پیش‌بینی استاندارد بانک از قیمت طلا

‌

پیش بینی قیمت طلا: در هفته‌ای که قیمت‌های طلا یک روند ثابت را پشت سر گذاشتند، بازیگران بازارهای آتی فرصت افزایش پوزیشن‌های خرید را پیدا کردند و خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به میزان 43.2 تن افزایش یافت. اگرچه این افزایش امیدوار کننده است اما جبران کاهش 90.4 تنی در دو هفته گذشته را نمی‌کند. در هفته گذشته معاملات خرید سفته‌بازانه به میزان 43.8 تن افزایش یافت که بالاترین میزان افزایش از ماه سپتامبر تا کنون است. به نظر می‌رسد که نگرانی‌های ناشی از توقف سیاست تسهیل کمی توسط فدرال رزرو در حال کم‌رنگ شدن است. با این حال بعضی از عاملان بازار هنوز نگران هستند و به همین دلیل در هفته گذشته معاملات فروش سفته‌بازانه به میزان 0.6 تن افزایش داشتند و سطح معاملات فروش به 168.2 تن رسید که بسیار بالاتر از میانگین 5 ساله آن یعنی 100.8 تن است. کارشناسان استاندارد بانک پیش بینی می‌کنند که در هفته آینده قیمت‌های حمایتی طلا معادل 1700 دلار و قیمت‌های مقاومتی معادل1600 دلار خواهد بود. کارشناسان پیش بینی می‌کنند که اگر طلا بتواند مرز 1700 دلار در هر اونس را رد کند، احتمالاً تا 1720 دلار در هر اونس بالا خواهد رفت. کارشناسان استاندارد بانک استراتژی خرید را در بازار طلا در هفته آینده را پیشنهاد می‌کنند و معتقد هستند که 1720 دلار در هر اونس، میانگین قیمتی طلا در سال جاری خواهد بود. پیش بینی قیمت نقره: در هفته گذشته بازار نقره با افت شدید در روند جهشی دو هفته قبل روبرو شد و خالص خرید و فروش سفته‌بازانه تنها 71.4 تن افزایش را تجربه کرد (در هفته قبل از آن به میزان 938.6 تن افزایش یافته بود). این روند نزولی نشان می‌دهد که علاقه برای خروج از بازار نقره در حال افزایش است. معاملات خرید سفته‌بازانه به میزان قابل توجهی معادل 245.3 تن کاهش یافت و باعث خنثی شدن افزایش 294.5 تن در این شاخص در دو هفته قبل شد. معاملات فروش سفته‌بازانه نیز به میزان 316.7 تن کاهش یافت که بالاترین رقم کاهشی از ماه اکتبر تا کنون است. در هفته گذشته در بازار نقره، درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات روند ثابتی داشت و به سطح 20.1 درصد رسید (این شاخص در هفته قبل 20.4 درصد بود). اگرچه باید نسبت به افزایش این شاخص در آینده نگران بود اما با وجود بالاتر بودن سطح فعلی این شاخص از میانگین پنج ساله آن یعنی 18.7 درصد، می‌توان گفت که سطح کنونی این شاخص نشان می‌دهد که بازار تحت فشار و افزایش حجم مبادلات نیست و هنوز فرصت کسب سود در این بازار وجود دارد. پیش بینی قیمت نفت خام (وست تگزاس اینترمیدیت): افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی در آغاز هفته گذشته باعث کاهش علاقه به بازار نفت خام شد و خالص خرید و فروش سفته بازانه به میزان 0.5 میلیون بشکه کاهش یافت. معاملات خرید سفته بازانه به میزان 1.0 میلیون بشکه در هفته گذشته افزایش یافت. معاملات فروش سفته بازانه نیز به میزان 1.6 میلیون بشکه افزایش را تجربه کرد که بالاترین رقم افزایشی از میانه ماه دسامبر تا کنون است. نگرانی‌ها در مورد کاهش ذخایر نفت خام در کاشینگ (محل تحویل نفت خام در قراردادهای وست تگزاس اینترمیدیت در آمریکا) باعث کاهش علاقه سرمایه‌گذاران به این بازار شده است زیرا اعلام شده است که ظرفیت خط لوله جدید Seaway تا انتهای سال محدودتر خواهد شد. اگرچه باید متذکر شد که نگرانی‌ها در مورد کاهش ذخایر کاشینگ و افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی نتوانسته است که قیمت‌های نفت خام (وست تگزاس اینترمیدیت) را افزایش دهد. پیش بینی قیمت مس: بازار مس در هفته گذشته با افزایش علاقه سرمایه‌گذاران روبرو شد و خالص خرید و فروش سفته‌بازانه به میزان قابل توجهی معادل 77.4 تن افزایش یافت که بالاترین رقم افزایشی از ابتدای ماه دسامبر تا کنون است. اگرچه در هفته‌های گذشته میزان نظرات افزایشی و کاهشی در مورد مسیر آینده قیمت مس تقریبا یکسان بود اما به نظر می‌رسد که در حال حاضر، طرفداران افزایش قیمت در بازار مس اندکی بیشتر هستند. در هفته گذشته، معاملات خرید سفته‌بازانه به میزان 127.7 تن افزایش یافت در