پاریس کرد. با این جابه‌جایی، اکنون تمام ذخایر طلای فرانسه در مجموع حدود ۲۴۳۷ تن، چهارمین ذخیره بزرگ جهان در پاریس نگهداری می‌شود. در این میان، همچنان حدود ۱۳۴ تن از شمش‌ها و سکه‌های قدیمی در خزانه بانک وجود دارد که BdF اعلام کرده تا سال ۲۰۲۸ آنها را نیز به استاندارد‌های جدید تبدیل خواهد کرد.

بحث داغ ذخایر طلا در آلمان

تصمیم فرانسه در شرایطی عملی شده که در آلمان به عنوان دارنده دومین ذخایر بزرگ طلای جهان، برخی اقتصاددانان و فعالان مالی خواستار خروج طلای این کشور از آمریکا شده‌اند.بر اساس آمارها، بانک مرکزی آلمان (بوندس‌بانک) حدود ۱۲۳۶ تن طلا در آمریکا نگهداری می‌کند که معادل تقریبی ۳۷ درصد کل ذخایر طلای این کشور است. مایکل یاگر، رئیس «انجمن مالیات‌دهندگان آلمان» و «انجمن اروپایی مالیات‌دهندگان» نیز در این خصوص گفت: ترامپ غیرقابل پیش‌بینی است و هر کاری می‌کند تا درآمد بیشتری ایجاد کند؛ به همین دلیل، طلای ما دیگر در خزانه فدرال‌رزرو امن نیست.» همین نگرانی‌ها باعث شده بحث انتقال طلا به خاک اروپا بار دیگر در برلین داغ شود.

تصمیمی اقتصادی، نه سیاسی

با این حال، فرانسوا ویلروی دو گالو، رئیس بانک مرکزی فرانسه، تأکید کرده که خروج طلای فرانسه از آمریکا انگیزه سیاسی نداشته و ارتباطی با تحولات واشنگتن ندارد. به گفته او، معیار اصلی، سهولت دسترسی به شمش‌های استاندارد و امکان معامله آنها در بازار اروپا بوده است. از منظر عملیاتی، خرید شمش‌های جدید در اروپا ساده‌تر و کم‌هزینه‌تر از پالایش و بازاستانداردسازی شمش‌های قدیمی مستقر در آمریکا ارزیابی شده است.

بهبود صورت‌های مالی بانک مرکزی فرانسه

سود استثنایی حاصل از این عملیات، نقش مهمی در بهبود تراز مالی بانک مرکزی فرانسه داشته است. BdF اعلام کرده سود خالص این بانک در سال ۲۰۲۵ به حدود ۸.۱ میلیارد یورو رسیده؛ در حالی که یک سال قبل، این نهاد پولی زیانی معادل ۷.۷ میلیارد یورو را در صورت‌های مالی خود ثبت کرده بود. به این ترتیب، ارتقای استاندارد ذخایر طلا هم‌زمان با رکورد‌های قیمتی اونس در بازار جهانی نه‌تنها ساختار دارایی‌های طلایی فرانسه را مدرن‌تر کرده، بلکه به یکی از موفق‌ترین معاملات دهه اخیر بانک مرکزی این کشور تبدیل شده است.