بازارهای جهانی در شوک؛ ریزش فلزات و سرخپوشی سهام

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از رویترز، سهام آسیایی روز دوشنبه با پیروی از معاملات آتی وال‌استریت به‌شدت کاهش یافت، زیرا ریزش بی‌سابقه فلزات گران‌بها فضای آغازین هفته را که مملو از انتشار سود شرکت‌ها، نشست‌های بانک‌های مرکزی و داده‌های اقتصادی مهم است، متشنج کرد.

نقره در مقطعی از معاملات حدود ۱۰ درصد دیگر افت کرد؛ ادامه سقوط ۳۰ درصدی روز جمعه که موجب فشار بر موقعیت‌های اهرمی در بازاری شلوغ شده بود. معامله‌گران گفتند فشار بر صندوق آتی نقره UBS SDIC در چین نیز به تشدید این روند کمک کرده و صحبت‌هایی درباره فروش دارایی‌های سودده برای پوشش مارجین کال‌ها مطرح بود.

تأثیر اظهارات ترامپ بر بازار انرژی

افزایش نگرانی‌ها با تصمیم بورس کالای شیکاگو برای بالا بردن مارجین تعدادی از قراردادهای آتی، از جمله طلا و نقره، تشدید شد. قیمت نفت نیز بیش از ۴ درصد کاهش یافت، زیرا دونالد ترامپ اعلام کرد ایران در حال انجام «گفت‌وگوهای جدی» با واشنگتن است؛ موضوعی که احتمال حمله نظامی آمریکا به ایران را کمتر جلوه می‌دهد.

این فضای پرتنش باعث شد شاخص کره‌جنوبی KOSPI که پیش‌تر عملکرد درخشانی داشت، ۵.۵ درصد سقوط کند؛ این بزرگ‌ترین افت یک‌روزه از زمان آشفتگی بازار ناشی از تعرفه‌ها در آوریل گذشته است.

شاخص گسترده MSCI برای سهام آسیا-اقیانوسیه به‌جز ژاپن ۲.۸ درصد افت کرد و سهام ممتاز چین نیز با کاهش ۱ درصدی همراه شد؛ به‌ویژه در بخش‌های مرتبط با طلا.

انتخابات ژاپن و تأثیر آن بر بازارها

شاخص نیکی ژاپن نیز ۱ درصد کاهش یافت؛ هرچند نظرسنجی‌ای که نشان می‌داد حزب لیبرال‌دموکرات به رهبری سانائه تاکائیشی احتمالاً در انتخابات هفته آینده پیروزی قاطع کسب می‌کند، برای مدت کوتاهی از بازار حمایت کرد.

چنین پیروزی‌ای می‌تواند مسیر اجرای سیاست‌های محرک اقتصادی تهاجمی را هموارتر کند و از میزان عدم‌قطعیت سیاسی بکاهد. افزایش هزینه‌های دولتی مبتنی بر بدهی ممکن است بر بازار اوراق و ارزش ین فشار وارد کند؛ موضوعی که تاکائیشی با اشاره به مزایای تضعیف ارز برای صادرات از آن حمایت کرده است.

در اروپا نیز هفته شلوغی در پیش بود؛ حدود ۳۰ درصد از ارزش بازار یورو استاکس قرار بود گزارش مالی ارائه کند. معاملات آتی یورو استاکس ۵۰ و داکس هر دو ۱.۱ درصد افت کردند و معاملات آتی فوتسی نیز ۰.۵ درصد پایین آمد.

انتظار بازارها از گزارش‌های مالی شرکت‌های آمریکایی

معاملات آتی S&P 500 حدود ۱.۲ درصد و معاملات آتی نزدک ۱.۶ درصد کاهش یافتند؛ در حالی که بخش زیادی از امید بازار به گزارش‌های مالی برای حفظ ارزش‌گذاری‌ها وابسته است. حدود یک‌چهارم شرکت‌های S&P 500 قرار بود این هفته گزارش دهند و رشد سود هر سهم نسبت به سال گذشته ۱۱ درصد اعلام شده بود؛ در حالی که انتظارها ۷ درصد بود.

تمرکز اصلی بر شرکت‌های بزرگ فناوری مانند آلفابت، آمازون و AMD خواهد بود؛ به‌ویژه در زمینه هزینه‌ها و مزایای مرتبط با هوش مصنوعی پس از واکنش منفی بازار به نتایج اخیر مایکروسافت.