حالیکه به معاملات فروش به میزان 49.8 تن افزوده شد. از آنجاییکه خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در حال حاضر در سطح 183.6 تن قرار دارد و بسیار بالاتر از میانگین پنج ساله آن یعنی 35.6 تن است، به نظر می‌رسد که احتمال وقوع روند تصحیح و کاهش قیمت‌ها در این بازار در حال افزایش است. به علاوه سطح فعلی درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات نیز این ایده را تقویت می‌کند: این شاخص در حال حاضر 8.8 درصد است و بسیار بالاتر از میانگین پنج ساله آن یعنی 0.6 درصد است. کارشناسان استاندارد بانک معتقد هستند که در کوتاه مدت، مسیر قیمت مس تا حدودی نزولی خواهد بود. ارزیابی کارشناسان استاندارد بانک از اطلاعات اقتصادی کشور چین، یک روند معتدل و میانه است. با وجودی که افزایش اخیر در شاخص‌های کلان اقتصادی در کشور چین امیدوار کننده است اما کارشناسان اعتقاد دارند که ‏در بهترین حالت، اقتصاد کشور چین در حال گذران یک دوران ثبات است که توان بالقوه محدودی برای جهش رشد ‏اقتصادی دارد و حداقل افزایش نرخ رشد در حدی نخواهد بود که در دوره‌های رونق قبلی تجربه شده است. پیش بینی قیمت پلاتینیوم: برای چهارمین هفته متوالی خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار پلاتینیوم روند صعودی را تجربه کرد و به میزان 103200 اونس افزایش یافت. اما باید متذکر شد که در غیاب هر گونه بهبود در وضعیت معادن آفریقای جنوبی، شتاب این روند صعودی، آهسته است (خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در دو هفته قبل معادل 172500 اونس افزایش یافته بود). در هفته گذشته، معاملات خرید سفته‌بازانه به میزان 154500 اونس افزایش یافت که این رقم افزایشی بسیار کم‌تر از رکورد افزایشی 189800 اونس در دو هفته گذشته است. روند افزایشی معاملات فروش اندکی نگران کننده است، در هفته گذشته معاملات فروش سفته بازانه به میزان 51300 اونس افزایش یافت که بالاتر از میزان افزایش 17300 اونس در دو هفته گذشته است. احتمالاً بعضی از عاملان بازار همانند کارشناسان، روند تصحیح و کاهش حتمی قیمت‌ها را در این بازار پیش بینی می‌کنند. یک نشانه برای اینکه قیمت‌ها بیش از اندازه افزایش یافته است و احتمال کاهش قیمت‌ها وجود دارد، شاخص درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات است. اگرچه این شاخص از سطح 65.3 درصد به 62.0 درصد کاهش یافته است اما هنوز بیشتر از میانگین پنج ساله آن یعنی 51.1 درصد است که نشان می‌دهد که حجم مبادله و نقدشوندگی در بازار زیاد است و فرصت سوداگری کاهش یافته است و بنابراین احتمال وقوع روند تصحیح و کاهش قیمت‌ها بسیار بالا است. پیش بینی قیمت پالادیوم: بعد از اینکه در دو هفته قبل افزایش خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار پالادیوم رکورد زد، در هفته گذشته شتاب این روند صعودی اندکی کاهش یافت و این شاخص به میزان 102700 اونس افزایش یافت. در هفته گذشته، از علاقه نسبت به سرمایه‌گذاری در بازار پالادیوم به میزان قابل توجهی کاسته شده است و پالادیوم جایگاه محبوب‌ترین فلز گرانبها را از دست داده است. نرخ رشد خالص خرید و فروش سفته‌بازانه در بازار پالادیوم کمتر از بازار طلا در هفته گذشته بود. در هفته گذشته، معاملات خرید سفته‌بازانه به میزان قابل توجهی 144200 اونس افزایش یافتند که البته تا حدودی کم تر از رقم افزایشی در هفته‌های گذشته بود. معاملات فروش سفته‌بازانه نیز به میزان قابل توجهی معادل 41500 اونس افزایش یافتند. مانند بازار پلاتینیوم به نظر می‌رسد که عاملان بازار پالادیوم نیز، وقوع یک روند تصحیح و کاهش قیمت‌ها را پیش بینی می‌کنند. درصد خرید و فروش سفته‌بازانه به کل معاملات از 58.8 درصد به 55.3 درصد کاهش یافته است اما هنوز هم بالاتر از میانگین پنج ساله آن یعنی 47.7 درصد قرار دارد و نشان می‌دهد که حجم مبادلات و نقدشوندگی در این بازار بالا است و فرصت سوداگری در حال کاهش است. به علاوه، بازار پالادیوم به مثبت بودن شاخص‌های رفاهی در کشور چین عکس العمل قابل توجهی نشان نداده است و این نیز نشانه دیگری از افزایش بیش از حد قیمت این فلز و بالا بودن احتمال وقوع روند تصحیح و کاهش قیمت‌ها است.