دومین روز کاهشی شاخص رقم خورد؛

پایان سرخ بورس در روزهای نخست سال جدید

دومین افت قیمت سهام در سال جاری در حالی رقم خورد که به نظر می‌ رسد نگرانی از ناپایداری روند صعودی قیمت‌ ها با نزدیک شدن شاخص کل به ابرکانال ۵/ ۱ میلیون واحد، موجب فعال شدن موج جدیدی از شناسایی سود میان سهامداران شده است.

کد خبر: ۶۲۵۹۸۵

۱۸ فروردين ۱۴۰۱

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دنیای‌اقتصاد، کارشناسان نیز معتقدند اصلاح روز چهارشنبه که عمدتا نمادهای پروزن را دربرگرفت، به انگیزه معامله‌گران برای ذخیره سود کسب‌شده در دو ماه اخیر بازمی‌گردد.

شاخص‌کل بورس اوراق‌بهادار تهران از ابتدای شروع معاملات سال‌۱۴۰۱ تا پایان داد و ستد های آخرین روز کاری هفته جاری بیش از ۹۶‌هزار واحد افزایش (معادل ۰۶/ ۷درصد رشد) را تجربه کرد.

هر چند برآیند صعود دماسنج بازار سهام طی ۹ روز کاری اخیر نسبت به کلیت روز های معاملاتی سال‌۱۴۰۰ از افزایش قیمت سهام و سودآوری بیشتر شرکت‌ها حکایت داشت اما سرمایه گذاران طی ۲ روز معاملاتی اخیر استراتژی خرید و فروش خود را تا حدودی تغییر دادند، بنابراین در داد و ستد های روز گذشته نماگر اصلی بورس تهران با افت ۵۲/ ۰درصدی مواجه شد و کمی عقب نشست.

بازگشت روز گذشته شاخص‌کل به سطح یک‌میلیون و ۴۶۳‌هزار واحدی، دومین روز منفی نماگر اصلی بازار سهام در سال‌جاری را رقم زد.

افتی که کارشناسان معتقدند با ادله بنیادی صورت نگرفته و صنایع بورسی همچنان فرصت برای رشد در راستای جبران زیان های گذشته سهامداران و رسیدن به بازدهی معقول در بخش مولد را دارند، از این‌رو به‌نظر می‌رسد این روند کاهشی که عموما به افزایش تعداد فروشندگان در برخی گروه‌های بزرگ و پروزن بورس بازمی گشت، احتمالا استراحتی در مسیر صعود و شناسایی سود از سوی سرمایه گذارانی است که همچنان از مرز ۵/ ۱‌میلیون واحدی هراس دارند.

شناسایی سود پس از رشد قیمت‌ها

در پاسخ به چرایی نزول قیمت برخی از سهم ها در روز هایی که سرمایه گذاران با نهایت خوش‌بینی دست به ماشه خرید شدند، می‌توان به موضوع شناسایی سود که یکی از مهم‌ترین دلایل افت بازار سهام است، اشاره کرد. بورس بازان در سال‌۱۴۰۰ شاهد بازدهی ۶/ ۴درصدی شاخص کل بورس تهران بودند و اغلب سبد های سرمایه گذاری فعالان نیز بازدهی به مراتب کمتر از نماگر اصلی و بعضا زیان را در این سال‌تجربه کردند.

آمار ها نیز نشان می‌دهد که بازدهی شاخص‌کل از کف ثبت‌شده در ۵بهمن‌ماه ۱۴۰۰ تاکنون به رقم ۲/ ۲۱‌درصد می‌رسد. از سویی کسب بازدهی بیش از ۷‌درصدی فقط در چند روز معاملاتی سال‌جاری می‌تواند به تنهایی دلیلی منطقی در راستای شناسایی سود از سوی برخی از معامله گران در نظر گرفته شود.

بازار سهام که به لحاظ عملکرد و کسب بازدهی در صدر ضعیف ترین بازار های سرمایه گذاری در سال‌گذشته جای گرفت و خروج سنگین نقدینگی را طی یک سال گذشته نسبت به سایر بازار ها تجربه کرد، این روز ها پس از افزایش ارتفاع و کسب بازدهی معقول دچار ترس شده است، اما این ترس از کجا نشأت می‌گیرد؟

احتیاط بورس بازان

هراس از کانال ۵/ ۱‌میلیون واحدی را می‌توان به‌عنوان دیگر عامل اثر گذار در خروج بخشی از سرمایه گذاران در این روزهای تالار شیشه ای محسوب کرد. دماسنج بازار سهام طی ۲۰‌ماه گذشته دوبار موفق شده وارد کانال ۵/ ۱‌میلیون واحدی شود اما پایداری در این محدوده یا عبور از آن همچون رویایی محقق‌نشده باقی ماند.

در حال‌حاضر نیز سرمایه گذاران با نزدیک شدن به این ابر کانال ترس از نزول مجدد نماگر اصلی را دارند و بعضا بر این باورند که به‌رغم افزایش خوشبینی ها نسبت به وضعیت معاملات سال‌جاری و بهبود وضعیت بنیادی شرکت‌ها اما همچنان احتمال اصلاح سنگین شاخص های سهامی پس از ورود به این کانال وجود دارد، بنابراین خروج با بهانه شناسایی سود را می‌توان از جمله استراتژی سرمایه گذاران در این روز های بازار دانست.

در جریان دادوستد های دیروز بزرگان بازار غالبا ریزشی بودند و برخی از شرکت‌های فعال در گروه فلزات اساسی و فرآورده های نفتی، کک و سوخت هسته ای و البته نمادهای لیدر گروه خودرو بیشترین تاثیر را در جهت دهی منفی به شاخص کل داشتند.

