هفته پرتلاطم وال‌استریت؛ ریسک سرمایه‌گذاری در هفته پرنوسان

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از MarketWatch، وال‌استریت این هفته داستان دو بازار متفاوت را تجربه کرد. معاملات پرشتاب و محبوب که در سال گذشته سود‌های چشمگیری برای سرمایه‌گذاران به همراه داشت، سرانجام با کاهش مواجه شد. بر اساس شاخص «گلدمن ساکس برای سهام با نوسان بالا» در آمریکا روز چهارشنبه بدترین عملکرد روزانه سهام پرشتاب از سال ۲۰۲۲ تاکنون بود. اگرچه این شاخص در پایان هفته دوباره بازگشت و عملاً بدون تغییر باقی ماند.


در مقابل، سهام با ارزش و پایدار به آرامی سود کسب کردند، به‌طوری که میانگین صنعتی داو جونز، با وزن‌دهی به سهام با ارزش، برای اولین بار از مرز ۵۰،۰۰۰ واحد عبور کرد. طبق داده‌های FactSet صندوقی که شاخص S&P 500 با وزن برابر را دنبال می‌کند، هفته را در رکورد تازه‌ای به پایان رساند و بیشترین اختلاف هفتگی با نسخه سرمایه‌گذاری‌شده بر اساس سرمایه بازار (SPY) از سال ۲۰۲۰ تاکنون را ثبت کرد.

دو بازار متفاوت وال‌استریت

مارک هکِت، استراتژیست ارشد بازار در Nationwide، در مصاحبه‌ای با MarketWatch گفت: به نظر می‌رسد در حال حاضر دو بازار متفاوت وجود دارد؛ یکی بازار‌های دارای اهرم و نوسانی و دیگری بازار‌هایی که کافی است سرمایه‌گذار آنها را خریداری کند و رها کند.

نقره و بیت‌کوین نمونه‌هایی از بازار‌های دارای اهرم و هدایت‌شده توسط سرمایه‌گذاران خرد هستند که هکِت به آن اشاره داشت. وی افزود: طی ماه‌های اخیر، سرمایه‌گذاران فردی در معاملات نقره حضور پررنگ‌تری پیدا کرده‌اند.

طبق داده‌های Dow Jones Market Data بر اساس معاملات قرارداد‌های آتی فعال‌ترین ابزار، نقره بیش از ۳۵ درصد نسبت به رکورد درون‌روزیش در بالای ۱۲۰ دلار به ازای هر اونس کاهش یافته است. بیت‌کوین نیز اوایل این هفته بیش از نیمی از ارزش خود را از دست داد، پیش از آنکه بازگشت روز جمعه آن را به مرز ۷۰،۰۰۰ دلار برساند. هرچند هنوز فاصله زیادی با رکورد بالای بیش از ۱۲۶،۰۰۰ دلاری خود در اکتبر دارد.

سقوط سهام نرم‌افزاری و فناوری

طبق داده‌های FactSet، سهام نرم‌افزاری که سال‌ها سودآوری ایجاد کرده بودند نیز این هفته شدیداً کاهش یافتند. صندوق iShares برای بخش نرم‌افزار تکنولوژی، با نماد IGV، این هفته ۸.۷ درصد سقوط کرد، بدترین عملکرد خود از چهارم آوریل تاکنون را ثبت کرد.

استیو سوسنیک، استراتژیست ارشد بازار در Interactive Brokers، گفت: معامله‌گران فعال می‌توانند بین سهام و بخش‌های داغ جابه‌جا شوند و وقتی این بخش‌ها محبوبیت خود را از دست می‌دهند، سقوط می‌کنند. وی افزود: در بسیاری موارد، معاملات پرشتاب بیشتر بر پایه حدس و گمان‌هاست تا ارزش واقعی سهام.

همچنین در سوی دیگر، سهام سیکلیکال و تدافعی که پیش‌تر عملکرد ضعیفی داشتند، این هفته بهتر از بازار کلی ظاهر شدند و به جلوگیری از روند نزولی شاخص‌های اصلی کمک کردند. بخش کالا‌های مصرفی S&P 500، با افزایش ۶ درصدی در هفته، بهترین عملکرد را در میان ۱۱ بخش بزرگ این شاخص داشت. بخش‌های صنعتی و مواد نیز به ترتیب با افزایش ۴.۷ و ۳.۵ درصدی همراه بودند.

رشد شاخص‌ها و اعتماد سرمایه‌گذاران

بر اساس داده‌های Dow Jones Market Data، افزایش گسترده سهام باعث شد تعداد بیشتری از سهام S&P 500 رشد کنند، حتی با وجود عملکرد ضعیف سهام تکنولوژی غالب که شاخص را پایین کشید. روز چهارشنبه، ۹۲ شرکت عضو S&P 500 رکورد ۵۲ هفته‌ای بالای قیمت پایانی خود را ثبت کردند که بیشترین تعداد از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون محسوب می‌شود. 

این تقسیم‌بندی، جنگ روانی سرمایه‌گذاران در وال‌استریت را برجسته می‌کند؛ گروهی ریسک‌پذیر با دنبال کردن هیاهو، و گروهی دیگر با رویکردی سنجیده و محتاطانه عمل می‌کنند. نکته مهم هفته این است که با ادامه تأثیر احساسات سرمایه‌گذاران و شرط‌بندی‌های اهرمی بر دامنه گسترده‌ای از بازار، احتمال نوسانات شدید بیشتری وجود دارد.

نوسانات شدید سهام و شاخص‌ها

نوسانات شدید در سهام و دارایی‌ها هنوز وارد شاخص‌های اصلی بورس آمریکا شد و هر سه شاخص مانند یک یویو بالا و پایین رفتند. میانگین صنعتی داو جونز هفته را با رشد ۲.۵ درصدی به پایان رساند، چرا که سهام روز جمعه بهبود قوی داشتند.

داده‌های FactSet نشان می‌دهد، بازگشت بازار باعث شد شاخص‌های S&P 500 و نزدک کامپوزیت بهترین روز‌های خود را از نوامبر تجربه کنند، اما هر دو شاخص تکنولوژی‌محور هفته را به ترتیب با کاهش ۰.۱ و ۱.۸ درصد به پایان رساندند.