خواب نما شدن کالایی ها در رویای چینی

سال۲۰۲۲ در حالی شروع شد که سایه کرونا هنوز بر دنیا سنگینی می‌ کند و همچنان بازار های کالایی و مالی دنیا از این سیگنال و تصمیمات دولت ها برای مقابله با آن تاثیر می پذیرند.

کد خبر: ۵۹۵۴۶۱

۱۲ دی ۱۴۰۰

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از دنیای‌اقتصاد، در این شرایط، تصمیم دولت چین در قبال کنترل سویه های جدید کرونا و برنامه این کشور برای رشد اقتصادی، سیگنال های اصلی جهت دهنده به بازارهای کالایی هستند. دولت چین هنوز به طور رسمی برنامه توسعه اقتصادی سال ۲۰۲۲ را اعلام نکرده، اما مطابق داده های غیررسمی و صحبت های مقامات دولتی این کشور برآورد می‌شود که بازارهای کالایی روزهای کم نوسان تری را در سال ۲۰۲۲ تجربه کنند.

در این میان، برای فلزات صنعتی از جمله مس و آلومینیوم نسبت به محصولات زنجیره آهن و فولاد، چشم انداز مطلوب تری  برآورد می‌شود. در حالی که کاربردهای متعدد فلزات صنعتی، به خصوص در بخش انرژی های پاک از روند مثبت تقاضا برای فلزات صنعتی حمایت می‌کند، تغییر سیاست دولت پکن در خصوص رشد اقتصادی و کاهش تکیه بر بخش ساخت وساز می‌تواند به تضعیف بیشتر بازار سنگ آهن و فولاد منجر شود.

خداحافظی با سال پرتلاطم

سال ۲۰۲۲ در حالی شروع شد که اغلب کالاهای پایه با محوریت محصولات صنعتی در اوج قیمتی با سال ۲۰۲۱ خداحافظی کردند. استمرار شیوع کرونا در دنیا، تولید موفقیت آمیز واکسن کرونا و واکسینه‌شدن بخش قابل‌توجهی از مردم کشورهای توسعه یافته در مقابل این ویروس، تزریق نقدینگی از سوی اقتصادهای برتر دنیا به منظور حمایت از کسب‌وکار و مردم در مقابل تبعات قرنطینه های اعمالی و تورم ناشی از این سیاست های انبساطی، اوج گیری رشد اقتصادی چین ظرف نیمه ابتدایی سال ۲۰۲۱، بروز بحران مالی در شرکت‌های توسعه دهنده املاک چین و افت شتاب رشد اقتصادی این کشور، بروز سویه های جدید کرونا و واهمه اثربخش نبودن واکسن های فعلی در مقابل آن، بحران انرژی به دلیل کسری عرضه نسبت به تقاضا، شدت‌گرفتن تلاش های زیست‌محیطی برای کاهش انتشار آلاینده های کربنی و آغاز سیاست های انقباضی از سوی اقتصادهای بزرگ دنیا به منظور مقابله با اثرات تورمی، مهم‌ترین سیگنال های اثرگذار بر بازارهای کالایی ظرف سال ۲۰۲۱ بودند که به صعود بهای کامودیتی ها منجر شدند و در برخی موارد به رکوردشکنی تاریخی نیز انجامیدند.

روند صعود قیمت ظرف ماه های پایانی سال ۲۰۲۱ متوقف شد و کامودیتی ها بخشی از ارزش خود را عمدتا در ماه نوامبر از دست دادند. با وجود این، اغلب کامودیتی ها در اوج با سال ۲۰۲۱ خداحافظی کرده و سال‌جاری میلادی را در شرایطی مطلوب آغاز کردند. در حالی سال ۲۰۲۲ شروع شده که بسیاری از سیگنال های اثرگذار بر بازارهای مالی و کالایی دنیا ظرف ۲۰۲۱ در سال ۲۰۲۲ نیز بر بازارها حاکم هستند و می‌توانند روند نوسان بازارها را دچار تلاطم کنند. با وجود این، اغلب تحلیلگران بر این باورند که تلاطم در بازارهای کالایی دنیا ظرف سال‌جاری میلادی (۲۰۲۲) به میزان سال قبل نخواهد بود و بازارها روند معقول تری خواهند داشت.

