پیش‌بینی استاندارد بانک از قیمت طلا

پیش بینی قیمت طلا: گرچه این روند افزایشی باعث خشنودی در این بازار است اما میزان این افزایش نشاندهنده افزایش اعتماد مورد نیاز به بازار نیست. معاملات خرید سفته بازانه با افزایش 38.3 تن در هفته گذشته روبرو شد درحالیکه معاملات فروش تنها به میزان 1.9 تن افزایش یافت. این به این معناست که بازار نسبت به افزایش قیمت طلا درهفته آینده مثبت است و پیش بینی برای طلا افزایشی است. بخش اعظم عکس العمل مثبت بازار به شرایط موجود که در این روند افزایشی نیز مشهود است مربوط به انتخاب باراک اوباما برای بار دوم برای ریاست جمهوری آمریکا است. عاملان بازار با انتخاب دوباره اوباما بسیار امیدوار شدند و امید پیدا کردند که سیاست فعلی را برای حل بحران فعلی اقتصادی آمریکا ادامه دهد. افزایش تقاضای فیزیکی طلا نیز به ثبات این روند صعودی کمک خواهد کرد. درصد خالص خرید و فروش سفته بازانه به کل معاملات در هفته گذشته در سطح 27.2 درصد قرار گرفت که خوشبختانه کمتر از سطح میانگین پنج ساله آن یعنی 29.1 درصد می‌باشد.

پیش بینی قیمت نقره: پس از چهار هفته متوالی تجربه روند کاهشی، بازار نقره نیز با رونق روبرو شد و خالص خرید و فروش سفته بازانه در این بازار نیز مانند بازار طلا افزایش یافت. خالص خرید و فروش سفته بازانه در این هفته به میزان 116.5 تن افزایش یافت که در مقایسه با بازار طلا رقم چندان قابل توجهی نیست زیرا در چهار هفته گذشته این شاخص در کل به میزان 1287.3 تن کاهش یافته بود. البته رفتار بازار در هفته گذشته کمی پیچیده بود، معاملات خرید سفته بازانه به میزان 194.0 تن افزایش داشتند اما معاملات فروش تنها به میزان 77.5 تن افزایش را تجربه کردند. خالص خرید و فروش سفته بازانه هم اکنون در سطح 5959.3 تن قرار دارد که بسیار بالاتر از سطح میانگین پنج ساله آن (4934.5 تن) است. با وجود افزایش در شاخص خالص خرید و فروش سفته بازانه در این بازار در هفته‌ای که گذشت؛ درصد خالص خرید و فروش سفته بازانه به کل معاملات با کاهش بسیار اندکی روبرو شد و از سطح 19.5 درصد به سطح 19.4 درصد رسید. اگرچه این رقم هنوز هم بالاتر از سطح میانگین پنج ساله آن (18.5 درصد) است اما نسبت به هفته‌های گذشته روند بهتری داشته است. روند رکودی و تحت فشار هفته‌های گذشته در این بازار بهبود یافته است و بنابراین در بازار نقره با یک روند ثابت افزایشی روبرو خواهیم شد.

پیش بینی قیمت نفت (وست تگزاس اینترمیدیت): طی چهار هفته گذشته، خالص خرید و فروش سفته بازانه در بازار نفت با کاهش روبرو شد. این روند کاهشی در هفته گذشته، شدت بیشتری یافت و خالص خرید و فروش سفته بازانه به میزان 9.1 میلیون بشکه کاهش یافت در حالیکه این رقم در هفته ماقبل از آن معادل 7.6 میلیون بشکه بود. عامل اصلی این روند به شدت نزولی، کاهش 8.6 میلیون بشکه در میزان معاملات خرید سفته بازانه به همراه افزایش نسبی 0.5 میلیون بشکه به معاملات فروش سفته بازانه بوده است. بعد از جهش ابتدایی بلافاصله بعد از انتخابات آمریکا، بازارهای نفت خام (به ویژه وست تگزاس اینترمیدیت) تحت فشار قرار گرفتند. به نظر می‌رسد عامل اصلی این فشار، احتمال قوی اجرای سیاست دیوار بودجه‌ای در آمریکا، و پیامدهای وحشتناک آن برای اقتصاد آمریکا و تقاضای نفت خام آمریکا است. از سوی دیگر، نگرانی‌ها در مورد اثرات مخرب طوفان سندی بر روی تولید و تقاضای نفت خام نیز بر روی بازار نفت خام (وست تگزاس اینترمیدیت- WTI) بسیار موثر هستند. افزایش درگیری بین طرفین جنگ در نوار غزه نیز عامل اصلی روند نقدی سازی دارایی‌ها در هفته گذشته بود. با توجه به اظهارات مقامات صهیونیستی به نظر می‌رسد که این منازعات ادامه داشته باشد. از سوی دیگر نشانه‌هایی از پیشرفت احتمالی مذاکرات در مورد بودجه بین رییس جمهور آمریکا (اوباما) و رییس مجلس آمریکا (جان بینر) دیده می‌شود.

