تحلیل بازار سرمایه؛

سهمی با پتانسیل بالا برای سرمایه گذاری بلند مدت در بورس/ بررسی بنیادی و تکنیکالی وخارزم (سرمایه گذاری خوارزمی)

شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی درسال ۱۳۷۶ با سرمایه ۱.۲۵۰ میلیارد ریال به صورت سهامی خاص به ثبت رسید و در سال ۱۳۸۴ با هدف توسعه فعالیت‌ها، گسترش مشارکت در انواع طرح‌های سرمایه‌گذاری و ورود به عرصه صنعت سرمایه‌گذاری کشور، به سهامی عام تغییر یافت. ارزش بازار وخارزم ۱۰۷۷۰ میلیارد ریال می باشد.

کد خبر: ۷۲۳۳۴۹

۰۵ تير ۱۴۰۲

اقتصاد آنلاین - مینا یوسفی؛ در پورتفوی بورسی وخارزم نمادهای دسینا، وبصادر و وپاسار نقش مهمی دارند که امسال توجه ویژه ای به گروه بانکی به سبب تجدید ارزیابی ها و فروش دارایی های مازاد و تراز عملیاتی مثبت شده است.

در پورتفوی غیر بورسی توسعه برق و انرژی سپهر حائز اهمیت می باشند. نیروگاه منتظرقائم شرکت توسعه برق و انرژی سپهر که وخارزم مالک صد در صدی آن است و شرکت توسعه ساختمان خوارزمی که مالکیت بیش از نیمی از آن را وخارزم دارد و از طریق این شرکت پروژه های زیادی در حال اجراست همانند هماکیدز ، مجتمع سپهر خوارزمی ، مجتمع الهیه، و... به علاوه وخارزم مالک سه معدن مهم طلای کشور می باشد که در شرکت فرعی توسعه معادن صدر جهان به چشم می‌خورند. معدن شادان خراسان مهم ترین آن می باشد. در واقع وخارزم درختی است که در سالهای آتی به بار می‌نشیند و پتانسیل بالای آن در کنار کم ریسک بودن سرمایه گذاری بلند مدت در این نماد را جذاب کرده است. بازآرایی پرتفوی بورسی و غیربورسی گروه در مسیر ارتقای شاخص های سودآوری و ریسک، تکمیل پروژه نوسازی خطوط تولید شرکت لابراتوارهای سینادارو با هدف توسعه محصول و بازار، ایجاد کارخانه استحصال طلای معدن شادان، توانمندسازی و خروج معدود شرکت های گروه از زیان دهی، بازآفرینی مدل کسب و کار و تجدید ساختار عملیات شرکت های توسعه ساختمان خوارزمی، تجارت گستران خوارزمی و شرکت توسعه مدیریت سرمایه خوارزمی، توسعه فعالیت شرکت گروه خدمات بازار سرمایه الگوریتم، توسعه نظام های مدیریت و حاکمیت شرکتی و ارتقای شفافیت از مهمترین محورهای برنامه عملیاتی دوساله گروه سرمایه گذاری خوارزمی است.

لازم به ذکر است افزایش نرخ برق مهم ترین درایور این شرکت است. امسال بحث افزایش سرمایه ها از محل تجدید ارزیابی داغ است، وخارزم هم از این فرصت افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی استفاده خواهد کرد و  در مجمع عادی سالیانه سهم به آن اشاره نموده است. به تازگی سهم  وخارزم از ۷۷۰ تومان در پیک قیمتی به ۵۶۰ تومان رسیده است و با توجه به پورتفوی متنوع انتظار این ریزش از دید بنیادی وجود نداشت. در سال ۱۳۹۸ سهم مدت‌ها حرکت آرامی داشت و یک باره در زمستان ۱۳۹۸، ۱۰ برابر شده است. به نظر می‌رسد این رفتار مشابه در سال ۱۴۰۲ نیز قابل تکرار باشد. معمولا P/NAV در محدوده ۵۰% تا ۶۰ % است. وخارزم در اردیبهشت ماه ۱۵۹۲ میلیارد ریال سود فروش سرمایه گذاری ها را شناسایی نموده است و ۵۷۵۴۷۰۸ میلیون ریال سود محقق نموده است.

از دید نموداری یک دیامتریک را طی دوسال از پیک ۹۹ تمام کرده است و در الگوی صعودی بعدی هستیم که خود بخشی از یک دیامتریک بزرگتر است. شاخه (E) صعودی است اصلاح اخیر موقت بوده و در همین محدوده تمام شده است. حد حمایت معتبر سهم ۵۵۰ تومان نهایتا ۵۲۰ تومان می باشد و انتظار داریم طی یکی دو هفته آتی حرکت صعودی سهم به سمت سقف تاریخی شروع شود.

مقاومت های میانه راه ۷۷۰-۹۴۰ تومان مهم می باشند و سقف تاریخی ۱۲۰۰ تومان است که رسیدن به آن امسال دور از ذهن نیست.