تحلیلگران گلدمن ساکس اشاره کردند که برآوردهای اجماعی برای سرمایه‌گذاری شرکت‌های بزرگ فعال در حوزه هوش مصنوعی در سال جاری به ۵۶۱ میلیارد دلار رسیده؛ رقمی که ۳۸ درصد بالاتر از پیش‌بینی‌های سال ۲۰۲۵ و بیشتر از ۵۴۰ میلیارد دلار ابتدای فصل گزارش‌دهی است.

ثبات نسبی دلار و افت ین

در بازار ارز، دلار اندکی تقویت شد، زیرا ضعف اولیه ین باعث شد نرخ برابری آن به ۱۵۵.۰۰ برسد. با این حال یورو ۰.۲ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۸۶۸ دلار رسید و بخشی از افت ۱ درصدی روز جمعه را جبران کرد.

رالی دلار ابتدا پس از معرفی کوین وارش، عضو پیشین هیئت‌مدیره فدرال رزرو، به‌عنوان گزینه ترامپ برای ریاست بانک مرکزی آغاز شد.

تحلیلگران معتقد بودند وارش کمتر از سایر گزینه‌ها به دنبال کاهش سریع نرخ بهره خواهد بود؛ هرچند مواضع او نسبت به جروم پاول، رئیس فعلی، متمایل‌تر به سیاست‌های انبساطی بوده است.

انتظارات بازار از سیاست‌های پولی و داده‌های اشتغال

ری اترل، رئیس استراتژی ارزی در NAB، گفت: «ترامپ به‌سختی وارش را معرفی می‌کرد اگر او واقعاً از نرخ‌های بهره پایین حمایت نمی‌کرد؛ شواهد زیادی وجود دارد که وارش معتقد است اقتصاد می‌تواند رشد غیرتورمی بالاتری را تجربه کند.»

به همین دلیل قیمت‌گذاری بازار همچنان دو نوبت کاهش نرخ بهره در سال جاری را نشان می‌دهد؛ با این فرض که نخستین اقدام احتمالاً در ژوئن و پس از آغاز ریاست وارش انجام شود. معاملات آتی احتمال ثبات نرخ در نشست آوریل را ۶۸ درصد و احتمال کاهش در ژوئن را نیز ۶۸ درصد نشان می‌دهد.

این چشم‌انداز ممکن است با انتشار گزارش اشتغال ژانویه تغییر کند؛ البته به شرطی که دولت باز باشد و گزارش منتشر شود.

همچنین این هفته نشست‌های سیاست‌گذاری بانک مرکزی استرالیا، بانک مرکزی اروپا و بانک انگلستان نیز در دستور کار قرار داشت.

نوسان شدید در بازار کالاها

بانک مرکزی استرالیا در موقعیتی متفاوت قرار داشت؛ زیرا بازارها احتمال ۷۵ درصدی برای افزایش یک‌چهارم درصدی نرخ بهره به ۳.۸۵ درصد قائل بودند؛ اقدامی که یکی از سه کاهش سال گذشته را معکوس می‌کرد و با هدف مهار تورم دوباره اوج‌گرفته انجام می‌شد.

در بازار کالا، نوسان شدید محور اصلی معاملات بود. قیمت طلا ۴.۱ درصد کاهش یافت و به ۴۶۶۵ دلار در هر اونس رسید؛ پس از آنکه روز جمعه نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرده بود. نقره نیز با افت ۷ درصدی به ۷۸.۶۱ دلار رسید و معاملات آن بسیار پرنوسان بود.

ویوک دار، استراتژیست حوزه معدن و کالا در CBA، گفت: «ما این شرایط را فرصتی برای خرید طلا و نقره می‌دانیم، زیرا بازار در نهایت دوباره به دارایی‌های سخت در برابر دلار آمریکا تمایل پیدا خواهد کرد.»

او افزود: «ما همچنان پیش‌بینی می‌کنیم قیمت آتی طلا در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۶ به ۶۰۰۰ دلار در هر اونس برسد؛ به‌دلیل افزایش تقاضای پناهگاه امن و کاهش نرخ بهره فدرال رزرو.»

افت قیمت نفت در سایه نگرانی‌های ژئوپلیتیک

قیمت نفت نیز کاهش یافت، زیرا سرمایه‌گذاران با نگرانی منتظر بودند ببینند آیا آمریکا به ایران حمله خواهد کرد یا امکان دستیابی به توافقی وجود دارد.

بهای نفت برنت ۴.۵ درصد افت کرد و به ۶۶.۳۰ دلار در هر بشکه رسید؛ در حالی که نفت خام آمریکا ۴.۶ درصد کاهش یافت و به ۶۲.۱۹ دلار رسید.