پیش بینی قیمت مس: خالص خرید و فروش سفته بازانه باز هم در هفته گذشته در این بازار کاهش یافت؛ این شاخص به میزان 25.2 تن کاهش یافت. اگرچه در دو هفته قبل روند این شاخص با نوسانات بسیار روبرو بود (روند کاهشی برابری در معاملات خرید و فروش رخ داد)، اما در این هفته بازار کاملاً انتظار کاهش قیمت‌ها را داشت و عکس العمل بازار در همین راستا بود. معاملات فروش به میزان 19.9 تن افزایش یافتند در حالیکه معاملات خرید به میزان 5.3 تن کاهش یافتند. به نظر می‌رسد که بازارهای آتی تاحدودی نشاندهنده خوش بینی نسبی کارشناسان نسبت به اطلاعات و آمار اقتصادی کشور چین نیز هستند. انتشار آمار و ارقام مربوط به تولیدات صنعتی کشور چین در هفته گذشته، که در این بررسی نیز لحاظ شده است، توانست در بهبود بازارها تاثیر گذار باشد. نرخ رشد تولیدات صنعتی در کشور چین معادل 9.6 درصد بود که بالاتر از سطح انتظار کارشناسان (9.4 درصد) بود؛ این رقم نسبت به ماه سپتامبر (9.2 درصد) نیز افزایش داشت. در هفته‌ای که گذشت، خالص خرید و فروش سفته بازانه در سطح 50.5- تن قرار گرفت که باز هم در منطقه منفی قرار دارد و بالاترین رکورد در 10 هفته گذشته بوده است. در هفته گذشته، معاملات خرید و فروش سفته بازانه به ترتیب با افزایش 471.3 تن و 521.9 تن روبرو شدند.

پیش بینی قیمت پلاتینیوم: برخلاف بازار سایر فلزات گرانبها، در بازار پلاتینیوم شاخص خالص خرید و فروش سفته بازانه در هفته جاری برای پنجمین بار با کاهش روبرو شد. این شاخص در این هفته به میزان 60.1 تن کاهش یافت که در مقایسه با میزان کاهش در هفته‌های گذشته بسیار کمتر است (در سه هفته گذشته به طور میانگین میزان کاهش معادل 147.7 تن بود). عامل اصلی این روند کاهشی، کاهش معاملات خرید به میزان 43100 اونس بود. معاملات فروش نیز با کاهشی نسبی به میزان 17000 اونس روبرو شدند که تاثیر افزایش این معاملات در هفته‌های گذشته را خنثی کرد. اگرچه عکس العمل بازار به حل مناقشات در معادن آفریقای جنوبی در روز پنج شنبه در آمارهای مورد بررسی در این هفته منعکس نشده است اما بررسی آمار در طی چند هفته گذشته نشان می‌دهد که تاثیر این موضوع در حمایت از قیمت‌ها در بازار پلاتینیوم در حال کاهش است. با توجه به حل این منازعات، انتظار می‌رود که روند آمارها و ارقام در این بازار در هفته‌های آتی، نزولی باشد. تداوم در نقدی سازی دارایی‌ها در این بازار باعث شده است که درصد خالص خرید و فروش سفته بازانه به کل معاملات به شدت کاهش پیدا کند و به سطح 54.4 درصد برسد. این رقم تقریبا به میانگین پنج ساله این شاخص (50.8 درصد) نزدیک است.

پیش بینی قیمت پالادیوم: خالص خرید و فروش سفته بازانه در بازار پالادیوم، در هفته گذشته نیز باز هم روندی صعودی داشت و به میزان 77800 اونس افزایش یافت. عامل اصلی این روند صعودی، افزایش 39000 اونس به معاملات خرید و کاهش 38800 اونس به معاملات فروش سفته بازانه بود. از آنجاییکه در مقایسه با بازار سایر فلزات گرانبها، بازار پالادیوم به میزان بیشتری تحت تاثیر روند‌های نقدی سازی دارایی‌ها در هفته‌های گذشته قرار گرفته بود، به نظر می‌رسد که بازار پالادیوم بیشتر از سایر بازارها از بازگشت اعتماد دوباره به بازارها در حالت کلی منتفع شده است. در هفته گذشته، درصد خالص خرید و فروش سفته بازانه به کل معاملات از سطح 40.5 درصد تا سطح 41.6 درصد افزایش یافت، البته این شاخص هنوز کمتر از میانگین پنج ساله آن (47.5 درصد) است. به نظر می‌رسد هنوز هم فضا برای افزایش معاملات خرید وجود دارد.