چین تعیین کننده جهت در بازارهای کالایی

سیگنال های متعدد و متناقضی بر بازارهای کالایی در سال ۲۰۲۲ اثرگذار می شوند؛ اما با توجه به جایگاه چین، به عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد کالامحور دنیا، می‌توان سیگنال های چینی را مهم‌ترین جهت دهنده به این بازارها تلقی کرد. میزان رشد اقتصادی چین، نتیجه بحران مالی شرکت‌های توسعه دهنده ساخت وساز در این کشور و سیاست های تزریق نقدینگی از سوی دولت پکن برای مقابله با تبعات منفی افت ساخت‌وساز در چین، تصمیم دولت پکن برای چگونگی مقابله با سویه اُمیکرون و سویه های احتمالی جدید جهش‌یافته کرونا و تصمیم پکن در خصوص میزان کاهش انتشار آلاینده های کربنی، مهم‌ترین عوامل تعیین کننده جهت بازار ظرف سال‌جاری میلادی هستند.

تضعیف محصولات فولادی به فلزات صنعتی نمی رسد

سیاست دولت چین از رشد اقتصادی بر پایه توسعه زیرساخت و ساخت مسکن به رشد اقتصادی بر مبنای سرمایه‌گذاری روی تکنولوژی های نوین در حال جابه جایی است. این تغییر رویه در تمامی اقتصادهای برتر دنیا و با اتمام روند صنعتی شدن رخ می‌دهد و امری طبیعی تلقی می‌شود. بخش قابل‌توجهی از رشد اقتصادی چین ظرف سال‌های گذشته بر پایه توسعه زیرساخت و احداث املاک انجام شده، اما به نظر می‌رسد دولت پکن درصدد برآمده تا این رویه را به‌آرامی تغییر دهد.

این موضوع سیگنال منفی قوی برای بازارهای کالایی با محوریت محصولات ساختمانی، از جمله محصولات زنجیره فولاد از سنگ آهن تا فولاد است. به این ترتیب، تغییر رویه دولت چین در خصوص ساخت وساز چشم انداز مثبتی برای بخش آهن و فولاد در سال ۲۰۲۲ باقی نگذاشته است. تضعیف بازار سنگ آهن در سال آینده میلادی به مراتب جدی‌تر از تضعیف بازار شمش و محصولات فولاد می‌تواند باشد؛ چرا که سیاست کاهش انتشار آلاینده های کربنی با جدیت از سوی دولت پکن پیگیری می‌شود و این موضوع افت تولید فولاد در چین را به همراه خواهد داشت.

به این ترتیب، بازار فولاد چین در عین کاهش تقاضا با افت عرضه احتمالی نیز روبه‌رو شده که برآیند این دو سیگنال، بازار را در تعادل نسبی قرار می‌دهد. تضعیف جایگاه بخش ساخت‌وساز در چین می‌تواند تقاضای سایر فلزات صنعتی از جمله مس و آلومینیوم را نیز کاهش دهد؛ با وجود این، بازار این فلزات در معرض رشد تقاضای سایر حوزه ها از جمله حرکت دنیا به سمت افزایش استفاده از انرژی های پاک قرار دارد. به این ترتیب، تضعیف تقاضا برای محصولات ساختمانی مسی و آلومینیومی قابل جایگزینی با تقاضای جدید در این محصولات است و برآورد می‌شود همچنان چشم انداز مثبتی برای فلزات صنعتی در ۲۰۲۲ وجود داشته باشد.

آینده نامعلوم تجارت خارجی چین

میزان تجارت خارجی چین شامل صادرات و واردات این کشور در سال ۲۰۲۱ رشد محسوسی داشت که این موضوع سیگنالی مثبت در جهت بهبود رشد اقتصادی این کشور ظرف سال ۲۰۲۱ بود. در این شرایط برآورد می‌شود این روند مثبت در سال جاری میلادی نیز ادامه یابد. با وجود این، (دولت) پکن پس از افزایش تنش تجاری با استرالیا درصدد برآمده تا از میزان نیاز این کشور بر واردات بکاهد و تمرکز بر تامین نیاز از بازارهای داخلی را افزایش دهد. این رویه با افزایش تولید زغال سنگ و سنگ آهن در چین شروع شده و احتمال سرایت آن به سایر کالاها وجود دارد. تحقق این هدف می‌تواند بازارهای کالایی را در بلندمدت با کاهش تقاضای بین‌المللی روبه‌رو کند.