در روز چهار شنبه شاخص کل هم وزن اما مسیری برخلاف نماگر اصلی را در پیش گرفت، به‌طوری‌که با ورود بخشی از منابع از سهام شرکت‌های بزرگ به شرکت‌های کوچک و متوسط بازار این شاخص با افزایش ۴۱/ ۰درصدی همراه شد.

ارزش معاملات خرد بورس تهران (سهام و حق‌تقدم) نیز در چهارمین روز کاری هفته جاری به رقم ۴۸۰۳ میلیارد‌تومان رسید. این رقم به‌رغم نفس گیری بورس تهران در مسیر صعود، همچنان نشان از پویایی جریان معاملات دارد.

نیم نگاهی به برجام

در بحث سیاست خارجه همچنان شاهد رفت و آمد های دیپلمات های کشور و مراودات بین المللی با قدرت های جهانی در راستای حصول توافق با رعایت تمام موازین کشور هستیم، با این‌حال وقفه ایجادشده در مذاکرات اتمی را نمی‌توان به‌عنوان عدم‌دسترسی به معاهده بین المللی حداقل در شرایط فعلی عنوان کرد.

به باور برخی از تحلیلگران در سناریوی بدبینانه برجام کلیت متغیر های اقتصادی کشور به استقبال فضای تورمی خواهند رفت. انتظارات تورمی در چنین شرایطی صنایع و شرکت‌های سهامی را همراه با موج صعودی می‌کند و به‌رغم افزایش حباب گونه قیمت سهام پیامد آن می‌تواند در افزایش سطح فقر در کلیت جامعه نمایان شود.

ورود جدی تر دولت به حوزه قیمت‌گذاری در نرخ کالاهای اساسی نیز می‌تواند دیگر پیامد چنین رویدادی در نظر گرفته شود. حصول توافق در حوزه برنامه جامع اقدام مشترک نیز می‌تواند در تسهیل مراودات بانکی و نقل و انتقال پول، کاهش هزینه تحریم برای کشور، افزایش فروش نفت و عبور از موضوع کسری‌بودجه و سایر موارد خود را نمایان کند.

تغییر دیدگاه معاملاتی به روایت آمار

شناسایی سود به دلیل صعود آرام بورس در دو‌ماه گذشته و کسب بازدهی قابل‌توجه در این بازه زمانی در کنار ترس دسته‌جمعی سرمایه گذاران از نزول قیمت‌ها به دلیل نزدیکی نماگر بورس تهران به ابرکانال روانی ۵/ ۱‌میلیون واحدی دیروز در خالص تغییر مالکیت صنایع بورسی نیز به وضوح نمایان بود.

بررسی آمار خرید و فروش سهام در هفدهم فروردین‌ماه نشان می‌دهد که سرمایه گذاران بدون توجه به وضعیت قیمت‌های جهانی، پتانسیل بنیادی شرکت‌ها، تعدیلات نرخ ارز و چشم‌انداز مثبت گروه‌های ریالی اقدام به فروش کرده اند.

در داد و ستد های این روز در گروه سایر مالی شاهد ورود سرمایه ای به میزان ۲۳میلیارد‌تومان از سوی حقیقی های بورس بودیم.

در نقطه مقابل خالص فروش حقیقی ها نیز در صنایعی اعم از فرآورده‌های نفتی با رقمی حدود ۵/ ۹۱میلیارد‌تومان، فلزات اساسی، کانه فلزی، خودرو و ساخت قطعات جمعا به میزان ۵/ ۱۲۵میلیارد‌تومان صورت گرفت. بر اساس وقایع این روز معاملاتی خالص تغییر مالکیت نیز رقم ۲۷۶ میلیارد‌تومانی را ثبت کرد و شاهد جابه‌جایی این میزان از سرمایه از سبد سهام سرمایه گذاران حقیقی به پرتفوی سرمایه گذاران نهادی بودیم.

بورس از دریچه آمار

در روزی که شاخص‌کل بورس تهران با افت ۵۲/ ۰‌درصدی مواجه شد، از ۳۳۶نماد معامله‌شده، قیمت پایانی ۱۷۲ سهم (۵۱درصد) مثبت بود و در مقابل ۱۵۱ سهم (۴۵ درصد) در سطوح منفی دادوستد شدند. در این بازار ۳۰نماد (۹ درصد) صف خریدی به ارزش ۳۶۵میلیارد‌تومان تشکیل دادند اما در مقابل شاهد شکل گیری صف‌فروش در ۱۸ نماد بورسی (۵ درصد) به ارزش ۶۴میلیارد‌تومان بودیم.

در فرابورس ایران اما در روزی که آیفکس افزایش ۳۵/ ۰درصدی را ثبت کرد، ۱۴۳ نماد معامله شدند که در این میان قیمت ۹۶ سهم (۶۷درصد) مثبت و ۴۰ سهم (۲۸درصد) منفی بود. در این بازار ۱۷ نماد (۱۲درصد) صف خریدی به ارزش ۴۵میلیارد‌تومان تشکیل دادند و در مقابل شاهد شکل گیری صف‌فروش در ۳ نماد فرابورسی (۲درصد) به ارزش ۷/ ۴میلیارد‌تومان بودیم. بازار پایه نیز روز گذشته میزبان دادوستد ۱۵۴نماد بود.

در این میان ۹۸ سهم (۶۴درصد) مثبت ماندند و در مقابل شاهد ۵۱ سهم (۳۳درصد) در محدوده منفی بودیم. در این بازار نیز ۵۶نماد (۳۶درصد) صف خریدی به ارزش ۷۲میلیارد‌تومان شکل دادند و صف‌فروش در این بازار به ۲۸ نماد (۱۸ درصد) با ارزشی بالغ بر ۲۵ میلیارد‌تومان اختصاص پیدا کرد.